炒股*應該關注的是什麼？——主力動向！知名陽光私募基金經理、少帥操盤手吳國平無私揭秘。教你辨清主力動向，練就炒股的火眼金睛！知名私募基金經理操盤手法大公開，讓主力恐慌、散戶狂喜的炒股秘笈。
《主力建倉策略》為“主力操盤案例繫列叢書”之一，完整記錄私募基金經理的操盤過程，內含*值得中小散戶借鋻的炒股實戰經驗。

“為什麼受傷的總是我？”中小散戶炒股，十炒九賠，時常會發出如斯 感嘆。知己知彼纔能百戰不殆，遊走於股市江湖，與機構博弈，首先要讀懂 機構的想法。吳國平編著的《主力建倉策略》完整記錄私募基金經理的操盤 過程，內含最值得中小散戶借鋻的炒股實戰經驗。《主力建倉策略》具備以 下三個特點： 知名私募基金經理用心之作，絕對震撼。 主題突出“主力如何實戰操盤”，貼近投資者需求。 內容闡述繫統性強，深度剖析了主力操盤的技術與思維。

第一章 主力建倉思維
第一節 先發制人，建立底倉
一、無人問津處，潛流在暗湧
二、價值體現前，勇敢去潛伏
三、時間與空間的權衡
四、操盤手記
第二節 借力大盤，控制成本
一、割肉盤與短線客
二、貌似無“莊”的假像與本質
三、對比大盤與個股的波動，讀懂波動的語言
四、操盤手記
第三節 讓場外資金讀懂自己
一、形態的重要性
二、構築想像空間
三、辯證地去看形態
四、操盤手記
第二章 主力建倉的綜合研判
第一節 建倉前的“廟算”
一、市場大格局
二、市場運行脈絡
三、個股的歷史品性
四、剖析對手盤
五、建倉的策略選擇
六、操盤手記
第二節 股東透視
一、股東研究
二、主力追蹤
三、操盤手記
第三節 盤面特征
一、分時圖與成交量
二、換手率
三、建倉時期的上下影線和缺口
四、操盤手記
第四節 建構形態
一、圓弧底
二、頭肩底
三、V形底
四、操盤手記
第三章 針對主力建倉的操作策略
第一節 倉位控制和資金管理
一、主力建倉的策略
二、應對主力建倉的策略
三、倉位控制和資金管理
四、操盤手記
第二節 要有大格局的視野
一、心態的重要性
二、操盤手記
第三節 市場永遠是對的
一、尊重市場的運行規律，把握市場運行脈絡
二、市場沒有神仙，知錯能改學會止損
三、操盤手記
第四章 主力建倉操盤案例解析
如何尋找主力建倉的蛛絲馬跡
一、精誠銅業——激流暗湧的黑馬股
二、從細節入手，跟蹤主力的動向
三、操盤手記

二、價值體現前，勇敢去潛伏 評估公司當下的價值和市場價格是主力建倉前行動的重要一環，也是標 的選擇的重要一環。選擇當下被低估的品種，即選擇市場價格低於本身價值 的品種，或未來將有重大事件使其本身價值發生巨變的有潛力的品種，例如 不少知名基金經理喜歡挖掘一些未來具有重組、資產注入、收購等潛力的品 種，往往這些事件能夠短時間內使公司的價值發生巨大的變化，表現在股價 上也就很容易起大的波瀾。對於機構投資者而言，他們會有一套適合自身的 有效的價值評估體繫，經過自上而下、自下而上或兩者結合精選出符合繫統 標準的目標標的。所謂自上而下，就是首先研究宏觀經濟，然後選擇受益於 宏觀經濟發展趨勢的行業，然後再從這些行業中選擇好的公司；所謂自下而 上，則是直接切人個股，采用這種策略*多關注個別公司的成長空間、管理 能力、業務模式、估值等等。當然主力資金通常都會結合兩者，綜合研判， 篩選出符合標準的相關標的。
對於投資者而言，要對上述大道理都有一定的了解，但是，了解了上述 道理也隻知大概，具體主力資金是如何評估上市公司的價值而篩選出目標標 的，纔是投資者需要知曉的重點，不然*終還是無法領悟其中真諦。我們都 知道機構資金常常都是用建立數學模型、設置參數等手段估算公司的內在價 值，而對於大多數投資者而言，繁瑣的計算根本不是他們的興趣所在，甚至 感到棘手，這很正常。術業有專攻，我們不是數學家，不必按照這個形式去 估算上市公司的內在價值，我們隻需要根據其中的邏輯來思考公司的內在價 值。我們要做的是通過衡量內在價值與市場價值之間的“差”來確定安全邊 際，並通過不斷釋放內在價值來獲取收益。對於內在價值，巴菲特給出了經 典的定義：企業未來創造現金流的折現。對於怎樣的企業纔是好的企業，以 及哪些企業可以作為我們的目標標的，這個問題在本叢書之《主力選股策略 》中有一些思路的闡述，有興趣的讀者可以讀一讀，在這裡我們總體來說一 下好的企業必須符合的條件，即篩選目標標的的條件。
**，企業經營的存續期足夠長，當前現金創造能力再強，如果不能持 續也不可能長久生存： 第二，企業在存續期內的經營成果，以賺取並保留了大量現金為標志。
否則即使存在了100年，每年賺的錢都要投入到下一年的擴張或者經營必需 的現金支出裡，*終留在手上的其實所剩無幾： 第三，對於企業的上述預期必須輔以較高的確定性因素支持。不確定因 素太多，將會對*終的結果產生過大的不確定性影響。
符合上述三個基本條件的上市公司可以作為我們的參考標的。解釋一個 企業內在價值的大體框架基本確立後，符合這個大體框架的上市公司便具有 一定的投資價值，當然這隻是開始，接下來我們需要做的是在此基礎上進一 步擴充與深度挖掘。
存續期方面，包括企業所處行業的空間與穩定性，企業外部需求的持續 性，企業面臨的經營環境，企業在此行業中的相對低位和當前的**規模， 等等。
現金積累方面，包括企業的擴張邊際成本如何，固定資產占比如何，為 了維持必要經營的現金耗費占利潤比如何，生意屬性上是賒貨拿錢還是相反 ，行業的供需結構對企業盈利的影響，等等。
確定性方面，包括企業的競爭優勢是否牢靠，企業的治理結構是否健康 ，企業的發展戰略是否正確且可執行，企業的過往經營歷史如何，等等。
在進一步分析如“企業所處的行業空間與穩定性”中，我們可以分析該 行業的前景，即未來發展空間大不大，是處於朝陽期、成熟期，還是正處於 衰退期：整個行業的產業鏈如何，該行業是處於該產業鏈中的哪個位置，是 上遊、中遊，還是下遊等。穩定性方面我們可以分析這個行業在國民經濟中 的地位如何，是不可或缺的一部分還是可替代的一部分，等等。進一步深度 挖掘所有問題後，公司內在價值幾何，每個人心中都會浮現一個大體的判斷 ，至少不會像之前那樣迷茫。。 總之，隻有進一步深度挖掘，對企業進行 評估，纔有可能真正了解公司的內在價值，鋻定是不是具備投資的價值。完 成初步的選擇和深度的挖掘後，對於不懂得具體數學模型計算的投資者來說 ，至少有底氣和信心了，知其然、知其所以然後，再看看公司當下的價格水 平，結合當下的PE（市盈率）等估值標準，就很容易判斷當下是不是一個適 宜的買點。
當然這個過程是復雜的，而且真正地深度挖掘進去後，**是一個不小 的工程，雖然不用設定一繫列參數和代人公式去進行復雜的計算，但也需要 一點一點去分析，理清其中的思路，對這個行業和公司有深入的了解。看到 這些，也許不少投資者感到害怕了，要知道，現實總是如此殘酷，天下沒有 免費的午餐，投資也不例外，也是一個苦行僧的活兒，沒有一點一滴的付出 ，要想一步登天，隻能是黃粱美夢，俗話說：不積跬步，無以至千裡。
經過繫統的分析，完成對公司價值體繫的評估後，接下來我們要做的就 是在價值體現前勇於去潛伏。懂得潛伏、耐心持股也是獲取*終勝利至關重 要的一環。挖掘價值是一方面，耐心等待價值的實現又是另一方面，隻有兩 者結合起來纔能獲得好的成果。
在現實投資中，相信來到市場中的每一個人都有過類似的經歷，很多時 候並不是我們沒有買到牛股，而是在價值體現前*黑暗的時候被顛下了馬， 或是在價值剛剛體現初期由於短視而錯過了真正的主升浪。當然這很大程度 上是由於沒有深刻了解股票運行（上漲或下跌）的規律所造成的，同時也是 市場浮躁心理導致的。整天想著買進去就漲，或短時間內能夠獲得大利，這 種沒有耐心、禁不住時間考驗的投資心理，正是獲取利潤的大忌，十有八九 會導致失敗。
投資本是一個長期和曲折的過程，逆市場規律而行，*終的結果將是得 到應有的懲罰。然而有人可能會打破砂鍋問到底：為何說投資是一個長期和 曲折的過程？問得好，對於投資來說就是要深刻地理解市場本質的東西，理 順其中的邏輯纔有可能走得*遠。本書後面章節將會重點講述其中緣由，在 此不做詳細的講述。總之，記住，要懂得潛伏，耐心持股，直到價值的實現 。
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