股市交易的惡性循環：股價下跌→迅速改變交易決策，產生“賣壓”→新的“賣壓”促使股市進一步下跌股票虧損→不願面對實際損失，長期持有→采用更激進的投資策略→造成更大的虧損主要的惡因是非理性交易心理！《股市投資交易心理學》構建了聰明的投資者的畫像，幫助投資者建立理性的交易心智和穩定的交易情緒。(1)塑造交易贏家的心理模式客觀認識自己設定交易目標，設定心理期望值排除非理性的交易認知控制交易情緒，消除偏見（2)糾正認知偏差，管理交易情緒避免過度自信、頻繁的交易擺脫後悔情緒與過往的投等

●上篇股市中的心理博弈1
第1章股市中各類參與者的心態與行為動機
1．1上市公司的心態與博弈4
1．1．1公司上市的動機4
圖1-1公司上市的原因4
圖1-2公司上市的動機5
圖1-3公司創始人的上市動機6
1．1．2上市公司的兩種心態7
圖1-4上市公司的心態7
1．1．3上市公司的博弈8
圖1-5上市公司的博弈過程9
1．2上市公司發布消息的心理動機10
圖1-6上市公司發布消息的心理動機10
圖1-7公司股價受利空消息刺激11
圖1-8公司股價受利好消息刺激11
1．3市場主力的資金動向12
1．3．1市場主力的5個操作步驟和操作心理12
圖1-9市場主力的操作步驟12
圖1-10市場主力整理盤面的心理動機14
1．3．2市場主力的試探15
圖1-11市場主力的操作方法15
圖1-12市場主力的心理動機16
1．3．3市場主力交易的跡像16
圖1-13市場主力拉升時的跡像17
1．4股評家的把戲18
1．4．1“纏中說禪”眼中的股評家18
圖1-14“纏中說禪”的博客19
圖1-15“纏中說禪”的最後一篇博文20
1．4．2短線股評推薦者的把戲20
圖1-16股評家的把戲21
1．5自以為是的投資者22
自以為聰明的交易者22
圖1-17新都退股票23
圖1-18新都退股票交易24
圖1-19欣泰電氣退市26
圖1-投資退市26
投資交易態度調查表27
第2章股市交易中的心理博弈戰
2．1股市中的零和遊戲和負和遊戲30
圖2-1股市中的零和遊戲31
圖2-22007年總體投資成本31
圖2-3收益分配32
2．2籌碼總量不變的籌碼分布33
2．2．1籌碼分布模型33
圖2-4籌碼分布模型（1）34
圖2-5籌碼分布模型（2）34
圖2-6上市公司籌碼分布35
2．2．2密集籌碼分布形態35
圖2-7兩種籌碼分布狀態的市場含義36
圖2-8籌碼發散36
圖2-9籌碼密集37
2．3什麼是“攻心為上”37
圖2-10市場主力的吸籌步驟38
圖2-11市場主力的出貨步驟38
面對主力“攻心為上”的心態39
圖2-12股價上漲時個人投資者的交易情況39
圖2-13股價下跌時個人投資者的心理變化40
2．4市場主力之間的博弈與反博弈41
2．4．1靜態博弈與反博弈41
圖2-14市場主力在位者博弈策略的選擇42
圖2-15市場主力進入者博弈策略的選擇42
2．4．2動態博弈與反博弈43
圖2-16市場主力的聯合操作方法44
2．5市場消息與交易情緒的攻防44
2．5．1市場中的消息44
圖2-17股市消息分類45
2．5．2消息左右交易決策47
圖2-18投資者所需的綜合分析能力48
2．5．3交易情緒被引導49
圖2-19上市公司M的股價模擬走勢50
2．6市場主力攻陷人性的弱點51
2．6．1個人投資者的心理特征52
圖2-20股市走勢52
圖2-21個人投資者的心理變化過程53
2．6．2市場主力的心理特征54
圖2-22市場主力的博弈策略54
不適合出現在股票市場的10種人55
圖2-23不適合參與股市的人56
中篇股市投資交易中的心理練習59
第3章交易贏家的心理模式
3．1開放的心態與交易思維62
3．1．1買入時開放的心態與交易思維62
圖3-1兩個買點63
圖3-2三個買點64
3．1．2賣出時開放的心態與交易思維64
圖3-3兩個賣點65
圖3-4三個賣點66
3．2理性的交易認知67
圖3-5非理性行為的表現67
圖3-6交易贏家的理性認知68
3．3控制非理性交易情緒70
圖3-7非理性的交易情緒70
3．4破除交易妄想73
圖3-8投資者的交易妄想73
塑造交易贏家的心理模式74
圖3-9塑造交易贏家的心理模式74
第4章交易失利者的自我心理較量
4．1大部分投資者在虧錢78
圖4-1投資者自檢題79
4．2衝動性交易：憑借眼前的消息就行動80
圖4-2衝動性賣出81
圖4-3衝動性買入82
忍耐的特質82
圖4-4成功投資者的特質83
4．3被市場放大的內心恐懼碾壓交易信念84
4．3．1失敗者被“獲勝率”和“失敗率”恐嚇84
圖4-5“獲勝率”和“失敗率”85
4．3．2消極信念被消極恐懼束縛86
圖4-6虧損和盈利的比率87
4．4後悔與痛苦的情緒主導下次的失利88
4．4．1風險感受增強了交易失利者的負面情緒88
圖4-7股市交易中的負面情緒體現89
圖4-8投資者的“風險感受”89
4．4．2後悔、痛苦等負面情緒主導下次交易90
4．5一次獲利後的全線虧損90
“心理順境”是失利的源泉91
圖4-9投資者的心理“順境”91
圖4-10投資者誤解了交易的本質92
股市交易中的心理測試92
第5章交易心理認知與交易決策的相互影響
5．1在不確定的市場中逐步確定交易認知96
5．1．1不確定的市場中存在投資與投機96
圖5-1投資與投機的含義96
圖5-2投資的重要內容97
圖5-3投機的過程97
5．1．2“理性市場”中的交易認知98
圖5-4“理性市場”與“非理性市場”98
圖5-5理性的交易認知98
5．2認知偏見主導下的一繫列交易決策99
圖5-6兩種認知偏見99
圖5-7認知偏見形成的原因100
圖5-8認知偏見對交易的影響101
圖5-9認知偏見對交易產生影響102
圖5-10認知偏見的積累103
5．3交易的認知偏差和行為偏差104
圖5-11認知偏差和認知偏見的區別104
圖5-12認知偏差和行為偏差的主要體現104
5．3．1過度自信與交易頻繁105
圖5-13過度自信的投資者105
5．3．2後悔情緒與處置效應106
圖5-14股票盈虧情況106
5．3．3過往的投資經歷與行為偏差107
圖5-15股市中經常出現的3個效應107
5．3．4投資情緒與群體行為108
圖5-16情緒與交易決策109
5．4非理性參考點設置109
圖5-17兩個認知錯誤109
實際收益與應計收益110
圖5-18處理賬務的方法111
5．5認知幻覺，心理賬戶的設定112
圖5-19不同等級的心理賬戶114
圖5-20非理性的投資行為114
5．6以概率思維分析股市115
圖5-21從概率角度分析信息115
認知偏見與交易決策模擬推導模型116
第6章交易心態主導下的投資行為
6．1恐懼、後悔、貪婪與市場信息的連接120
6．1．1市場信息與投資者情緒120
圖6-1投資者的錯誤決策121
圖6-2投資者的態度和情緒121
6．1．2投資者情緒心電圖121
圖6-3市場消息對投資者的影響122
圖6-4心電進階圖122
圖6-5股票價格走勢（1）122
圖6-6股票價格走勢（2）123
圖6-7股票價格走勢（3）124
圖6-8股票價格走勢（4）124
圖6-9股票價格走勢（5）125
6．2以開放的心態觀察市場126
以概率進行決策126
圖6-10盈利和失利的概率性分析126
圖6-11開放的心態128
6．3被妄想污染的心智128
6．3．1無意識的妄想129
6．3．2能量守恆定律129
圖6-12正能量與負能量的博弈130
6．3．3投射原理130
圖6-13投射原理在股票交易中的反映131
6．4交易心態與交易情緒132
圖6-14投資者簡單直接的思維模式133
圖6-15交易心態與交易情緒134
塑造開放的交易心態134
圖6-16塑造開放的交易心態135
第7章管理交易情緒，提高情緒管理能力
7．1情緒管理比智商更重要140
圖7-1行為金融學的內容140
圖7-2不同性格的投資者141
7．2投資高手的情緒模式141
圖7-3情緒管理的內容141
圖7-4情緒的兩種模式143
圖7-5投資高手兩種情緒模式的比例143
圖7-6普通投資者兩種情緒模式的比例143
7．3識別並測試消極情緒144
圖7-7消極情緒的來源144
圖7-8投資者面對消極情緒的反應145
圖7-9測試分數的含義146
7．4消除消極情緒的策略146
圖7-10管理消極情緒的方法147
圖7-11應對消極情緒的戶外活動148
7．5管理積極情緒的策略149
圖7-12積極情緒模式的培養過程149
下篇心理+資金管理+技術=完美交易153
第8章交易信念屏蔽負面信息和負面心態
8．1交易信念打敗內心的恐懼156
圖8-1投資者的常見問題156
圖8-2交易信念缺失的後果157
圖8-3交易信念帶來的幫助157
圖8-4交易信念的幫助158
8．2優中擇優，確立適合自己的交易信念158
圖8-5交易信念的作用158
圖8-6交易知識的繫統學習159
圖8-7確立交易信念160
圖8-8選擇交易信念160
8．3活躍的交易信念與不活躍的交易信念160
8．3．1兩種交易信念161
圖8-9兩種交易信念161
圖8-10活躍的交易信念161
8．3．2交易信念具有能量守恆定律162
圖8-11能量守恆定律在交易中的體現162
8．4利空消息襲來時，交易信念開始啟動163
圖8-12交易信念的啟動步驟163
圖8-13活躍的交易信念與不活躍的交易信念博弈164
用思維導圖確立交易信念164
圖8-14確立交易信念的思維導圖165
第9章技術策略分析+資金管理+交易心智，能擊敗所有玩家
9．1最穩固的資金管理168
圖9-1資金的管理與配置168
9．1．1風險控制169
圖9-2投資者應對風險的策略169
9．1．2止損金額設定170
9．1．3零成本管理170
圖9-3股票價格上漲10倍後的處理方法171
9．2面對主升浪的來臨，該如何鎮定自若172
圖9-4股票投資理論172
圖9-5主升浪173
圖9-6三浪3174
圖9-7主升浪中投資者的操作策略174
圖9-8主升浪的形態175
圖9-9B點清倉機會176
9．3主跌浪來了，把控獲利機會176
圖9-10主跌浪177
圖9-11主跌浪的形態177
圖9-12主跌浪中投資者的投資策略178
9．3．1進行風險控制178
9．3．2注重交易模型178
圖9-13交易模型178
圖9-14短線獲利機會179
圖9-15中短線獲利機會179
圖9-16股票整體走勢180
9．4技術與交易心理相互影響180
股市交易中的投資風險承受能力測試182
第10章交易繫統的裝備升級
10．1研究每隻股票的特性188
圖10-1投資股票的前期準備188
圖10-2上市公司分析189
圖10-3分析公告內容189
圖10-4研究收入、盈利、利潤率的方式190
10．2從“選擇值”中尋找買賣點191
圖10-5預測股市的兩種情況191
圖10-6投資者重復之前的交易行為192
圖10-7投資者再次重復之前的交易行為193
圖10-85個基礎原則194
圖10-9投資者克服情感風險194
10．3第一季度的財報就是一大痛點195
10．3．1網易2012年第一季度財務數據195
10．3．2網易CEO丁磊對網易的規劃198
圖10-10分析財務數據200
10．4兩個核心指標200
10．4．1淨資產收益率201
10．4．2市盈率202
10．5改變投資習慣204
10．6交易贏家的裝備清單206
圖10-11交易贏家的裝備清單207
圖10-12投資者審視自己的6個方面208
股市交易中的心理測試208
附錄股市交易實用手賬211
觀察並記錄交易心理與情緒211
全年投資心理變化手賬212
結語不要忽略個人心理素質213

在股市中，投資者會犯很多錯誤，其中比較隱蔽的錯誤是對自己非理性的心理和行為認識不足。控制好自己的情緒，讓交易行為既不受非理性心理的影響，也不受非理性交易情緒的干擾，是每個投資者都應該具備的素質。
《股市投資交易心理學》以行為金融學為基礎，分析與闡釋投資者的非理性心理、認知偏差、非理性交易情緒，逐層展開講解其現像、原因與應對方案，為投資者構建出一個聰明的投資者的畫像。聰明的投資者，既有理論知識做支撐，又具備理性的心智和穩定的交易情緒，不會被所謂的“消息”蠱惑心智，也不會讓情緒擾亂投資計劃，更不會因認知偏差而做出錯誤的決策。
洞悉投資中的非理性認知和決策，了解自己在交易過程中可能存在的認知偏差，可以幫助投資者減少不理性的行為，從而做出精準決策。

劉銳 著

     1.1 上市公司的心態與博弈 了解上市公司的心態與行為動機，有助於投資者從基本面分析股票價格的波動。 上市公司也叫公開公司，是股份公司的一種，指可以在證券交易所公開交易其公司股票等的股份有限公司。 也就是說，公司把其股份以股票的形式於證券交易所上市後，公眾人士可根據各個交易所的規則，自由買賣股票。買入股票的公眾人士即成為該公司的股東，享有股東權益。 在介紹上市公司的心態與博弈之前，筆者先站在不同的角度，解讀公司上市的真實動機。 1.1.1 公司上市的動機 先來了解一下公司上市的原因。這裡分別從上市公司和公司創始人兩個角度講行分析．如圖1—1所示。 1.上市公司的角度 對於上市公司來說，公司一旦上市，就可利用證券市場進行籌資。當股票上市發行後，上市公司的估值往往會提升數等