為1美元兌換102．04日元，由此該投資者擁有了在將
來期權到期時，以1美元兌換102．04日元的權利。
在期權到期時，市場即期彙率為1美元兌換104日
元，該投資者選擇不執行期權，因為按市場上即期彙
率兌換日元*為有利。
相反，如果在期權到期時，即期彙率為1美元兌
換98日元，該投資則可選擇行使期權，要求工商銀行
以1美元兌換102．04日元。
看跌期權指期權的買方向期權的賣方支付一定數
額的費用後，即擁有在期權合約的有效期內，按事先
約定的價格向期權賣方賣出一定數量特定資產的權利
，但不承擔必須賣出的義務。而期權賣方有義務在期
權規定的有效期內，按照期權買方的要求，以期權合
約事先規定的價格買入特定資產。
因此，在投資中看跌期權執行與看漲期權相反的
操作，除了看漲看跌期權外，還有平價期權、折價期
權和溢價期權，其具體含義如下所示。
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