●章 彙率制度變遷:一個分析框架
節 制度變遷
一 制度和制度變遷的定義
二 制度變遷的動因和機制
三 制度變遷的特點
第二節 彙率制度及其類型
一 彙率制度及其內容
二 彙率制度分類
三 傳統彙率制度選擇理論
四 產權制度對彙率制度選擇的約束
第三節 彙率制度變遷
一 彙率制度變遷的概念
二 彙率制度的均衡
三 彙率制度的非均衡
第二章 人民幣彙率制度變遷歷程和動因分析
節 人民幣彙率制度變遷的歷史與背景
一 1949―1978年計劃經濟時期人民幣彙率制度
二 1978―1994年經濟轉軌時期人民幣彙率制度
三 1994年以後市場經濟體制下人民幣彙率制度
第二節 影響人民幣彙率制度進一步變遷的動因
一 中國產權制度的進一步完善
二 人民幣自由兌換的逐步實現
第三節 人民幣彙率制度走向:已有研究
一 2005年人民幣彙率制度改革之前的研究
二 當前的人民幣彙率制度評價
三 人民幣彙率制度的發展方向
第四節 現行人民幣彙率制度分析
一 名義彙率制度
二 實際彙率制度:國際金融危機前
三 實際彙率制度:國際金融危機後的發展
四 現行人民幣彙率制度均衡性分析
第三章 貨幣可兌換條件下人民幣中間彙率制度的非均衡性
節 貨幣可兌換條件下實行中間彙率制度存在的不穩定因素
一 中間彙率制度下容易出現彙率水平持續錯位
二 資本賬戶開放後可能導致外資過度流入和突然撤出
三 中間彙率制度下單向貨幣投機的內生性
四 中間彙率制度存在政策可信度問題
五 中間彙率制度容易導致道德風險和金融脆弱問題
第二節 中間彙率制度下貨幣危機的發生機理與表現
一 單一盯住彙率制度下的貨幣危機
二 單一爬行盯住彙率制度下的貨幣危機
三 彙率目標區制度下的貨幣危機
四 政府目標最優化政策下的貨幣危機
五 中間彙率制度與貨幣危機的實證表現
第三節 中間彙率制度下中國潛在的貨幣危機因素分析
一 資本項目部分可兌換下人民幣彙率水平的錯位測算
二 中國已經存在大量投機資金的跨境流動
三 人民幣彙率水平、彙率預期與投機資金規模關繫的實證分析
第四章 貨幣可兌換約束下人民幣固定彙率制度的非均衡性
節 不同彙率制度下貨幣政策的有效性和自主性比較
一 貨幣可兌換條件下不同彙率制度的政策有效性分析
二 政策自主性的比較與不可能三角理論
第二節 貨幣政策自主性視角下人民幣固定彙率制度的非均衡性
一 不同彙率制度下人民幣貨幣政策自主性表現
二 人民幣貨幣政策自主性、開放度與彙率制度的VAR模型分析
三 彙率制度與貨幣政策自主性:不同開放度下的STR分析
第三節 貨幣可兌換條件下中國的選擇:貨幣政策自主性
一 中國不能放棄貨幣政策自主性和貨幣主權
二 實行貨幣聯盟在中國不現實
三 固定彙率制度對中國的積極作用有限
第五章 微觀產權主體福利視角下的均衡人民幣彙率制度
節 不同彙率制度下的微觀福利比較
一 傳統分析框架下不同彙率制度的微觀福利表現
二 新開放經濟宏觀經濟學(NOEM)框架下彙率制度的微觀福利表現
第二節 基於微觀福利視角的均衡人民幣彙率制度
一 不同彙率制度下人民幣彙率制度的微觀福利表現
二 微觀福利視角下人民幣浮動彙率制度的均衡性
第六章 宏觀經濟績效目標視角下的均衡人民幣彙率制度
節 不同彙率制度下的宏觀經濟績效比較
一 彙率制度與宏觀經濟績效表現的傳統理論分析
二 發展中國家彙率制度與經濟績效表現的特殊性
三 彙率制度與宏觀經濟績效關繫的實證表現
第二節 基於宏觀經濟績效目標的人民幣均衡彙率制度
一 不同彙率制度下中國經濟增長和通貨膨脹的表現
二 人民幣彙率制度對宏觀經濟績效影響的回歸分析
三 不同彙率制度下的宏觀經濟表現:基於BP回歸分析
四 政府經濟績效目標下人民幣彙率制度的均衡性比較
第七章 中國向浮動彙率制度變遷的方式與路徑選擇
節 固定彙率制度的退出戰略研究
一 退出時機的研究
二 影響固定彙率制度退出平穩性的因素
三 平穩的退出路徑研究
第二節 發展中國家實行浮動彙率制度存在的約束
一 貨幣缺乏公信力,普遍存在“原罪”現像
二 金融市場不完善,缺乏必要的彙率風險保值手段
三 微觀經濟體執行彙率定價權的產權基礎不完善
第三節 向浮動彙率制度變遷的路徑和條件:國際經驗
一 智利——主動進行彙率制度變遷的典型
二 以色列——漸進彙率制度變遷的代表
三 波蘭——轉軌經濟體彙率制度成功變遷的典型
四 泰國和阿根廷——危機中的彙率制度變遷
五 成功向浮動彙率制轉型需要具備的條件
第四節 中國向浮動彙率制度變遷的方式選擇
一 彙率制度變遷的不同方式
二 人民幣彙率制度變遷方式的選擇
第五節 中國向浮動彙率制度變遷的路徑安排
一 進一步完善中國的基礎產權制度
二 加強人民幣彙率浮動配套條件的建設
三 漸進實現人民幣自由浮動
參考文獻
後記
內容簡介
本書基於新制度經濟學制度變遷理論對彙率制度變遷進行研究,將彙率制度變遷的實質界定為彙率制度從均衡到不均衡再實現新的均衡的過程。本書首先建立了一個彙率制度變遷的分析框架,然後在分析人民幣彙率制度變遷歷史的基礎上,結合影響彙率制度的基本因素在可預見的將來的變化趨勢,分析人民幣彙率制度的變遷方向與變遷路徑。本書認為,影響和約束人民幣彙率制度變遷的主要因素是中國的產權制度與貨幣兌換性變化,因此,重點對人民幣可兌換條件約束下不同彙率制度的均衡性進行了分析,提出貨幣可兌換條件下人民幣中間彙率制度與固定彙率制度是非均衡選擇;同時分析了在產權制度日趨完善的條件下,出於微觀產權主體利益考慮的不同彙率制度的均衡性。