本書繫統、全面總結了巴菲特的投資思想和方法。通過本書,讀者將會看到巴菲特價值投資理論的全貌,包括他的集中投資策略、如何挑選企業股票、如何管理公司、如何做交易、如何讀財報以及如何規避股市中的風險。隨後實錄的巴菲特投資成功案例也會對讀者大有裨益。
價值投資:
學會以四毛錢買一塊錢的東西
價值投資本質:尋找價值與價格的差異
價值投資基石:安全邊際
價值投資的三角:投資人、市場、公司
股市中的價值規律
價值投資能持續戰勝市場
影響價值投資的五個因素
股價對價值的背離總會過去
實質價值纔是可靠的獲利
找出價格與價值的差異
一些重要的價值評估指標
長期持有:
不打算持股十年,就不要持股十分鐘
集中股力,長線投資
長期投資能減少摩擦成本
長期投資有利於實行“三不主義”
長期投資能推遲並減少納稅
長期投資有助於戰勝機構主力
挖掘值得長線投資的不動股
巴菲特長期持有的股票類型
集中投資:
確定集中投資的目標企業
巴菲特持有的股票組合類型有哪些公司
集中投資的兩大主要優勢
控制股票持有數量的標準
遠離市場:
別讓“市場先生”左右你的情緒
讓“市場先生”為你所用
反其道而行,戰勝市場
正確掌握市場的價值規律
不要顧慮經濟形勢和股價跌漲
有效利用市場無效,戰勝市場
如何從通貨膨脹中獲利
歷史數據並不能說明未來的市場發展
購買公司而不是買股票
不要混淆投資與投機的差別
樹懶式的投資模式
炒股切忌心浮氣躁
拒絕旅鼠般盲目投資
慎對權威和內部消息
尋找超級明星企業:
買最好的公司和最好的管理層
選擇有競爭優勢的企業
選擇盈利高的企業
選擇價格合理的企業
選擇有經濟特許權的企業
選擇超級明星經理人管理的企業
選擇具有超級資本配置能力的企業
消費壟斷企業是優先選擇的投資對像
尋找優秀的管理層很關鍵
公司管理層影響著公司內在價值
有很優秀的資金配置能力
能夠幫助企業渡過難關
能夠成為企業的一部分
可以把回購股票看作是風向標
評估企業管理者的兩項硬指標
透析財報:
企業的秘密都在財報裡
好企業的銷售成本越少越好
長期盈利的關鍵指標是毛利潤 毛利率
特別關注營業費用
衡量銷售費用及一般管理費用的高低
遠離那些研究和開發費用高的公司
沒有負債的纔是真正的好企業
現金和現金等價物是公司的安全保障
債務比率過高意味著高風險
負債率依行業的不同而不同
自由現金流充沛的企業纔是好企業
有雄厚現金實力的企業會越來越好
自由現金流代表著真金白銀
偉大的公司必須現金流充沛
發掘高成長性股:
市場短期看是投票機,長期看是稱重機
盈利纔是硬道理
選擇能持續獲利的股票
選擇安全的股票
發掘高成長性的股票
成長股的盈利估計
成長性企業的相似性
企業正常盈利水平
抓準公司發展的潛力
中小型企業也值得擁有
解讀公司重要的財務分析指標
公司有良好的基本面
業務能長期保持穩定
選擇有優秀治理結構的公司
選簡單股:
一定要在自己理解力允許的範圍內投資
投資易於了解的行業
生意不熟不做
尋找長期穩定產業
尋找具有競爭優勢的產業
順風行業更值得投資
選準行業“領頭羊”
選擇具有核心競爭力的產業
業務是企業發展的根本
不要超越自己的能力圈邊界
業務內容首先要簡單易懂
過於復雜的業務內容隻會加重你的風險
你要能了解它的新型業務
設止損點:
投資的第一原則是保住本金
抓住股市“波峰”的拋出機會
所持股票不再符合投資標準時要果斷賣出
請選擇顏色、尺碼等選項!
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