有種觀點認為，債券市場是流動性的一個重要源泉，了解任何金融市場都必須包括對債券市場這一功能的正確評價。由於債務在現代金融市場每一層面所發揮的核心作用，上述觀點在**的金融市場顯得比以往任何時候都*為正確。因此，任何想在金融領域有*高造詣的學生或者從業者至少應當熟悉現行固定收益證券及其相關的衍生品和結構性產品。
《固定收益分析(第2版)》(作者弗蘭克·J．法伯茲)是對先前兩冊注冊金融分析師備考用書進行全面修訂的新版本。與前兩冊不同，本版本已經**了CFA的*初職責範圍，為固定收益分析的關鍵問題提供尤為全面而又膾炙人口的解決方案。本書內容的廣度和質量已從它被很多大學列為金融課程的基礎教材中體現出來。對於本書的讀者，無論你是完整地通讀它，還是隨便地翻閱其中的一部分，都能在*加深入地了解債務工具及其為**金融市場提供的流動性等知識技能方面跨上一個新的臺階。

作為注冊金融分析師(CFA)協會的投資學繫列教材之一，《固定收益分 析(第2版)》 為財務金融學研究生以及投資實務界的廣大讀者而設計，全面涵蓋了固定 收益分析領域最重要 的問題，可供廣大讀者作為參考書使用，亦適合讀者自學。 在這次全面修訂的新版中，《固定收益分析(第2版)》的主要作者、固 定收益領域的專家——弗蘭克·J．法伯茲 以及眾多為本書做出貢獻的資深專家學者將為廣大讀者深入淺出地講述固 定收益市場、與固定 收益證券投資有關的風險、債券估價和利率風險的基本原理等知識。此外 ，本書還研究附有嵌 入期權的固定收益證券的估價、結構化產品的特點(例如抵押支持證券和資 產支持證券)、信 用分析的原理以及如何根據投資目標構造投資組合等問題。為了進一步提 高你對工具和技術應 用的理解，請不要忘了拿起《固定收益分析練習冊》 (第二版)——這是 一本包括學習結果和 摘要總結等內容的綜合性學習指南，其中還有極富挑戰性的實務問題和答 案。 《固定收益分析》(第二版)通俗易懂，提供了處理專業問題的恰當方 法，討論的主題前 後連貫，所用的數學符號前後一致，對學習過程至關重要。本書通過深入 的講解和內行的建議， 為你詳細揭示如何進行固定收益分析以及如何將其有效運用到復雜的投資 過程。

第1章 債務證券的特征
1．1 引言
1．2 債券合約與條款
1．3 到期期限
1．4 票面價值
1．5 票面利率
1．6 清償債券的條款
1．7 轉換特權
1．8 回售條款
1．9 貨幣名稱
1．10 嵌入期權
1．11 借人資金購買債券
第2章 債券投資風險
2．1 引言
2．2 利率風險
2．3 收益率曲線風險
2．4 贖回和提前償付風險
2．5 再投資風險
2．6 信用風險
2．7 流動性風險
2．8 彙率風險或貨幣風險
2．9 通貨膨脹風險或購買力風險
2．10 波動性風險
2．11 事件風險
2．12 政治風險
第3章 債券類別和工具概述
3．1 引言
3．2 債券市場的分類
3．3 主權債券
3．4 準政府／機構債券
3．5 州政府及地方政府債券
3．6 公司債券
3．7 資產支持證券
3．8 債務抵押債券
3．9 債券的一級市場和二級市場
第4章 收益利差
4．1 引言
4．2 利率決定
4．3 國庫券利率
4．4 非國債證券的收益率
4．5 非美國發行債券的利率
4．6 互換收益利差
第5章 債務證券估值
5．1 引言
5．2 估值的一般原則
5．3 傳統的估價方法
5．4 無套利估值方法
5．5 估值模型
第6章 收益率衡量、即期利率和遠期利率
6．1 引言
6．2 收益的來源
6．3 傳統收益率衡量方法
6．4 理論即期利率
6．5 遠期利率
第7章 利率風險衡量方法
7．1 引言
7．2 全面估價法
7．3 債券價格波動特征
7．4 久期
7．5 凸性調整值
7．6 基點價格
7．7 收益率波動的重要性
第8章 利率的期限結構與波動
8．1 引言
8．2 對國債收益率曲線的回顧
8．3 收益率曲線變化產生的國庫券收益
8．4 構建國庫券理論即期利率曲線
8．5 互換曲線(LIBOR曲線)
8．6 利率期限結構的預期理論
8．7 度量收益率曲線風險
8．8 收益率波動和度量
第9章 含嵌入期權的債券估價
9．1 引言
9．2 債券估價模型的要素
9．3 債券估價過程回顧
9．4 對無期權債券如何進行估價的回顧
9．5 使用二項式模型對含有嵌入期權的債券進行估價
9．6 對可贖回債券的估價和分析
9．7 對可回售債券進行估價
9．8 對梯升可贖回債券的估價
9．9 對有上限浮動利率債券進行估價
9．10 可轉換債券的分析
**0章 抵押貸款支持證券板塊
10．1 引言
10．2 住房抵押貸款
10．3 抵押轉手債券
10．4 抵押擔保債務
10．5 分離的抵押貸款支持證券
10．6 非機構住宅抵押貸款支持證券
10．7 商業不動產抵押貸款支持證券
**1章 資產支持證券板塊
11．1 引言
11．2 ABS證券化的程序和特征
11．3 住宅權益貸款
11．4 預制房屋貸款支持債券
11．5 美國之外的住房抵押貸款支持證券
11．6 汽車貸款支持債券
11．7 學生貸款支持債券
11．8 小企業管理局貸款支持證券
11．9 信用卡應收款支持債券
11．10 債務抵押債券
**2章 抵押貸款支持證券和資產支持證券估價
12．1 引言
12．2 現金流量收益率分析法
12．3 無波動利差
12．4 蒙特卡羅模型(Monte Carlo Simulation Model)和期權調整利差法(OAS)
12．5 測量利率風險
12．6 資產支持證券的估值
12．7 估值任意債券
**3章 利率衍生工具
13．1 引言
13．2 利率期貨
13．3 利率期權
13．4 利率互換
13．5 利率上限與下限
**4章 利率衍生工具估價
14．1 引言
14．2 利率期貨合約
14．3 利率互換
14．4 期權
14．5 上限與下限
**5章 信用分析的一般原則
15．1 引言
15．2 信用評級
15．3 傳統信用分析
15．4 信用評分模型
15．5 信用風險模型
附錄：案例研究：Bergen Brunswig公司
**6章 債券投資組合管理概述
16．1 引言
16．2 固定收益投資者的投資目標設定
16．3 開發和實施投資組合策略
16．4 監控投資組合
16．5 調整投資組合
**7章 如何度量投資組合的風險
17．1 引言
17．2 標準差和下行風險度量
17．3 追蹤誤差
17．4 投資組合的利率風險度量
17．5 收益率曲線風險度量
17．6 利差風險
17．7 信用風險
17．8 非抵押貸款支持證券(NON-MBs)的期權風險
17．9 投資抵押貸款支持證券的風險
17．10 多因子風險模型
**8章 對照債券市場指數管理基金
18．1 引言
18．2 積極管理的程度
18．3 策略
18．4 潛在績效評估的情景分析
18．5 采用多因子風險模型構建投資組合
18．6 業績評估
18．7 杠杆策略
**9章 投資組合利率變動風險和現金流匹配
19．1 引言
19．2 單一負債的利率變動風險防範
19．3 或有利率變動風險防範
19．4 多重債務的利率變動風險防範
19．5 多重債務的現金流匹配
第20章 **信用債券組合管理的相對價值分析法
20．1 引言
20．2 信用相對價值分析
20．3 總收益分析
20．4 一級市場分析
20．5 流動性和交易分析
20．6 二級市場交易動因分析
20．7 利差分析
20．8 結構分析
20．9 信用曲線分析
20．10 信用分析
20．11 資產配置／板塊輪換
第21章 **債券投資組合管理
21．1 引言
21．2 投資目標和投資策略
21．3 制定投資組合策略
21．4 構建投資組合
附錄
第22章 利用衍生金融工具控制利率風險
22．1 引言
22．2 用期貨控制利率風險
22．3 利用互換控制利率風險
22．4 利用期權進行套期保值
22．5 利用上限和下限
第23章 通過抵押貸款支持證券套期保值獲取相對價值
23．1 引言
23．2 問題
23．3 抵押債券的風險
23．4 利率如何隨著時間變化
23．5 套期保值方法
23．6 息票高效型抵押債券的套期保值
第24章 債券組合管理中的信用衍生品
24．1 引言
24．2 市場參與者
24．3 為什麼信用風險重要
24．4 總收益互換
24．5 信用違約產品
24．6 信用利差產品
24．7 合成式債務抵押債券
24．8 一攬子違約互換
CFA考試