●內外失衡下的“米德衝突”與中國化解之道
●中國國際收支的雙順差:基於企業家精神的新視角
●金融發展中的社會公平問題:來自中國的經驗分析
●中國金融風險預警的彙率指標分析
●人民幣彙率變動與中美貿易失衡關繫的實證研究
●――以2000-2009年的數據為例
●後金融危機時期中國貨幣政策選擇
●――基於QE2經濟後果的分析
●我國存款準備金工具的效果分析
●人民幣價值悖論與中國人民銀行的貨幣政策選擇
●通貨膨脹與人民幣升值並存原因及對策分析
●我國銀行業競爭與風險承擔關繫研究
●――基於特許價值視角
●日本、德國本幣升值下的政策得失及對我國的啟示
●IPO詢價制下的灰色市場機制
●外彙占款對我國貨幣供應量的影響與對策研究
●掌握衍生品交易之道,提高公司市值管理水平
●――人民幣“內貶外升”背景下上市公司市值管理的思考
●Testing for Granger Causality among Residential Investment,Non-residential lnvestment and GDP
●金融危機下人民幣彙率變動對外貿企業影響的實證研究......
.要樹立動態套期保值理念,實現從被動避險到主動管理風險的轉變
傳統理論認為,套期保值就是買賣與現貨市場數量相當但交易方向相反的衍生品合約,以期在未來某一時間通過對衝衍生品合約彌補現貨價格漲跌的風險。這種套期保值理論過於強調成本和利潤鎖定的觀念,但其實際效果卻是一種相對被動的保值。以這樣的理論指導實踐可能會遇到很大的挑戰,特別情況下甚至會給企業帶來重大風險。比如,近幾年大宗商品價格不斷創出歷史新高,如果企業簡單地從成本出發利用衍生品交易鎖定利潤,很有可能因為價格升水異常高企及保證金的壓力而面臨暴倉的風險。本來行業景氣周期到來是企業擴大利潤的好時機,卻因為不恰當的套期保值行為而面臨巨大風險。因此,上市公司不能機械地照搬這種套期保值原理,而必須轉變觀念。靠前上,成熟的套期保值者不再是單純地進行......
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