●章我國房地產融資模式帶來的金融風險分析1
1.1我國的房地產融資模式2
1.1.1房地產融資模式概述2
1.1.2我國現有房地產融資模式4
1.2其他國家房地產融資模式概述及對比7
1.2.1美國的房地產融資模式8
1.2.2日本的房地產融資模式9
1.2.3德國的房地產融資模式9
1.2.4新加坡的房地產融資模式10
1.2.5各國房地產融資模式的比較11
1.3我國的房地產金融風險12
1.3.1房地產金融風險概述12
1.3.2我國房地產融資模式引發的金融風險14
1.3.3“影子銀行”與房地產金融風險17
第2章房地產市場調整給開發商帶來的金融風險分析21
2.1銀行信貸融資渠道下開發商的金融風險22
2.1.1房地產開發商的金融風險種類22
2.1.2房地產開發商金融風險成因分析25
2.2民間融資渠道下開發商的金融風險27
2.2.1房地產開發中民間融資發生的原因27
2.2.2房地產開發商民間融資的風險29
第3章房地產市場調整給相關產業帶來的金融風險分析33
3.1房地產業與相關產業的關聯效應34
3.1.1相關產業的含義34
3.1.2產業關聯繫數35
3.1.3我國房地產業的關聯繫數36
3.2房地產市場調整對土地價值的影響41
3.3房地產市場調整對地方政府融資平臺的影響45
3.3.1我國地方政府融資平臺現狀45
3.3.2房地產市場調整與地方政府融資平臺風險分析46
第4章房地產市場調整帶來的金融風險形成機制分析49
4.1房地產市場調整對金融機構風險傳遞的路徑50
4.1.1價格因素主導——個人房產抵押貸款違約路徑52
4.1.2交易量因素主導——房地產開發貸款違約路徑54
4.1.3價格與交易量共同作用——金融衍生品(金融創新)路徑55
4.2商業銀行自身行為與銀行風險57
4.2.1行為角度分析:短視行為與銀行風險57
4.2.2信息不對稱角度:信息劣勢與銀行風險59
4.2.3不正當激勵行為與銀行風險62
4.3銀行信貸周期與銀行風險65
4.3.1商業銀行房地產信貸的順周期性65
4.3.2銀行過度信貸的影響69
第5章我國房地產行業調整帶來的金融風險測算71
5.1我國房地產業的VaR72
5.1.1VaR的含義72
5.1.2VaR值的計算72
5.1.3我國房地產業的VaR計算75
5.2壓力測試76
5.2.1壓力測試定義76
5.2.2壓力測試的步驟及方法77
5.2.3我國銀行壓力測試實證研究78
5.3信用風險89
5.3.1《巴塞爾協議》89
5.3.2信用風險期限結構模型90
5.3.3我國國有銀行的信用風險傳染92
第6章化解我國房地產金融風險的對策與調控政策95
6.1積極推進我國住房抵押貸款證券化96
6.1.1住房抵押貸款證券化的定義96
6.1.2住房抵押貸款證券化的意義與效率分析96
6.1.3我國住房抵押貸款證券化路徑分析98
6.1.4我國推行住房抵押貸款證券化的障礙及其政策建議101
6.2大力發展房地產投資信托基金106
6.2.1房地產投資信托基金概述106
6.2.2房地產投資信托基金的國際經驗比較108
6.2.3我國發展REITs的政策建議與路徑選擇111
6.3大力加強資本市場建設,提升房地產企業直接融資比例116
6.3.1進一步推進我國利率市場化進程116
6.3.2穩步發展資本市場,提升房地產企業直接融資比例117
6.4建立與完善我國存款保險制度,防範我國房地產金融風險118
6.4.1存款保險制度概述119
6.4.2存款保險制度的國際比較121
6.4.3我國存款保險制度的實現路徑研究125
6.4.4我國建立存款保險制度的相關配套措施133
6.5建立完善的社會征信體繫134
6.6構建宏觀審慎監管框架,防範房地產泡沫引發的繫統性風險135
6.6.1宏觀審慎監管概述136
6.6.2完善我國金融宏觀審慎監管的對策137
6.7銀行不良資產處置141
6.7.1銀行不良資產概述141
6.7.2銀行不良資產處置方式的國際經驗比較142
6.7.3我國銀行不良資產處置的具體方式143
6.7.4完善我國銀行不良資產處置的對策及建議145
6.8穩定市場預期,防範繫統性風險146
6.8.1保證房地產調控政策的連續性及透明性,穩定市場預期146
6.8.2加強媒體對市場解讀的引導和管理147
6.9加強房地產金融風險預警147
6.9.1房地產金融風險預警概述148
6.9.2房地產金融風險預警指標150
6.9.3我國房地產金融風險預警繫統構建152
參考文獻166
後記174
內容簡介
《房地產市場調整與金融風險研究》從我國房地產融資模式帶來的金融風險分析、房地產市場調整給開發商帶來的金融風險分析、房地產市場調整給相關產業帶來的金融風險分析、房地產市場調整帶來的金融風險形成機制分析、我國房地產行業調整帶來的金融風險測算、化解我國房地產金融風險的對策與調控政策等方面入手,通過對我國房地產市場融資模式的分析和與代表性國家或地區房地產市場融資模式的比較研究,深入探究我國房地產市場調整可能帶來的宏觀金融風險,並提出防範、化解和控制金融風險的政策措施。《房地產市場調整與金融風險研究》可用作宏觀經濟管理部門、研究機構和高校經濟研究人員的參考用書。