●章證券市場停牌制度概述
●1.1停牌的概念
●1.2停牌的類型
●1.3境外主要證券市場的停牌制度
●1.3.1美國證券市場的停牌制度
●1.3.2英國倫敦證券交易所的停牌制度
●1.3.3加拿大多倫多證券交易所、澳大利亞證券交易所的停牌制度
●1.3.4香港聯合證券交易所的停牌制度
●1.4中國境內證券市場的停牌制度
●1.4.1中國境內證券市場停牌制度的變革過程
●1.4.2中國內地證券市場2012年版停牌制度的內容
●1.4.3中國境內證券市場停牌制度的特點
●第二章停牌制度研究現狀綜述
●2.1停牌的信息釋放功能
●2.2停牌前後的交易行為
●2.2.1停牌是無效的
●2.2.2停牌是有效的
●2.3停牌的價格發現效率
●2.4關於停牌制度的其他研究
●2.5關於中國證券市場停牌制度的研究......
內容簡介
本書在介紹靠前成熟市場停牌制度以及研究現狀的基礎上,結合中國證券市場停牌制度的特點,采用市場微觀結構的理論與方法建立理論模型深入分析了停牌與連續交易(不停牌)在波動率、深度、價格發現效率方面的差異,並對中國股票市場停牌制度的有效性進行了深入全面的實證檢驗。研究結論表明,隻有市場上的信息非對稱程度較高時,停牌纔是有效的,反之則會增加市場的波動性,降低證券的價格發現效率。而實證結果表明,中國股票市場的停牌制度總體上是無效的,開放式集合競價可以提高復牌價格發現效率。