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出版社:中信出版社 ISBN:9787521709759 商品編碼:60259772467 品牌:鳳凰新華(PHOENIX 出版時間:2019-11-01 代碼:49 作者:王道遠,周萍,翁兩民,賀洋
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這本書著眼於中國信托公司的信托產品和信托服務,有以下幾個特點:一是金融視角,即融資金融、投資金融、服務金融,結合信托制度,而不是以後者為本位;二是市場立場,立足中國現實階段金融市場供求關繫,尊重實踐及其背後的邏輯,而不是假設場景或者無視場景;三是競爭導向,探尋金融機構和金融服務行穩致遠的規律和邏輯,從中尋找使信托制度得以發揚光大的可能性。 這本書強調中國金融信托產品和服務的功能和作用,強調金融機構的價值觀念、戰略和能力,強調市場競爭與合作的實踐性。與一般市場言論相比,書中觀點不再單純強調信托制度的功能和作用,無意強調信托公司行業(或者其他金融子行業)長期存在的必要性和必然性,也不願誇大金融監管許可的長期決定作用。 ![](https://img30.360buyimg.com/popWaterMark/jfs/t1/107244/10/806/11951/5df83b44E6f968900/8514acbbe220649a.jpg)
王道遠,生於1969年,高級經濟師,北京大學國際工商管理碩士學位課程工商管理碩士、北京交通大學經濟管理繫經濟學學士。於1995年加入中信信托,現任公司黨委委員、常務副總經理,任中國政法大學兼職教授、中國信托業協會行業發展研究專業委員會副主任。 周萍,生於1980年,教授,北京大學光華管理學院金融學博士後,於2012年加入中信集團,現任中信信托金融實驗室負責人、中國國際經濟咨詢有限公司副總經理、博士後工作站執行站長,任中國信托業協會特約研究員、中國改革發展基金會專家。 翁兩民,生於1984年,中國政法大學法學博士,主要研究方向為信托法、金融法,現就職於中信信托,先後在董事會監事會辦公室、投貸管理部任職,並任中國政法大學中國國際銀行法律與實務研究中心兼職研究員。 賀洋,生於1989年,B京大學光華管理學院金融學博士後,主要研究方向為信托投融資實務、宏觀經濟分析,曾主持或參與多項國家社科基金、教育部課題研究並獲中國博士後基金資助,現就職於中信信托。 ![](https://img30.360buyimg.com/popWaterMark/jfs/t1/96517/21/6921/10569/5df83b39E4a6597ed/1fc39f23cfc1b584.jpg)
第一章 信托是什麼 法律中的信托 信托業 信托公司 信托業務 第二章 投資銀行業務 為什麼叫“投資銀行業務” 投資銀行業務的形態 投資銀行業務的本質、功能和發展動因 “非標”與“標” 剛性兌付 投資銀行業務對信托公司的能力要求 第三章 資產管理業務 資產管理業務:信托投資基金 資產管理業務的主要形態 資產管理業務的發展空間 信托公司的比較優勢 資產管理業務的關鍵問題 第四章 財富管理業務 財富管理業務:私人定制與綜合服務 財富管理業務的全景圖:市場與機構 財富管理業務的初步實踐 財富管理業務的關鍵問題 第五章 服務信托業務 服務信托業務的概念 服務信托業務的類型 服務信托的發展空間 服務信托業務的基礎 第六章 信托公司的綜合金融服務 專業化與綜合化 信托公司——綜合金融服務的提供商 信托公司的能力與精神 參考文獻 後 記 ![](https://img30.360buyimg.com/popWaterMark/jfs/t1/97899/20/6958/12956/5df83b2eEedad0396/17da4766b409ebfb.jpg)
自 序 在各個國家,在它們的不同歷史發展階段,信托制度與金融或非金融的各個領域相結合,催生了各種各樣的產品和服務。在中國,信托制度與信托公司這一主體相結合,形成獨具特色的業態。 中國信托公司做什麼?這是國內的金融同行、各界朋友,關注中國經濟的海外人士都想了解的問題。即使中國信托公司的從業人員,在埋頭工作之餘,也希望從理性的視角來重新認識自己所從事的行業。 與此相關的研究其實已經不少,有的探討信托的法理、信托的基本理論,有的專注於技術性的業務操作,有的談信托公司的轉型與發展。本書的定位,是在這些內容之間架設連接的橋梁。我們既不會停留於理論的探討,也不會深入業務的細節,而是在宏觀和微觀之間,在原理和實務之間,尋找連接的路線圖,Z終清晰、繫統地呈現中國信托公司業務的全貌和商業邏輯。 本書的價值和貢獻,可能體現在以下三個方面。 一是關於“信托”一詞的解讀。信托在不同情景下,有不同的含義,它指的可能是信托制度、信義義務、信托公司、信托產品或者信托業務。隻有釐清這幾個相互交織的概念,纔能準確認知中國信托行業。中國信托公司的業務,是舶來的信托理念、制度與中國本土的市場經濟、金融監管合流的產物。信托業務、信托產品所謂的一些特點,並不見得是天生固有的,它可能是信托制度特性的反映,可能是信托公司主體功能的表現,也可能是信托行業監管的結果。 二是關於“做什麼”的詮釋。我們始終堅持一個基本邏輯,那就是從資產管理的商業視角,而非法律或別的視角來看待信托業務。信托業務是“信托關繫+ 資產管理服務”的概念,信托關繫隻是基礎法律關繫,信托公司在信托關繫上附加各種不同的資產管理服務,纔構成信托業務。而附加的部分纔是信托業務Z為核心的內容。以這樣的視角去看形形色色的信托業務品種,我們會發現,有的同名卻異質,有的異名卻同質,有的重要卻無名,有的有名卻不正,所以我們需要去梳理、正名、歸類,其中必然會去澄清一些誤解或者偏見。 三是關於中國信托公司可能的方向的探討。在寫作過程中,我們始終立足於中國信托公司近20 年來的實踐,尊重市場,尊重交易;同時也有反思,反思其不合理、不完善的一面,並借鋻海外金融服務的成功實踐經驗、發展規律,結合中國經濟社會對特色金融的需求,展望信托公司業務“可能有的樣子”。我們希望本書的討論不隻停留在現實層面,而更具有方向性、引領性。 Z後,所有的認識和思考都根植於實踐。從某種意義上說,我們在書中所扮演的,更多是記錄者的角色。本書的形成,離不開我們的主隊——中信信托有限責任公司(以下簡稱“中信信托”)。正是中信信托品類眾多、不斷創新的業務實踐給了本書Z豐富的素材、Z精彩的樣本;正是身邊人堅持不懈的求索、探尋,不斷革新我們的認知,啟迪我們的思考。在這裡,我們向中信信托近20 年來的四位董事長常振明、居偉民、蒲堅、陳一松,以及總經理姚海星、李子民等高級管理人員致敬!正是他們帶領著我們,在中國信托公司的創新發展、在信托中國化的道路上一路前行。 祝中國信托公司越來越好! 第一章 信托是什麼 對中國老百姓來說,“信托”是個新詞,進入人們的視野不過二三十年。大家對信托的了解,更多的是從信托公司、信托產品開始的,習慣於將它與銀行、保險、證券等相提並論。 實際上“信托”這個詞,在不同的情景下有不同的含義。一是信托法律制度,這是從法律層面來理解信托,這也是信托本來的含義。二是信托公司,指的是經營營業信托、持有金融許可證的金融機構,是運用信托法律關繫開展業務的機構。 三是信托產品,即信托受益權、信托單位,指向具體的金融品種。四是信托業務,即信托項目(集合性的,又稱信托計劃),指的是業務形態、商業模式。 信托公司做什麼?要回答這個問題,就需要從上面幾個相互交織的概念說起。
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