但是，對貨幣政策短期效應的確切傳導途徑進行正式實證性研究，尚存在一個根本的困難。經濟變量之間的相互關繫需要一個既定的結構化模型來解釋，在沒有找到這樣一個模型之前，我們不可能梳理出它們之間的作用關繫。
    因此，研究的方向是要假設一個既定的結構化經濟模型，然後檢驗此模型與經濟變量的實際表現是否一致。檢驗模型的方法很多，可以對模型進行估計或者校正。這些方法之間的區別是，它們在檢測模型前所做假設的數量不同。常見的方法有三種：“傳統”大型宏觀經濟模型；“較小”模型，使用“真實經濟周期”（即RBC）文獻中用過的一些方法，可以對此模型進行估計或者校正；可識別的，或結構性向量自回歸模型（即VARs）。
    這三種方法都有著各自的優點和缺點。大型宏觀模型的......