隨著我國金融體制改革的不斷深化和證券市場的不斷發展，需要不斷充實和完善證券投資學的內容，將理論與實踐有機結合起來，纔能培養出適應社會需要的應用型金融人纔。《證券投資學》立足於證券投資學基本理論及應用技能的培養，把證券投資學的基本理論融合到有中國特色的證券市場的實踐之中，堅持內容的連貫性和知識體繫的完整性，突出專業知識的實用性，力求把理論分析與操作方法融為一體，使本書既具有理論性和繫統性，又具有實用性和操作性。本書由西南大學經濟管理學院的瀋冰、吳剛擔任主編。

盡管國內證券投資學的相關教材較多，但能把證 券投資學理論與實踐緊密結合的教材卻很少，使得理 論與實踐相脫節，操作性和實用性不強。隨著我國金 融體制改革的不斷深化和證券市場的不斷發展，需要 不斷充實和完善證券投資學的內容，將理論與實踐有 機結合起來，纔能培養出適應社會需要的應用型金融 人纔。《證券投資學》立足於證券投資學基本理論及 應用技能的培養，把證券投資學的基本理論融合到有 中國特色的證券市場的實踐之中，堅持內容的連貫性 和知識體繫的完整性，突出專業知識的實用性，力求 把理論分析與操作方法融為一體，使本書既具有理論 性和繫統性，又具有實用性和操作性。 《證券投資學》共分九章，分別闡述證券及證券 投資的基本知識、證券投資工具、證券市場、證券價 格及股票價格指數、證券投資分析概述、證券投資的 基本分析、證券投資的技術分析、證券投資組合管理 、證券投資的策略與方法等內容。本書既可以作為高 等院校經濟管理類專業本科生和研究生的教材，也可 以作為高職高專相關專業的教材，還可以作為證券從 業者、證券投資者及證券愛好者的參考書。本書由西 南大學經濟管理學院的瀋冰、吳剛擔任主編。

第一章 導論
第一節 證券概述
一、證券的概念
二、證券的類型
三、證券的特征
四、證券的功能
第二節 投資與證券投資
一、投資的概念及類型
二、證券投資的概念及要素
三、證券投資與投機
第三節 證券投資學的性質與研究內容
一、證券投資學的性質
二、證券投資學的研究內容
思考題
第二章 證券投資工具
第一節 股票
一、股票的含義和內容
二、股票的性質和特征
三、股票的類型
四、我國股票的類型
第二節 債券
一、債券的概念及特征
二、債券的類型
三、債券與股票的比較
第三節 證券投資基金
一、證券投資基金概述
二、證券投資基金的類型
三、證券投資基金當事人的構成
第四節 金融衍生工具
一、金融衍生工具概述
二、金融期貨
三、金融期權
四、可轉換證券
五、金融互換
思考題
第三章 證券市場
第一節 證券市場概述
一、證券市場的特點
二、證券市場的分類
三、證券市場的功能
四、證券市場的構成要素
第二節 證券發行市場
一、證券發行市場概述
二、股票發行市場
三、債券發行市場
第三節 證券交易市場
一、證券交易市場概述
二、證券交易所
三、場外交易市場
第四節 證券市場監管
一、證券市場監管概述
二、證券市場監管體制
三、證券市場監管的內容
思考題
第四章 證券價格與股票價格指數
第一節 證券價格及影響因素
一、股票價格及影響因素
二、債券價格及影響因素
三、基金價格及影響因素
第二節 股票價格指數
一、股票價格指數概述
二、平均股價的計算方法
三、股票價格指數的編制方法
第三節 **外主要的股票價格指數
一、我國的股票價格指數
二、境外主要的股票價格指數
三、我國股票價格指數的發展概況
思考題
第五章 證券投資分析概述
第一節 證券投資分析的必要性及信息來源
一、證券投資分析的必要性
二、證券投資分析的信息來源
第二節 證券投資分析的步驟及方法
一、證券投資分析的步驟
二、證券投資分析的方法
第三節 證券投資分析的主要流派
一、基本分析流派
二、技術分析流派
三、心理分析流派
四、學術分析流派
第四節 證券投資的收益與風險分析
一、證券投資的收益分析
二、證券投資的風險分析
三、風險的度量
四、風險的防範方法
五、證券投資收益與風險的關繫分析
思考題
第六章 證券投資的基本分析
第一節 宏觀經濟與政策分析
一、宏觀經濟形勢分析
二、宏觀經濟政策分析
第二節 行業與區域分析
一、行業分析
二、區域分析
三、板塊分析
第三節 公司分析
一、公司的基本狀況分析
二、公司的財務報表分析
三、財務比率分析
第四節 其他因素分析
一、政治因素分析
二、市場因素分析
三、消息因素分析
四、資金因素分析
思考題
第七章 證券投資的技術分析
第一節 技術分析概況
一、技術分析的理論基礎及缺陷
二、技術分析的研究對像及基本要素
三、技術分析的流派及應注意的問題
第二節 技術分析的基本理論
一、道氏理論
二、波浪理論
三、相反理論
第三節 圖形分析
一、分時走勢圖
二、K線圖
第四節 趨勢和形態分析
一、趨勢分析
二、形態分析
三、缺口分析
第五節 技術指標法
一、技術指標法概述
二、移動平均法
三、價格振動法
四、成交量分析法
五、人氣分析法
思考題
第八章 證券投資組合管理
第一節 證券投資組合管理概述
一、證券組合
二、證券組合管理
第二節 證券投資組合理論
一、證券投資組合理論的假設
二、證券組合的收益和風險
三、*小方差邊界和有效邊界
第三節 資本資產定價模型
一、資本資產定價模型的假設
二、資本資產定價模型的原理
三、資本資產定價模型的應用
第四節 套利定價模型
一、套利定價概述
二、因素模型
三、套利組合及其條件
四、套利定價理論
五、APT與CAPM的區別和聯繫
思考題
第九章 證券投資的策略與方法
第一節 證券投資的原則與條件
一、證券投資的原則
二、證券投資的基本條件
第二節 證券投資的策略
一、證券投資策略的類型
二、不同階段的投資策略
三、選擇投資對像的策略
四、選擇投資時機的策略
第三節 證券投資常見的操作方法
一、分散投資法
二、順勢投資法
三、波段操作法
四、聯想漲跌法
五、浮動止損法
六、以靜制動法
七、保本投資法
八、證券箱買賣法
九、換股操作法
十、被動投資法
思考題
參考文獻

一、投資的概念及類型 (一)投資的概念 投資是人們在經濟活動中*常用的概念之一，也 是商品經濟社會中普遍存在的現像。
投資在不同的學科領域有不同的定義，但基本內容卻 大同小異。在經濟學領域中，投資是 指投資主體寄希望於不確定的未來收益，而將貨幣或 其他形式的資產投入經濟活動的一 種經濟行為。在財務學領域中，投資是指投資主體將 從有關渠道取得的資金，投入自身經 營活動或他人經濟活動，以期取得未來收益的行為。
在金融學領域中，投資是指投資主體 以金融工具為投資對像，以期將來取得一定投資收益 的行為。美國**的投資學家威 廉·夏普(William F.sharl)e)在其著作《投資學》 中指出，投資是為獲得可能的不確定性的 未來值而做出的確定的現值犧牲。
從投資的上述定義可以看出，它們在投資目的、 投資主體和投資風險方面的含義是基 本相同的，區別主要體現在兩個方面：一是投入物的 不同。在經濟學和財務學領域中，投 人物的形式是多種多樣的，包括廠房、設備、新建築 物等有形資產；而在金融學領域中，投 人物比較單一，隻能是貨幣資金。二是投資方向不同 。在經濟學意義上的投資含義是指 社會實際資本的增加，包括廠房、設備、新建築項目 等，投資方向主要是投資主體自身的生 產經營活動；在財務學意義上的投資方向既可以是投 資主體自身的生產經營活動，也可以 是其他的投資活動；在金融學意義上的投資方向是投 資主體通過購買金融資產完成的；證 券投資學意義上的投資方向與金融學意義上的投資方 向相似。
可見，投資的內涵十分豐富，外延也十分寬泛， 包括實物資產投資和金融資產投資兩 個口徑的經濟範疇，前者是投資經濟學研究的主要內 容，後者則是證券投資學研究的內 容。投資的概念也可以從廣義和狹義的角度來理解， 廣義的投資是指投資主體通過購買 金融資產或實物資產，以獲得該資產在未來所產生的 預期收益的行為；狹義的投資是指投 資主體購買金融資產，以期獲得未來收益的行為。總 之，投資一般涉及3個基本方面：投 資主體、投資目的和投資形式。
(二)投資的類型 1.根據投資資金運動的方式劃分 根據投資資金運動的方式，可以分為直接投資和 間接投資。
(1)直接投資。是指投資者為了獲得預期收益， 把資本直接投放到實業生產經營項 目上，形成實物資產的經濟行為。直接投資的內容包 括現金、廠房、機械設備、土地、並購 企業等各種有形資產投資和商標、專利、專有技術、 咨詢服務等無形資產投資。通過直接 投資，投資者可以擁有全部或者一定數量的企業資產 及經營的所有權，能有效地控制投資 資金的使用，並能對其全過程直接進行監督或參與管 理。
(2)間接投資。是指投資者將貨幣資金投放到金 融資產上，以獲取一定預期收益的 經濟行為。間接投資的內容包括政府債券、金融債券 、公司債券、公司股票等金融資產投 資。通過間接投資，投資者可以根據金融市場行情靈 活地買賣金融產品，以規避風險、獲 取收益。
2.根據投資對像的不同劃分 根據投資對像的不同，可以分為實物投資與金融 投資。
(1)實物投資。是指投資者直接擁有土地、建築 物、知識、機器設備以及人力資本等 實物資本的投資行為。
(2)金融投資。是以貨幣價值形態表示的金融領 域的資產投資。由於金融資產是脫 離了實際生產過程的虛擬資本，因而證券的持有者不 必自己去購買廠房、設備、企業家纔 能和其他生產要素，而是通過購買公司的普通股票間 接地投資於這些生產要素。
3.根據投資時間的長短劃分 根據投資時間的長短，可以分為短期投資和長期 投資。
(1)短期投資。是指投資時間在1年或1年以下的 投資。一般而言，短期投資相對於長期投資來說收益 率相對低一些，但投資風險相對較小，資金周轉快。
(2)長期投資。是指投資時間在1年以上的投資。
4.根據投資的地域不同劃分 根據投資的地域不同，可以分為**投資和** 投資。
(1)**投資。是指本國政府、企業和個人等投 資主體在本國境內所進行的投資，投資的貨幣資金、 實物資金是在本國境內流動。
(2)**投資。是指一國政府、企業和個人等投 資主體以資本增值為目的的跨國界 的投資，即將本國的資金、實物及其他形式的資產或 無形資產作為資本投資於其他**， 通過跨國運營實現資產增值的經濟活動。P7-8