內容簡介
異像指的是與現行的資產定價理論不符的股市收益率現像。本書使用套利局限性對A股市場現存的大部分異像進行了統一體繫的解釋,並探究了不同異像間的共性和內在聯繫。全書分為六章。靠前章為緒論,介紹了從套利局限性的角度研究市場異像的動機,以及研究的內容、方法、貢獻和意義。第二章為文獻回顧,主要包括研究所涉及的資產定價模型、市場異像、套利局限性相關的文獻。第三章檢驗了文獻中重要或有名的21種異像在中國市場的具體表現,並分析比較了不同持有期的結果。第四章研究了截面套利局限性對於表現顯著異像的定價能力的影響,並結合這些異像在更長持有期的表現,從而對個異像的溢價來源進行類別歸納。第五章研究了時間序列套利局限性對於表現顯著異像定價能力的影響,並且采用了備選的綜合指標進行結果的穩健性確認。第六章對全書進行總結,在此基礎上提出針對性政策建議。