企業理財是財務管理的核心，*是企業管理的基礎。遺憾的是，許多小微企業的理財目前還停留在核算階段，甚至錯誤地把企業理財和老板個人的家庭理財混為一談。嚴行方所著的《小微企業理財一本通》針對小微企業的特點，為您詳細解讀小微企業特有的理財之道，手把手地教您選擇*有效、*合理、*科學的理財決策，*大限度地實現企業價值*大化。一書在手，理財無憂！

《小微企業經營管理叢書》是一套專門為小微企業“融資、理財、避 險”量身打造的實用型指導叢書，共三本。嚴行方所著的《小微企業理財 一本通》完全站在小微企業的角度，從實際操作層面出發，以輕松通俗的 筆調，全面闡述了目前適合小微企業的理財工具，手把手地教您選擇最快 速有效、最經濟合理的理財決策。小微企業的財務管理絕不能僅僅停留在 核算層面，更不能與老板個人的家庭理財混為一談。《小微企業理財一本 通》對各類企業尤其是小微企業管理人員具有很高的閱讀參考價值；同時 ，也可作為全國高等院校本科生必修課程《創業基礎》的參考用書。

第一章 理財環境
1．企業理財
※小貼士：麻雀雖小，五髒俱全
2．金融市場
※小貼士：暗流湧動，破冰而出
3．金融中介機構
※小貼士：主要是銀行但不僅僅是銀行
4．宏觀經濟環境
※小貼士：取勢，明道，優術
第二章 貨幣的時間價值
1．單利和復利
※小貼士：時間就是金錢
2．年金
※小貼士：年復一年，等額收付
3．淨現值
※小貼士：從財務角度考察會計利潤
第三章 財務分析預測
1．基本財務比率
※小貼士：不同角度，各取所需
2．杜邦體繫
※小貼士：抓住淨資產收益率的牛鼻子
3．財務預測
※小貼士：由此及彼，由近及遠
4．增長率
※小貼士：用不同的增長率預測未來
第四章 財務估價
1．債券估價
※小貼士：借雞生蛋，“蛋價”幾何
2．股票估價
※小貼士：判斷究竟該不該買股票
3．期權估價
※小貼士：在不確定性中抓住根本
第五章 流動資金管理
1．現金和有價證券管理
※小貼士：確保現金流盡量同步
2．存貨管理
※小貼士：存在的不一定是合理的
3．應收賬款管理
※小貼士：欠賬的是爺？不欠*好
第六章 資金成本
1．債務資金成本
※小貼士：借款合不合算，一算便知道
2．權益資金成本
※小貼士：“自己”的錢也有成本
3．加權平均資金成本
※小貼士：從整體上看資金平均成本
第七章 資本結構和杠杆
1．目標資本結構和杠杆
※小貼士：一個好漢三個幫
2．資本結構與生命周期
※小貼士：到什麼山上唱什麼歌
3．*優資本結構
※小貼士：資本結構會洩露有用信息
第八章 融資和資本預算
1．調整折現率
※小貼士：調整的目的在於*好地選擇
2．調整現金流
※小貼士：去除投資風險的不確定性
3．調整淨現值
※小貼士：調整的目的是“一碗水端平”
第九章 投資決策
1．資本預算
※小貼士：***立體評價投資項目
2．項目現金流量估算
※小貼士：現金流估算比贏利測算*可靠
3．項目風險分析
※小貼士：風險不可怕，就怕不了解
4．實物期權
※小貼士：用於把握不確定性投資機會
第十章 投資收益和風險
1．單一資產的收益和風險
※小貼士：風險和收益堪稱一對終身伴侶
2．資產組合的收益和風險
※小貼士：不要把雞蛋放在同一個籃子裡
3．風險度量的半方差法
※小貼士：風險說穿了就是可能造成的損失
第十一章 稅收籌劃
1．稅收籌劃的原則
※小貼士：合法鑽空子．不鑽白不鑽
2．投融資中的稅收籌劃
※小貼士：規定是死的．人是活的
3．經營中的稅收籌劃
※小貼士：壓縮應納稅額．延遲稅款繳納
4．利潤分配的稅收籌劃
※小貼士：巧打擦邊球，能夠少繳就少繳
第十二章 財務重整和清算
1．財務重整
※小貼士：一邊清償債務，一邊生產經營
2．企業清算
※小貼士：天下沒有不散的筵席

第一章 理財環境 1.企業理財 企業理財也叫財務活動、資金活動、現金管理活動，是指通過有效組 織小微 企業的內外部財務活動，從整體上來提高企業價值。
企業理財或財務活動的**目標是什麼？古今中外有過許多次大討論 ，代表 性觀點有企業利潤*大化、股東財富*大化、企業經濟效益*大化、企業 價值* 大化等等。現代企業財務管理理論和實踐已經基本達成一致，那就是認為 ，企業 價值(企業全部資產的市場價值)*大化是其不二選擇。
為此，以企業在一定時間內所取得的報酬(用淨現金流量來表示)的企 業市 場價值——除了企業利潤外，還包括其他新創造的價值，尤其是潛在或預 期的獲 利能力——是小微企業理財中需要始終關注的焦點。
古今中外，各行各業的企業性質、規模、行業、經營方式不同，這就 決定了 它們的理財內容和方式也各不相同。即使是同一時期、同一規模、同一行 業的企 業，由於它們面臨的經營環境相差懸殊，在企業理財方面也會表現出各自 的特點 和特殊性來。所以毫不誇張地說，從來就不存在一種所謂“標準”或“通 用”的 理財模式，可以在不同企業中套用。
這樣一說，你可能會感到灰心了。但是且慢，這恰恰反映了企業理財 不僅需 要管理者具有高超的藝術，同時也表明你可以發揮的空間無比寬廣。簡單 地說就 是，凡是能夠*大限度地利用現有資源、快速實現企業增值的理財活動， 都可以 看做是這個特定企業的*佳理財模式。
小微企業理財包含的內容和方式多種多樣，為了廓清一些基本概念， 本書在 開頭首先簡單介紹幾個基本概念。
投資、理財、財務、會計的區別 小微企業理財是一項綜合性活動，涉及方方面面，與財務學、會計學 、統計 學、管理學、金融學、投資學、稅務學、財政學、證券學、市場學等都是 “近親” 關繫，但又不**一樣，它們畢竟隻是“親戚”嘛。
一般認為，投資的目的主要是為了獲取*多的獲利回報，決策依據主 要是投 資回報率的高低；理財的目的主要是為了合理安排未來收支，賺不賺錢不 是*重 要的，所以決策依據相當寬泛。財務的目的主要是事先對如何使用資金做 出合理 安排，它側重於方案的制訂和實施，主要是為小微企業內部管理服務的； 而會計 的目的，則主要是事後對如何使用資金提供經濟信息，側重於具體而統一 的價值 核算，它主要是為企業外部提供經營成果服務的。
不用說，在企業生產經營過程中，上述各方面是相互交織在一起的， 很難分 清楚。尤其是它們都和錢打交道，而且打得難解難分，從不同角度展示了 資金活 動和企業活動之間錯綜復雜而精彩紛呈的關繫，*容易讓人眼花繚亂。
不過，一般認為，如果從廣義上看，理財的概念可以包括投資概念， 會計的 概念也可以包括財務概念。
企業理財的重要性 古今中外，任何企業都不可能沒有理財活動。因為任何企業的經營過 程，都 可以直接看做是其占有資金在不同形態下的轉換、並存並*終實現增值的 過程。
如果沒有理財活動，企業也將不復存在。正如前面提到的那樣，為企業提 高整體 價值本是企業理財的**目標。
實際上，隻要看一看企業理財的內容，就知道企業一刻離不開它。從 企業理 財的內容看，它主要包括以下三部分： (1)籌資管理。這就是說，要針對企業價值*大化的財務目標，來預測 該企 業不同時期的資金需求量，尋找有效的籌資方式和渠道，保持合理的資本( 資金) 結構。
說得*通俗一點，就是要根據企業的經營需要，保證企業用錢(不能過 多也 不能過少，過多會造成資金浪費，過少則會錯失賺錢機會)。
(2)投資管理。籌資的目的是為了投資，投資的目的是為了爭取贏利* 大化。
所以在企業理財概念中，投資包括企業所有資產的合理運用，也叫資金的 合理配 置。
換句話說，要想*大限度地發揮一切資源(資產)的使用效用，就必須 處處 進行項目可行性分析，加強成本控制，強化投資監督。
(3)利潤分配管理。這就是說，要根據企業實際經營情況和未來發展要 求， 結合資本結構、籌資能力和資金成本等因素，制定合理的財務分配政策， 為企業 可持續發展提供保障。
利潤分配方案涉及的利益關繫*多，所以一定要處理好。可是不用說 ，這個 問題又*難處理。其中*關鍵的是要選擇對公司*有利的股利分配形式。
小微企業理財的難點 企業理財的復雜性，是由企業經營活動的復雜性所決定的。企業經營 活動受 內外部因素影響，可以說要多復雜就有多復雜：這就決定了企業理財，哪 怕是小 微企業理財，都是一個**綜合的過程，從來沒人敢說“到頂”了。
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