●1 緒論
1.1 研究背景
1.1.1 宏觀經濟政策對微觀企業行為的影響關注度增強
1.1.2 以投資作為研究視角對我國尤其重要
1.1.3 利率的重要性凸顯
1.2 問題的提出和研究意義
1.2.1 問題的提出
1.2.2 研究意義
1.3 研究思路和主要內容
1.3.1 研究思路
1.3.2 主要內容和框架
1.3.3 研究的技術路線
1.4 研究方法和創新點
1.4.1 主要研究方法
1.4.2 實證方案
1.4.3 創新點
1.5 相關概念界定
1.5.1 貨幣政策傳導機制
1.5.2 投資行為
1.5.3 資本成本
2 理論基礎與文獻綜述
2.1 理論基礎
2.1.1 貨幣政策傳導機制理論
2.1.2 信息不對稱和代理成本框架下的融資理論
2.1.3 債務治理理論
2.2 文獻綜述
2.2.1 研究起點：企業融資與投資關繫的研究
2.2.2 關於貨幣政策傳導渠道的研究
2.2.3 貨幣政策資源配置的研究
2.2.4 債務治理相關研究
2.3 文獻總結及評述
2.4 本章小結
3 貨幣政策對企業投資行為的影響機理
3.1 貨幣政策影響企業投資的資本成本渠道分析
3.1.1 經濟學視角下的貨幣政策資本成本渠道原理
3.1.2 公司財務學視角下的貨幣政策資本成本渠道分析
3.2 貨幣政策對企業投資行為的流動性效應分析
3.2.1 信貸配給現像及其解釋
3.2.2 道德風險框架下的信貸配給分析
3.2.3 貨幣政策與信貸配給
3.3 貨幣政策對企業投資行為的債務治理效應分析
3.3.1 投資效率的決定因素
3.3.2 債務融資對投資效率的治理作用分析
3.3.3 債務治理分析：激勵的視角
3.3.4 債務治理分析：控制的視角
3.3.5 貨幣政策對企業非效率投資的影響
3.4 貨幣政策傳導機制與企業異質性
3.4.1 融資約束差異分析
3.4.2 投資機會差異分析
3.5 貨幣政策傳導機制與制度因素的考慮
3.5.1 轉軌時期我國企業投融資的典型化特征
3.5.2 我國產權制度背景分析
3.5.3 市場化改革進程分析
3.6 本章小結
4 貨幣政策對企業資本成本傳導機制的實證檢驗
4.1 理論分析與研究假說
4.1.1 貨幣政策利率渠道的總體有效性假說
4.1.2 投資機會對利率渠道傳導機制的影響假說
4.1.3 融資約束程度對貨幣政策利率傳導作用的影響假說
4.2 研究設計
4.2.1 新古典投資理論框架與實證模型
4.2.2 主要變量的衡量
4.2.3 數據來源與樣本選擇
4.2.4 實證估計方法
4.3 實證結果分析與討論
4.3.1 樣本描述性統計與分布
4.3.2 實證檢驗結果與分析
4.4 穩健性檢驗
4.4.1 模型穩健性檢驗
4.4.2 變量衡量穩健性檢驗
4.5 本章小結
5 貨幣政策對企業投資效率傳導機制的實證檢驗
5.1 理論分析與研究假說
5.1.1 貨幣政策與企業過度投資假說
5.1.2 貨幣政策與企業投資不足假說
5.1.3 貨幣政策與企業投資決策靈活性假說
5.2 研究設計
5.2.1 非效率投資的衡量方法
5.2.2 模型構建與變量定義
5.2.3 貨幣政策緊縮與寬松期間的劃分
5.2.4 估計方法
5.3 實證結果分析與討論
5.3.1 數據來源與樣本統計
5.3.2 單變量統計與比較
5.3.3 實證結果與分析
5.4 穩健性檢驗
5.5 本章小結
6 制度因素對貨幣政策傳導機制影響的實證檢驗
6.1 理論分析與研究假說
6.1.1 產權制度對貨幣政策微觀傳導機制的影響
6.1.2 市場化進程對貨幣政策微觀傳導機制的影響假說
6.2 研究設計
6.2.1 制度指標的衡量
6.2.2 模型設定及檢驗方法
6.3 實證結果分析與討論
6.3.1 產權制度對貨幣政策微觀傳導機制的影響結果
6.3.2 市場化進程對貨幣政策微觀傳導機制的影響結果
6.4 穩健性檢驗
6.5 本章小結
7 結論、啟示與研究展望
7.1 研究結論
7.2 政策啟示
7.3 研究不足與展望
7.3.1 研究不足
7.3.2 研究展望
參考文獻
後記
內容簡介
首先依據相關理論對貨幣政策作用於企業投資的機理進行了分析。接著結合我國特殊的制度背景具體分析並檢驗了不同財務特征的企業投資對貨幣政策利率傳導機制的差別化反應。很後從投資決策靈活性和非效率投資兩個角度構建了投資效率模型並進行了實證檢驗。
