宋國良、潘彥、盧愷、張銀旗所著的《證券公司風險管理》的研究內容具有一定理論意義。我國學者關於金融機構風險管理的研究始於20世紀80年代末期和90年代初期，當時的研究大都停留在介紹和引進國外金融風險管理理論的初級階段上，真正繫統研究證券公司的風險管理是在1997年東南亞金融危機以後。到目前為止，我國證券公司真正開始風險管理研究不過十餘年的時間，在風險管理的層次架構、內部控制機制等方面與國外存在較大差距，風險管理研究相對滯後。而今後我國證券公司將要面對的是逐步與**市場接軌的多層次、多元化的資本市場，風險管理的難度和復雜性要求我們與時俱進，進一步深化該領域的研究。本書從加強證券公司治理與內控的角度探索深化證券公司風險管理機制的流程與模式，有助於從研究的理念、思路到具體方法上進一步完善證券公司風險管理的理論研究體繫。

宋國良、潘彥、盧愷、張銀旗所著的《證券公司 風險管理》從證券公司風險管理的基礎理論出發，總 結和反思經濟全球化背景下金融危機的經驗教訓，通 過比較國內外證券公司風險管理的現狀、深入剖析美 國著名投資銀行雷曼兄弟破產和我國近年來部分證券 公司衰亡的原因與教訓，指出我國證券公司加強風險 管理的迫切性，提出我國證券公司風險管理體繫的基 本層次，即治理、內部控制合規性與風險管理技術的 三級風險控制架構，闡述如何圍繞風險管理目標優化 證券公司治理結構、改善證券公司內部控制，並在此 基礎上構建證券公司風險管理機制。 本書主要適用於我國證券公司及從事部分投資銀 行業務的相關機構——資產管理公司、私募股權基金 、投資公司、信托投資公司、財務公司等的高層管理 者及相關業務人員，也可為監管經濟金融行業的政府 部門提供參考，可作為高等院校金融與經濟管理類學 者、研究生、專業研究機構的研究人員的參考資料。

第1章 證券公司風險管理的概念和研究現狀
1.1 證券公司風險管理的概念及其風險特征
1.1.1 證券公司的概念界定
1.1.2 證券公司風險管理的含義
1.1.3 證券公司風險的特征
1.1.4 證券公司風險的分類
1.2 證券公司風險管理研究現狀
1.2.1 國外對證券公司風險管理的研究
1.2.2 **對證券公司風險管理的研究
1.2.3 **外證券公司風險管理研究現狀的總結分析
第2章 證券公司風險管理的基礎理論
2.1 公司治理和內部控制理論
2.1.1 公司治理理論
2.1.2 內部控制理論
2.2 風險收益理論
2.2.1 資本資產定價模型
2.2.2 套利定價模型
2.2.3 期權定價模型
2.2.4 行為金融理論
2.3 風險調整的績效評估理論
2.3.1 收益率計算
2.3.2 收益構成與比較分析
2.4 波動性分析理論
2.4.1 波動性風險測量
2.4.2 相關性分析
2.4.3 繫統風險、非繫統風險
2.4.4 波動性風險測量中應關注的問題
2.5 流動性分析理論
2.5.1 流動性風險概述
2.5.2 流動性指標分析
2.6 VaR分析理論
2.6.1 VaR的發展歷史
2.6.2 VaR的含義
2.6.3 VaR的計算方法
2.6.4 邊際VaR、增量VaR、成分VaR
2.6.5 債券VaR的計算方法
2.6.6 VaR模型的後驗測試
2.7 敏感性分析與壓力測試
2.7.1 敏感性分析
2.7.2 壓力測試
第3章 國外證券公司風險管理經驗與教訓
3.1 國外證券公司風險管理的經驗
3.1.1 美國證券公司的治理結構
3.1.2 美國證券公司風險管理組織構架
3.1.3 美國證券公司常見風險的控制措施
3.1.4 美國證券公司的風險監視模型
3.1.5 國外證券公司的合規性管理
3.2 金融危機與雷曼兄弟破產的教訓
3.2.1 美國金融危機的內在原因
3.2.2 雷曼兄弟破產的直接原因
3.2.3 雷曼兄弟破產對於風險管理的深層啟示
3.3 美國證券公司風險管理與監管制度的反思
第4章 我國證券公司風險管理的歷史與現狀
4.1 我國證券公司的歷史沿革
4.1.1 早期階段
4.1.2 快速發展階段
4.1.3 規範治理階段
4.2 我國近年來部分證券公司衰亡的原因分析
4.2.1 直接原因分析
4.2.2 內在機理分析
4.2.3 深層原因分析
4.3 我國證券公司風險管理現狀分析
4.4 中外證券公司風險管理現狀的比較分析
4.4.1 風險意識和公司治理方面的差異
4.4.2 內部控制意識與合規性理念方面的差異
4.4.3 信息披露與市場監管方面的差異
第5章 我國證券公司風險管理的迫切性分析
5.1 加強我國證券公司風險管理的迫切性分析
5.1.1 創新業務推進要求證券公司提升風險管理能力
5.1.2 外部壓力要求證券公司盡快完善風險管理體制
5.2 完善我國證券公司風險管理的三級控制架構
第6章 圍繞風險管理優化證券公司治理結構
6.1 證券公司治理結構對於風險管理的重要性
6.1.1 證券公司治理與風險管理
6.1.2 證券公司的治理目標
6.1.3 證券公司的治理環節
6.2 如何優化我國證券公司的治理制度
6.2.1 確保股東權益得到有效保護
6.2.2 董事會的風險管理責任
6.2.3 建立對獨立董事的法人約束
6.2.4 從根本上改革**管理人員的激勵機制
6.3 圍繞風險管理完善證券公司治理模型
6.3.1 證券公司的有效治理模型
6.3.2 證券公司治理框架的優化與再造
第7章 改善證券公司內部控制與合規管理的框架和路徑設計
7.1 證券公司內部控制的內涵分析
7.2 構建證券公司內部控制框架與結構設計
7.2.1 證券公司的內部組織模式
7.2.2 優化證券公司內部控制框架結構
7.3 證券公司內部控制的運行流程和路徑設計
7.3.1 風險管理的控制路線
7.3.2 風險管理的監督與改進路線
7.4 證券公司合規性的概念及其重要性
7.4.1 合規的含義
7.4.2 合規風險的含義
7.4.3 證券公司合規管理的含義
7.4.4 證券公司合規管理的重要性
7.5 我國證券公司的合規管理體繫的構建
7.5.1 合規管理體繫建設的重點內容
7.5.2 樹立合規管理的新思維
7.5.3 完善合規管理的組織架構與流程
7.5.4 梳理各業務條線的合規要點
7.5.5 完善合規管理的制度規範
7.5.6 合規管理與其他內部控制環節的協調運行機制
第8章 證券公司風險管理的技術保障體繫的構建
8.1 探索構建證券公司的市場風險預警機制
8.1.1 風險預警的積極作用
8.1.2 合理設計風險預警結構
8.1.3 科學劃分風險預警等級
8.1.4 如何實現從風險預警到風險管理的過渡
8.2 有效實施風險計量和限額管理
8.2.1 開發以VaR為核心的風險計量工具
8.2.2 實施以VaR為核心的限額管理的重要性
8.2.3 合理區分風險限額的不同類型和層次
8.2.4 建立風險資本限額的計量和分配程序
8.3 建立實時風險監控機制
8.3.1 劃分風險監控的前臺、中臺和後臺
8.3.2 證券投資交易的風險實時監控
8.4 健全風險管理報告制度
8.4.1 必須合理地設計風險管理報告
8.4.2 風險管理報告類型
8.5 築起風險管理的三道防線
第9章 建設風險管理文化與強化外部監管
9.1 建設風險管理文化
9.1.1 風險管理文化的主要特征分析
9.1.2 風險管理文化與公司制度環境的關繫分析
9.2 強化外部監管
**0章 總結與展望
參考文獻