對衝基金總是讓人聯想到財富和對財富的占有。多年來，投資者對其浮想聯翩：動用大量資本的大膽賭博、巨額財富的損益、撼動**市場或主權**的超杠杆化**操作……這些都反映了對衝基金的一部分神話。然而，這並非是對對衝基金真實情況的準確描述。
約瑟夫·G.尼古拉斯的《對衝基金中基金投資指南》旨在揭開對衝基金以及有關概念的神秘面紗，並幫助潛在的投資者熟悉通過基金的基金(FOF)——一種集合各投資者的資金對兩隻或兩隻以上對衝基金進行投資的投資產品——進行對衝基金投資的基本原理。

約瑟夫·G.尼古拉斯的《對衝基金中基金投資指 南》： 第一部分概述了FOF行業的情況： ·FOF的定義 ·投資FOF的選擇 ·對衝基金與FOF的結構 ·FOF投資的機制 ·FOP的投資收益與風險 第二部分重點關注FOF業績的相關話題，並對其 歷史表現進行分析。該部分也探討了在傳統資產的投 資組合中添加FOF的業績預期。 如果投資FOF是獲取對衝基金收益的一種有效模 式，那麼我們需要制訂一個篩選基金的計劃。書中第 三部分便提供了一個滿足投資人需求的評估、篩選 FOF的框架。該過程分為四步。 1．定義目標與參數 2．篩選並建立FOF的簡易備選名單 3．對名單中的基金進行盡職調查 4．對最終選取的基金進行評價 第七章涵蓋了前兩個步驟的內容，討論了投資目 標和參數的設立，探討了對海量FOF進行篩選並建立 一個較短的備選名單，以便日後進行盡職調查。盡職 調查的內容包括搜集所有可得的信息、確認可檢驗的 因素（如基金經理的專業程度、監管歷史等）和對信 息進行廣泛細致的評估這一重要環節。調查研究的範 圍包括投資組合管理人的專業技能、基金公司的能力 、投資結構、風險管理以及基金的績效。需要查看的 文件包括盡職調查問卷、發行說明書、對市場營銷材 料的反饋、基金檔案、認購協議及諸如證監會要求填 寫的ADV表格等其他可供詳細檢查的材料。第八章到 第十章探討了第三步“盡職調查”的更多細節。 《對衝基金中基金投資指南》中所推薦的盡職調 查問題曾以框架形式被另類投資管理協會（AIMA）使 用過。本書對每類問題加以總結，並針對各個具體問 題可能出現的各種回答進行分析。 第八章從商業運營的角度對FOF公司進行分析探 討；第九章討論FOF的資產組合管理能力，包括資產 配置和挑選基金管理人等話題；第十章對FOF公司的 風險管理進行了闡釋。第十一章，本書通過一個案例 研究來闡述第四步，即對最終選定的FOF進行評估。

**部分 FOF行業
第一章 對衝基金行業的FOF
1．1 投資對衝基金的選擇
1．1．1 直接投資
1．1．2 定制投資組合
1．1．3 指數基金
1．1．4 投資FOF
1．2 FOF的增長
1．3 對衝基金行業的特征及趨勢
1．4 對衝基金的投資結構
1．4．1 法律結構
1．4．2 投資者的數量和投資門檻
1．4．3 報告與披露
1．4．4 流動性
1．4．5 封閉期
1．5 小結
第二章 對衝基金投資策略
第三章 FOF的構造及其雙層結構
第四章 F0F的優勢和劣勢

第二部分 FOF的歷史績效
第五章 FOF的績效
第六章 F0F與傳統資產構成的組合
第三部分挑選FOF的常用方法
第七章 確定目標和鋻別候選基金
第八章 盡職調查中的事宜：FOF公司
第九章 盡職調查中的事宜：資產組合管理
第十章 盡職調查中的事宜：風險管理
第十一章 FOF的選擇：案例分析

附錄A AMA盡職調查問卷
附錄B HFRlFoF行業報告摘錄
文中索引
關於作者
譯者後記