●章初次見面：你好，可轉債/1
1.1雙面佳人初相見/2
1.2如何保底：我是債券/4
1.3如何起飛：我能轉股/6
第2章了解脾性：牛熊見真章/9
2.1牛市裡的“大殺器”/10
2.1.1牛市能賺多少錢/10
2.1.2牛市的兩個階段/13
2.2熊市裡的避風港/15
2.2.1可轉債的四道防線/15
2.2.2底到底在哪兒/19
2.3圖解轉債特性/20
2.3.1通過對比股市看特性/20
2.3.2轉債價格規律圖/22
第3章前世今生：發展歷程與生命周期/25
3.1可轉債的三個發展階段/26
3.1.1萌芽階段（1991—1997年）/26
3.1.2發展階段（1997—2006年）/27
3.1.3成熟階段（2006—2017年）/27
3.1.4新時代（2017年—）/27
3.2海外可轉債的歷史/29
3.3可轉債的生命路徑/30
3.3.1審批流程/30
3.3.2發行和申購/31
3.3.3發行上市要求/32
3.3.4如何退市/34
第4章出廠設置：剖析要素條款/35
4.1基本要素/36
4.1.1利率/36
4.1.2面值/38
4.1.3規模/40
4.1.4期限/40
4.1.5轉股價格和轉股比例/41
4.2三大核心條款/44
4.2.1下修條款/44
4.2.2贖回條款/48
4.2.3回售條款/51
4.3其他要素/54
4.3.1正股/54
4.3.2擔保/55
4.3.3評級/55
4.4條款要素梳理/57
第5章跟蹤監控：看透三大指標/61
5.1股性指標：轉股溢價率/63
5.1.1邏輯推導：轉股溢價率/63
5.1.2案例演示：轉股溢價率/63
5.2債性指標：純債溢價率/65
5.2.1邏輯推導：純債溢價率/65
5.2.2案例演示：純債溢價率/66
5.3債性指標：到期收益率/67
5.3.1邏輯推導：到期收益率/67
5.3.2案例演示：到期收益率/68
5.4利用指標，七步找出優質可轉債/70
5.4.1步：判定哪些可轉債到期安全性強/70
5.4.2第二步：選擇防守性較好的可轉債/73
5.4.3第三步：選擇進攻性較好的可轉債/74
5.4.4第四步：找出防守好，進攻也好的可轉債/74
5.4.5第五步：剔除正股過於貴的轉債/77
5.4.6第六步：從中挑選符合自己要求的轉債/78
5.4.7第七步：關注條款和相關信息/78
第6章經典案例：解讀退出路徑/81
6.1轉債退出方式/82
6.1.1轉股退出/82
6.1.2回售退出/83
6.1.3贖回退出/83
6.1.4多種方式/84
6.1.5路徑統計/92
6.2強贖最快的轉債：洛鉬轉債/93
6.3熬過熊市後被強贖：中行轉債/94
6.4下修後卻最終回售：雙良轉債/96
6.5下修失敗：民生轉債/98
6.6到期還本付息：唐鋼轉債/100
6.7觸發強贖卻沒能促轉股：吉視轉債/101
6.8先回售再強贖：創業轉債/102
6.9虧損轉股之謎：博彙轉債/104
第7章摸透動機：融資目的與條款設計/107
7.1上市公司融資方式大比拼/108
7.1.1直接融資和間接融資/108
7.1.2不同股權融資方式比較/110
7.2發行可轉債的優劣勢分析/112
7.2.1可轉債PK定增/112
7.2.2發行可轉債的優勢/114
7.2.3發行可轉債的劣勢/116
7.3發行可轉債對各方參與者的影響/117
7.3.1上市公司/117
7.3.2大股東/117
7.3.3中小股東/118
7.3.4機構投資者/118
7.3.5普通投資者/118
7.3.6證券公司/119
7.3.7其他角色/119
7.4發行人的條款設計考量/120
7.4.1條款與期權/120
7.4.2利率條款設計/121
7.4.3轉股條款設計/122
7.4.4贖回條款設計/122
7.4.5回售條款設計/123
7.4.6下修條款設計/123
第8章形似神非：可交換債與可轉債異同/127
8.1發行人異同/128
8.2發行人目的異同/129
8.3條款設置異同/130
8.3.1投資者要求不同/130
8.3.2票面利率範圍大/131
8.3.3換股價範圍大/131
8.3.4獨特的提前贖回條款/131
8.3.5類似的回售條款/132
8.3.6類似的下修條款/132
8.3.7獨特的質押條款/133
8.3.8股東性質的影響/133
8.4全面對比總結/134
8.5可交債案例分析/135
第9章門派對決：投資方法論/139
9.1三條線派/140
9.1.1安全三線/140
9.1.2耐心與倉位/142
9.1.3實戰效果/142
9.2量化定價派/144
9.2.1拆解定價派/145
9.2.2蒙特卡洛派/146
9.2.3效果驗證/148
9.3搬磚套利派/149
9.3.1套利原理/149
9.3.2加強版套利/150
9.3.3何時有負溢價/151
9.3.4參與策略/152
9.4墮落天使派/153
9.4.1發行人的求生法寶/153
9.4.2尋找“墮落天使”/154
9.5雲端漫步派/155
9.5.1高價推動力/156
9.5.2對高價轉債的擔心/157
9.5.3漫步大法賞析/158
9.6指標像限派/161
9.6.1關注哪些指標/161
9.6.2用圖表來展示/163
0章條款博弈論/167
10.1強贖博弈/168
10.1.1強贖前後會怎樣/168
10.1.2強贖流程/169
10.1.3誰會強贖/170
10.1.4為何不強贖/171
10.1.5看懂強贖公告/173
10.2回售博弈/174
10.2.1回售後會怎樣/174
10.2.2回售流程/175
10.2.3誰會回售/176
10.2.4無效回售/177
10.2.5附加回售/178
10.3下修博弈/178
10.3.1下修的“糖果”/178
10.3.2下修流程/179
10.3.3誰會下修/182
10.3.4下修風險/184
10.3.5計算股權稀釋比例/185
10.4信用博弈/186
10.4.1可轉債的信用風險/186
10.4.2為什麼可轉債違約概率不大/186
10.4.3什麼極端情況下會違約/187
10.4.4如何避雷/187
1章實操演示：交易操作指南/189
11.1如何交易/190
11.1.1交易門檻/190
11.1.2交易場所/190
11.1.3不設漲跌幅/190
11.1.4熔斷、競價與換手率/191
11.1.5T+0回轉交易/192
11.1.6交易費用低廉/192
11.2如何打新/193
11.2.1申購單位/193
11.2.2申購流程/193
11.2.3如何操作/193
11.2.4可以多賬戶申購嗎/194
11.2.5兩融賬戶可以申購可轉債嗎/195
11.2.6什麼是可轉債配債/195
11.2.7中簽後不繳款會怎樣/195
11.2.8可轉債打新穩賺不賠嗎/195
11.2.9可轉債打新中簽率如何估算/197
11.2.10可轉債打新收益如何/198
11.3如何轉股/200
11.3.1如何操作/200
11.3.2可以轉多少股/201
11.3.3股票什麼時候到賬/201
11.3.4什麼時候轉股/202
11.4如何贖回/202
11.5如何回售/203
11.5.1如何操作/203
11.5.2什麼情況下回售/204
2章投基大法：轉債基金巡禮/205
12.1可轉債基金概述/206
12.1.1為什麼投資可轉債基金/206
12.1.2轉債基金發展情況/207
12.1.3不同類型特點/208
12.2轉債基金詳表/210
12.3轉債基金巡禮/211
12.3.1興全可轉債/211
12.3.2長信可轉債/214
12.3.3博時轉債增強/217
12.3.4中歐可轉債/221
12.3.5其他轉債基金/224
12.4轉債基金投資方法/225
12.4.1投資經驗豐富/226
12.4.2基金規模適中/226
12.4.3投資時機需把握/226
3章法條備查：法律法規解析/229
13.1可轉債所適用的法律體繫/230
13.1.1國家法律/230
13.1.2證監會法規/230
13.1.3交易所制度/231
13.2國家法律/232
13.2.1《中華人民共和國公司法》/232
13.2.2《中華人民共和國證券法》/232
13.3證監會法規/234
13.3.1《上市公司證券發行管理辦法》/234
13.3.2《創業板上市公司證券發行管理暫行辦法》/240
13.3.3《證券發行與承銷管理辦法》/241
13.4交易所制度/243
13.4.1《深圳證券交易所可轉換公司債券業務實施細則》/243
13.4.2《深圳證券交易所上市公司可轉換公司債券發行上市業務辦理指南》/249
附錄1可轉債詳情列表/255
附錄2延伸閱讀推薦/268
內容簡介
本書涵蓋了和可轉債有關的知識點，從基本的概念、條款到背後的邏輯、法規，再到投資的案例、技巧，事無巨細地回答你在可轉債投資學習中遇到的各種問題。當然，通俗性和專業性並重是本書寫作過程中一直追求的目標，無論你是初學者還是發燒友，它都值得你細細品讀。打開本書的你，應該是個愛學習、愛鑽研的投資者，畢竟可轉債相對小眾，又有點兒復雜，喜歡打探神秘代碼的“聰明人”恐怕是沒有耐心讀完這本書；你可能還是個不太喜歡高風險的投資者，可轉債在熊市中的抗跌性是你看中的；同時你大概是個“長期主義”者，有足夠的耐心等待它在牛市中的精彩表演，那突如其來的爆發力是如此迷人。對，本書就是寫給這樣的你，希望你喜歡。
