信用模型與危機——一段關於債務抵押債券、關聯、相關性和動態模 ![](/liaode/images/fjie0.gif)
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本書通過技術性的方式向讀者展示了多個信用衍生品和資產組合的構建原理及固有缺陷。與此同時,本書回顧了國際金融危機發生前後的真實示例,就大眾對數學方法與模型在金融危機中的誤解作出了解釋,並強調了宏觀經濟分析和基本原理的重要性。具體而言,本書從抵押債務憑證(CDO)的償付入手,解釋了如何構建CDO及其運作機制;之後引入非一致性Copula模型以及與此相關的隱含相關性,通過廣義泊松損失(GPL)模型校正CDO的不同層級;在此基礎上,運用隱含Copula模型就具有不同優先級的CDO產品進行說明;最後,本書還介紹了預期層級損失面(ETL surface),一個獨立於模型的CDO價格插值方法。
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