在《資產證券化導論》中，弗蘭克J.法博齊和維諾德·科塞瑞將他們在本領域裡的超凡卓見帶給了當前的資產管理人、金融管理人以及金融學的學生，並且提供了在當今金融領域裡*重要主題的全面知識。
《資產證券化導論》概述了證券化的基礎知識，討論了這些技術對抵押貸款、債務擔保證券、未來現金流、信用卡和汽車貸款的應用。作者基於他們多年與實務者和研究生進行交流及探討所獲得的洞識，為讀者提供了關於本主題的全面理解。作者涵蓋了下面這些關鍵的課題：構建機構類MBS交易和非機構類交易、信用增進及規模、在證券化交易中使用利率衍生品，證券化的資產類別、操作風險因素及其對金融市場的應用、將證券化技術應用於CDO。
*後，在附錄中，作者提供了對信用衍生品的介紹，並對估值MBS/ABS及評估利率風險的這一方法進行了解釋。

證券化是一種金融技術，其將資產彙集 在一起，然後將其轉化成可以交易的證券。 證券化交易的最終結果是公司能夠通過出售 資產獲得資金而無須借債。在實際中，許多 證券化的結構非常復雜，對於很多實務人 員、投資者和金融學學生而言，難以理解。 通常，討論這一主題的著作，要麼篇輻太 長、要麼太偏重技術細節、要麼在表述時過 於膚淺。本書是關於資產證券化領域相對全 面的著作，為讀者提供了這一成為當今金融 領域最重要主題的有用理解。 兩位作者，弗蘭克J.法博齊和維諾德·科塞瑞是 這一領域 中受到國際認可的專家。在《資產證券化導論》中， 他們給 予證券化明確的定義，將其與公司金融進行 比較，並且討論了證券化的優點。他們詳細 描述了資產支持證券交易的構建，包括機構 類抵押支持證券交易和非機構類交易，並且 展示了如何在這些交易中運用信用增進及利 率衍生品。他們概述了ABS的擔保品類別， 如零售類貸款、信用卡以及未來現金流類資 產，並且討論了持續的融資工具如資產支持 商業票據通道和其他結構化載體。他們描述 了債務擔保證券（CDO）的不同類型及結 構化信貸，並且對結構和分析進行了詳細討 論。本書還提供了關於信用衍生品的介紹。

叢書序
譯者序
前言
**部分　背景介紹
第 1章　引論
什麼是證券化
一個關於證券化的案例分析
證券化中發行的證券
第2章　資產證券化中發行人的動機和結構化的目標
采用證券化來融資的原因
結構化目標
第二部分　構建ABS交易
第3章　構建機構抵押支持證券交易
提前償付及其慣例
序列償付結構
計劃攤還類別債券和支持債券
目標攤還型債券
累積債券及定向增加債券
浮動利率債券類別
名義僅有利息的債券類別
第4章　構建非機構交易
識別資產池
資產選擇
識別風險
確定信用支持的規模和來源
確定債券類別
債券類別的期限分級
選擇債券類別的償付結構
確定流動性支持的數量和來源
確定是否需要提前償付保護
設計結構化保護觸發機制
第5章　信用增進
信用增進機制
信用增進的規模
第6章　證券化交易中利率衍生工具的運用
利率掉期
利率頂和利率底
交易對手風險
第7章　資產證券化的操作問題
服務功能
服務類型
服務商優勢
服務商質量
服務轉讓
預備服務商
服務商報告
受托人在交易操作中的作用
欺詐風險
第三部分　ABS的擔保品概覽
第8章　資產支持證券的擔保品類別：零售類貸款
擔保品類別：分類的基礎
擔保品類別：主要類型
信用卡應收賬款
汽車貸款證券化
第9章　資產支持商業票據通道和其他結構性工具
ABCP通道的類型
傳統證券化和ABCP
ABCP的擔保品
信用增進結構
ABCP項目的參與方
ABCP通道的評級
**0章　未來現金流的證券化：未來收益、運營收益及保險利潤
未來收益證券化
整體業務或營業收入證券化
保險利潤證券化
第四部分　債務擔保證券
**1章　債務擔保證券入門
為什麼研究CDO
術語：CDO、CBO、CLO
CDO的種類
CDO的典型結構
CDO的基本經濟驅動因素
CDO市場和銀行業健康
CDO市場的發展
**2章　債務擔保證券的種類
資產負債表型CDO
套利型CDO
再證券化或結構化金融CDO
指數交易和指數追蹤型CDO
**3章　債權抵押憑證的結構與分析
資產池質量的測量
資產及收入覆蓋測試
建倉階段
CDO管理人
投資CDO
CDO投資中的擔保品和結構化風險
第五部分　金融市場中的應用
**4章　證券化對金融市場和經濟體的效益
證券化和融資資本
證券化和金融中介機構
證券化對於一個經濟體的益處
**5章　關於證券化對金融市場和經濟體的影響
削弱貨幣政策的有效性
對銀行的不利影響
寬松的承銷標準和設計拙劣的證券
增加銀行風險的不透明度
附錄A　信用衍生產品基礎
附錄B　抵押支持證券和資產支持證券估值
參考文獻