基本信息

• 商品名稱：固定收益證券(原書第3版中文版)
• 作者：(美)布魯斯·塔克曼//安傑爾·塞拉特|譯者:範龍振//林祥亮//戴思聰
• 代碼：79
• 出版社：機械工業
• ISBN號：9787111444572

其他參考信息

• 出版時間：2014-01-01
• 印刷時間：2014-01-01
• 版次：1
• 印次：1
• 開本：16開
• 包裝：平裝
• 頁數：431

編輯推薦語

《固定收益證券（原書第3版中文版）》編著者布魯斯·塔克曼、安傑爾·塞拉特。 《固定收益證券（原書第3版）（中文版）》除了在基本框架上的改變外，所有的示例部分，書中所涉及的概念和知識，已根據近年該領域的新發展作了*新。書中增加了對我國國債市場和我國可轉債市場的討論。書中的所有較為復雜的計算過程，《固定收益證券（原書第3版）（中文版）》全部附有相應的電子表格或應用程序及每一章的幻燈片及習題參考答案。全書內容主要包括固定收益證券的基本特征、貨幣的時間價值與利率、債券投資的風險、債券利差、嵌期相對論債券定價等。

內容提要

《固定收益證券（原書第3版中文版）》編著者 布魯斯·塔克曼、安傑爾·塞拉特。
     《固定收益證券（原書第3版中文版）》被斯坦 福大學、賓夕法尼亞大 學、加州大學洛杉磯分校、倫敦商學院等一 流金融學教授公認的**教科書！ 這是一本同時又被高盛、J．P．摩根、花 旗、太平洋投資管理公司等業界**公司推 薦並廣泛使用的工具書！ 這也是被諾貝爾經濟學獎得主邁倫·斯 科爾斯教授稱做“一本把理論與實際**結 合的著作！” 作者塔克曼和塞拉特把近些年國際** 金融學者與業界專家發展出的一些復雜理論 和工具簡單、有效地展現給廣大投資者、交 易員和其他金融專業人員，不論是**從業 者還是新入門讀者都將會發現，本書彙集了 解決**金融市場問題的理論、方法。具有 無可估量的價值！

目錄

緒論 世界固定收益市場概述
0.1 全球固定收益市場概覽
0.2 美國的固定收益市場
0.3 歐洲固定收益市場
0.4 日本的固定收益市場

**部分 具有固定現金流證券的相對定價
**章 價格、貼現因子和套利
1.1 固定利率的付息國債的現金流
1.2 貼現因子
1.3 一價定律
1.4 套利和一價定律
1.5 應用：本息剝離債券和美國中長期國債的個性定價
1.6 應計利息
附錄1A 推導復制投資組合
附錄1B 貼現和套利交易的等價
第2章 即期利率、遠期利率和平價利率
2.1 單利和復利
2.2 由利率互換提取貼現因子
2.3 即期利率、遠期利率和平價利率的定義
2.4 即期利率、遠期利率和平價利率的特征
2.5 交易案例研究：2010年第2季度在10s-30s期限段異常向下傾遠期利率曲線及交易策略
附錄2A 復利慣例
附錄2B 連續復利即期和遠期利率
附錄2C 水平的即期利率期限結構隱含著水平的平價利率期限結構
附錄2D 一個有用的求和公式
附錄2E 即期利率和遠期利率的關繫以及利率期限結構的斜率
附錄2F 即期利率和平價利率的關繫以及利率期限結構的斜率
附錄2G 到期日、現值和遠期利率
第3章 回報率、利率差和收益率
3.1 定義
3.2 收益和損失的分解與回報率
3.3 Carry-Roll-Down情景分析
附錄3A 交割日的收益率，而交割日不等於付息日
附錄3B 持有期不是相鄰兩個付息日時P&L的分解

第二部分 利率風險的度量及其對衝
第4章 單因素指標和對衝
4.1 基點價值
4.2 對衝的應用：對衝一個期貨期權
4.3 久期
4.4 凸度
4.5 對衝的應用：一個凸度的空頭
4.6 用基點價值、久期和凸度估計價格變化和收益率
4.7 凸度在投資和資產負債管理中的應用
4.8 衡量投資組合的價格敏感性
4.9 基於收益率的風險指標
4.10 應用：杠鈴式組合與子彈式組合
第5章 多因素指標和對衝
5.1 關鍵利率基點價值和久期
5.2 偏基點價值和PV
5.3 局部遠期基點價值
5.4 多因子風險暴露和度量投資組合的波動率
附錄5A 局部遠期基點價值的一些決定因素
第6章 風險度量和對衝的實證方法
6.1 基於單變量回歸的對衝交易
6.2 雙變量基於回歸的對衝交易
6.3 對變量水平回歸和對變量變化進行回歸的對比
6.4 主成分分析
附錄6A *小化對衝頭寸的損益方差的*小二乘法對衝
附錄6B 構造三個利率的主成分因子

第三部分 利率期限結構模型
第7章 期限結構模型的理論基礎
7.1 利率和價格樹
7.2 衍生品的無套利定價
7.3 風險中性定價
7.4 多期無套利定價
7.5 應用案例：常期限的國庫券互換定價
7.6 期權調整價差
7.7 利用OAS進行證券損益歸屬分析
7.8 減少二叉樹的步長
7.9 固定收益衍生品和股東權益衍生品
第8章 短期利率變化過程與利率期限結構的形狀
8.1 引言
8.2 期望
8.3 波動率和凸度
8.4 風險溢價
8.5 期望、凸度和風險溢價的數學描述
8.6 互換市場的期望、凸度和風險溢價
附錄8A 式（8-26）的證明
第9章 利率期限結構模型的方法：漂移
9.1 模型1：正態分布利率且無漂移
9.2 模型2：漂移和風險溢價
9.3 Ho-Lee模型：時變的漂移
9.4 擬合期限結構的好處
9.5 Vasicek模型：均值回歸
**0章 利率期限結構模型的方法：波動率和分布
10.1 時變的波動率：模型
10.2 Cox-Ingersoll-Ross以及對數正態模型：波動率作為短期利率的函數
10.3 初始所羅門兄弟模型的二叉樹
10.4 Black-Karasinski模型：帶均值回歸的對數正態模型
附錄10A 即期利率的閉解
**1章 高斯+和LIBOR市場模型
11.1 高斯+模型
11.2 解和估計
11的樣本結果
11.4 模型拓展
11.5 LIBOR市場模型
附錄11A 高斯+模型級聯形式和簡約形式的等價性
附錄11B 高斯+模型的γ（T）函數
附錄11C 高斯+模型的參數估計
附錄11D 用高斯+模型擬合初始利率期限結構
附錄11E正態分布中抽取隨機數

第四部分 一些證券和專題討論
**2章 回購協議和融資
12.1 回購協議：結構和用途
12.2 回購、流動性管理和2007～2009年金融危機
12.3 一般和特殊回購利率
**3章 遠期和期貨合約：預備知識
13.1 遠期合約和期貨價格
13.2 遠期貼水和現金持有
13.3 債券遠期收益率
13.4 互換遠期利率
13.5 遠期合約的利率敏感性
13.6 期貨合約的每日盯市
13.7 利率期限結構模型中遠期和期貨合約的價格
13.8 期貨遠期合約差額
13.9 遠期利率與關於利率的期貨
13.10 結語
**4章 中長期債券期貨
14.1 機制
14.2 交割成本和*終結算價格的確定
14.3 轉換因子和一籃子交割的動機
14.4 轉換因子的不**性與到期時的交割選擇權
14.5 毛基差和淨基差
14.6 交割之前的質量期權
14.7 利用期限結構模型為質量期權定價的一些注意事項
14.8 擇時期權
14.9 月末期權
14.10 交易案例研究：2008年11月基差進入TYM0（2000年6月）
**5章 短期利率及其衍生品
15.1 LIBOR和LIBOR相關的債券
15.2 聯邦基金利率和相關證券
15.3 LIBOR-OIS利差作為資金緊張的指示器
15.4 交易案例研究：賣空2012年3月15日到期票息為158的債券的TED利差
**6章 互換
16.1 互換現金流
16.2 互換的價值
16.3 關於互換的利率風險的注意
16.4 關於信用風險和利率互換
16.5 利率互換的主要用途
16.6 對於清理場外交易衍生品的監管和立法授權
16.7 基礎互換和利差
16.8 固定期限互換
附錄16A 對固定期限互換凸修正的推導
**7章 帶融資套利和兩曲線貼現
17.1 帶融資的債券交易
17.2 帶融資的債券套利
17.3 帶融資的互換交易
17.4 帶融資的互換套利
17.5 聯邦基金利率作為可投資和抵押利率互換定價
附錄17A 帶融資的債券和互換之間的套利關繫
附錄17B 用兩曲線方法為互換定價
**8章 固定收益期權
18.1 上限期權和下限期權
18.2 互換期權
18.3 債券期權
18.4 和Euribor期貨期權
18.5 債券期貨期權
18.6 布萊克斯科爾斯應用於固定收益期權的總結
18.7 互換期權的偏度
18.8 布萊克斯科爾斯應用於選擇的固定收益期權的理論建立
附錄18A 布萊克斯科爾斯期權定價的期望
附錄18B 美式期貨期權的提前執行
附錄18C 把貨幣市場賬戶作為基準，期貨價格是鞅
**9章 公司債券和信用違約互換
19.1 公司證券
19.2 評級、違約和回收
19.3 信用利差
19.4 信用利差和違約率
19.5 信用違約互換
附錄19A 累積違約率
附錄19B CDS債券基差作為CDS利差和平價資產互換利差之間的差額
第20章 抵押貸款和抵押擔保證券
20.1 抵押貸款
20.2 抵押擔保證券
20.3 為提前支付建模
20.4 抵押擔保證券的估值和交易
20.5 抵押擔保證券的價格利率行為
20.6 某些抵押市場參與者的對衝要求
第21章 曲線構造
21.1 引言
21.2 水平遠期
21.LIBOR曲線的水平遠期
21.4 通過分段二次函數平滑遠期利率
21.5 局部性質和對衝
參考文獻