在互聯網領域，很難通過對過去經驗的積累來對未來進行推演。你的知識越多，越有可能成為你的負擔，從而影響你對於未來的判斷。從悲觀角度來看，金融的世界是“暴利追逐型”，互聯網的世界是“贏者通喫型”，當互聯網附屬於金融之後，金融的逐利性和互聯網的壟斷性結合起來，隻會*加壟斷和暴利。《風吹江南之互聯網金融(精)》作者陳宇基於多年對金融與互聯網行業的觀察與思考，追根溯源談互聯網金融之爭，顛覆你的常規思維！

隨著中國互聯網金融浪潮高漲，P2P、眾籌、餘 額寶、微信支付等新生事物層出不窮，加之大數據等 時髦概念助陣，簡直是亂花漸欲迷人眼，令媒體興奮 ，公眾狂熱。那麼，互聯網金融真的能“顛覆”傳統 金融嗎？當互聯網思維對撞傳統金融觀念，是互聯網 金融的一統天下，還是傳統金融業的自我革新？究竟 是誰動了金融業的奶酪？ 《風吹江南之互聯網金融(精)》作者陳宇早期試 水創立具有互聯網金融雛形的網站，後來成為互聯網 金融的資深投資人，基於其多年在該領域的實踐、觀 察與思考，追根溯源談互聯網金融之爭，告訴你在變 革大潮來襲時，應該做什麼。

寫在書前面的廢話
上篇 互聯網金融，狼來了！
第一章　關於金融中介，謝平和許小年為什麼是錯的
第一節　為什麼需要金融中介？
第二節　金融中介值得信賴嗎
第二章　互聯網金融的流派之爭
第一節　三類互聯網金融概念
一、謝平：去中介論
二、馬雲：基因論
三、媒體論
第二節　互聯網金融之爭的背景解讀
一、四大時代背景
二、互聯網金融到底能顛覆什麼
第三節　追根溯源談互聯網金融之爭
一、爭辯的焦點在哪裡
二、互聯網金融能否實現金融的“去中介化”
三、馬雲的賭局: 傳統金融機構和互聯網企業誰*勝一籌
四、“普惠金融”與“民主金融”，看上去很美
五、眾生眼中銀行的暴利是否屬實？
第三章　夾縫之中的中國互聯網金融
第一節　圍牆之外的影子銀行
一、分業經營與混業經營的歷史糾葛
二、影子銀行——圍牆之外野蠻生長
三、圍牆論基本可以解釋馬雲的一繫列抨擊
第二節　夾縫之中的中國互聯網金融
一、互聯網金融的本質是影子銀行
二、圍牆推倒之後是什麼
第三節　中美互聯網金融的差異
一、互聯網金融在美國的影響力有限
二、歐美銀行的社區化業態
第四章　五花八門的互聯網金融模式
第一節　**的互聯網金融模式（4+1）
一、P2P和眾籌模式
二、第三方支付模式
三、渠道銷售模式
四、比價模式
五、其他模式
第二節　國外的互聯網金融模式（5+1）
一、創新型融資服務模式
二、在線理財模式
三、信用增信評級模式
四、社交選股模式
五、創新支付模式
六、其他模式
第三節　如何看待比特幣
一、互聯網金融裡的另類，是顛覆式創新還是投機品
二、比特幣的信用貨幣性質
第五章　互聯網金融的平臺模式
第一節　平臺模式概述
一、平臺模式就是去中心化
二、以“施樂會”為代表的慈善平臺模式
三、平臺模式需要具備兩個基本條件
第二節　詳解P2P 模式
一、P2P的三大模式：平臺模式、擔保模式、銷售模式
二、P2P面臨的一般風險與**特殊風險
三、P2P應如何監管
四、是否應該給P2P 發牌照
五、案例分析：陸金所和宜信
六、關於P2P 的觀點總結
第三節　詳解眾籌模式
下篇 顛覆？
第六章　互聯網思維對撞金融思維
第一節　互聯網能顛覆金融機構嗎
一、是“改變”而非“顛覆”
二、互聯網改變傳統金融的組織架構和人纔選撥
三、互聯網何以介入金融：生態優勢與能力優勢
四、未來是“小而美”的金融業態
第二節　金融機構應如何運用互聯網思維
一、互聯網的用戶至上思維適合金融機構嗎
二、創造價值比純服務*重要
三、用戶至上思維在金融領域的特殊性
第七章　互聯網支付技術改變支付格局
第一節　第三方技術發展的原因
一、中國的第三方支付為何一枝獨秀
二、第三方支付與銀行業的合作與競爭
第二節　第三方支付對金融業構成的致命影響
一、第三方支付讓我國金融業門檻降低
二、第三方支付將與銀行業爭奪客戶和存款
三、第三方支付的未來可能趨勢
第三節　商業銀行與第三方支付機構的競爭要素
一、競爭要素之一：快捷性和安全性的統一
二、競爭要素之二：內部化和外部化的成本
三、問題之一：銀行做電商，會取得好的成效嗎
四、問題之二：第三方支付能否與銀行平起平坐
第四節　如何看待央行第三方支付征求意見稿
一、意見稿會傷害誰的利益
二、央行的真實意圖是什麼
三、是金融監管還是遏制創新
四、市場與監管部門如何博弈
五、互聯網金融的輿論戰
第五節　支付寶與微信的支付大戰
一、非正面競爭
二、誰是勝者
三、誰*安全
四、來往助陣
第八章　互聯網渠道改變金融銷售模式
第一節　諾亞為代表的第三方財富管理
一、從獨立性看財富管理的本質
二、財富管理的核心——持續為客戶創造價值
三、諾亞的轉型困境
第二節　餘額寶專題
一、餘額寶到底能做多大
二、餘額寶的本意是為客戶提供增值服務
三、如何評價餘額寶的社會效應
四、該不該取締餘額寶
第九章　大數據帶來金融風控革命
第一節　什麼是大數據
一、大數據並非新事物
二、大數據就是非相關數據的相關性
第二節　大數據與“黑天鵝”事件
一、大數據的相關性基礎條件
二、過去能否決定未來
三、信號與噪音
四、被移動互聯重構的社會
第三節　大數據能否解決風控問題
一、兩類金融風控模式
二、大數據風控無效的N 個理由
第四節　也談阿裡巴巴做金融
一、小額貸款機構的本質特征
二、量化放貸能否走得通
三、是什麼扼殺了金融創新
第十章　互聯網人格與互聯網文化
第一節　互聯網人格就是屌絲人格
一、屌絲人格是把雙刃劍
二、屌絲文化決定了互聯網領域沒有“專家”
第二節　可怕的互聯網企業文化
一、危機意識是互聯網文化的鮮明特征
二、互聯網戰爭都是在非正面戰場
三、互聯網企業的狼性文化
四、惠普文化是互聯網企業的反面教材
結束篇 猜想
第十一章　誰動了銀行業的奶酪
第一節　銀行業的對手究竟是誰
一、何種威脅：是外物種入侵，還是氣候變化
二、BAT為什麼要介入金融業務
三、真正意義上的互聯網金融尚未出現
第二節　傳統銀行業的思維瓶頸
一、層級制管理讓銀行缺乏市場敏感度
二、銀行的本質決定了其去能力化傾向
三、是什麼阻礙了銀行業的創新
第三節　不可復制的阿裡金融
一、阿裡金融的目標客戶是誰
二、阿裡金融的規模能做多大
三、淘寶去C2C 化是個很危險的事情
四、阿裡為什麼在移動布局方面滯後了
五、如何看待阿裡做銀行
第四節　互聯網金融的現實機會
一、屌絲金融是互聯網金融**機會
二、為什麼高富帥金融纔是正道
三、小微企業融資難是偽命題
四、互聯網金融對基金、證券、保險行業影響有限
五、如何看待互聯網在小微企業融資服務的定位和功能
第十二章　互聯網時代的投資與創業
第一節　互聯網改變傳統投資模式
一、傳統的集中式投資無法解決能力認定問題
二、互聯網降低了投資門檻
三、互聯網能否解決投資中的信息不對稱問題
第二節　互聯網時代如何創業
一、創業有風險，投資需謹慎
二、互聯網的分散式投資可以降低創業成本
附錄一 阿裡銀行為什麼沒有獲得銀行牌照
附錄二 互聯網金融難當強國之重擔
——在互聯網金融監管閉門會議上的演講稿
附錄三 創業者*好的時代，也是*壞的時代
——在互聯網金融創新投資會議上的主題演講稿
附錄四 紅嶺創投不是非法集資是什麼

在那之後，黃金的存放，基本上不放在鑄幣廠， 為什麼?怕 被國王拿走花掉，那放哪裡呢?放到鐵匠鋪(gold smith)裡。鐵 匠收到黃金後開收條給放黃金的人，這些人憑收條可 以隨時取出 黃金。很快，商人發現：需要用錢的時候，根本不需 要取出黃金， 隻要把黃金收條給對方就可以了。這種收條本質就是 貨幣，而鐵 匠鋪就是銀行的雛形，*早黃金放到鐵匠鋪裡存放， 還要收取資 金存放的費用，現在的美國就有賬戶管理費。
這種行為是民間的私人行為，**壓根不管。但 是，為什麼 後來**來管了呢?因為看到了利益麼?當然有這方面 的作用。
但*重要的是，不管社會就亂了。鐵匠發現收到黃金 之後，隻要 準備一定量的黃金，就可以到處隨便開收條給人家， *終導致了 每個鐵匠都亂開收條，結果市面上到處都是這樣的收 條，這比國 王還可怕。本來是想趕走一個國王的，結果來了一群 比國王還兇 悍的鐵匠。*終金融被進行了嚴格的管制，這是為了 保持社會的 穩定。你可以痛恨管制的無能，但是卻不能否認管制 的必要性。
作為市場主體，在沒有外部監管的情況下，必然 選擇利益* 大化，而這個利益*大化需要能力作為基礎，並不是 到時候有兌 付的意願就可以的。**對銀行的監管都有核心資本 充足率的指 標，通過資本約束風險加權資產的配置，使得商業銀 行無法進行 不受約束地擴張。
許小年曾在陸家嘴的一次會議上說，他**不擔 心民企會把 所辦的銀行做成自己的提款機，這種可能性不大。“ 隻要這個資 金是他自己的，他就知道做什麼事對他是有利的，做 什麼事對他 是有害的，民生銀行大家去看一看，有沒有大股東利 用民生銀行 作為貸款平臺?沒有。錢是自己的，連山西的錢莊都 知道，不得 向股東貸款，他們自己起草的監管體繫，其中一條就 是不得向東 家貸款，因為他知道相關方貸款對於錢莊的經營是致 命的。”另 外一段話說民營銀行的風險要遠遠低於國有銀行存在 的風險。“民 營銀行玩的是自己的錢，國有銀行玩的是別人的錢， 隻要錢是自 己的，你用不著替他操心，要操心的是什麼?要操心 是你的錢在 別人手裡。” 這兩段話都是速記稿，應該都是原話，為了沒有 曲解他的意 思，我特地去網絡上翻了下，看到他自己在微博上也 發過類似的 言論，怎麼評價呢?我曾經有一段時間抨擊過所謂的 “專家文 化”，就是總是拿聽上去像那麼回事的話，來玩弄文 字遊戲，實 際卻沒一點經得起推敲的言論，甚至連*起碼的常識 問題都會弄 錯。我也不知道所謂的經濟學家的頭銜來自何處? 我就談兩點。**，全世界能否找出一個資金是 自己的銀 行?哪個銀行是不需要吸收公眾存款的?如果資金都是 自己的， 開銀行干什麼呢?他還叫銀行嗎?國有銀行也好，民營 銀行也 罷，本質都是吸收公眾存款進行放貸業務操作的，不 知道許教授 是哪裡聽來的說國有銀行是玩別人的錢，民營銀行是 玩自己的錢 的說法，全世界到現在，估計也就是中國的小貸公司 ，大概是隻 有自己的錢在放貸的，而且這個趨勢也在打破，但是 小貸公司* 多是類金融機構，它跟銀行有關繫嗎?第二點是許教 授拿民生 舉例子，認為沒給關聯公司做貸款，來舉例論證民營 銀行不會變 成股東的取款機，但是，要考慮到的是，民生銀行在 成立**天 起，就被納入了跟其他銀行一致監管的體繫中來，正 因為有了這 樣的監管，民生銀行纔能恪守不越界的行為。你讓民 生銀行不受 到監管試試去，我可以擔保必然成為大股東提現的工 具，在泰 國、中國臺灣都有很多這樣的例子了，吸收公眾存款 ，而不進行 監管，必然會淪為大股東提現的工具，沒有人是經得 起考驗的。
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