模塊一 認識金融市場
時間分配建議 建議安排6個課時，每個課時50分鐘。
學習目標 本模塊學習完成後，你應當能夠: 1.知道金融市場與普通投資者的關繫; 2.理解金融市場的相關要素; 3.知道證券市場的結構; 4.了解金融市場中存在的風險; 5.理解風險與收益的關繫; 6.了解證券市場的監督原則與監管方式。
內容概覽 本模塊從什麼是金融市場開篇，以證券投資的風險與收益的關繫收尾，包括金融市場，金融市場的構成要素，證券市場及其歷史，證券市場的結構，價格指數，證券投資的收益、風險以及證券投資收益與風險之間的關繫，證券市場的監管原則、監管方式與相關的監管法律法規等內容。
學習方法建議 獨立學習、小組討論與展示相結合。
改革開放以來，我國的證券市場迅速發展。1990年年底我國上市公司隻有13家， 而到2019年年初，在上海證券交易所上市的公司已達1 429家，在深交所上市的公司有2 111家，包括在中小板上市的897家公司、在創業板上市的752家公司。 證券市場規模的擴大，也為我國廣大公眾（包括機構投資者）提供了廣闊的投資場所，拓寬了投資渠道，增加了投資機會，豐富了投資品種。 然而，面對變化莫測的證券市場，個人投資者隻有掌握必要的證券投資知識，具
備相應的投資意識和風險意識，充分了解證券投資的策略和方法，纔能在投資實戰中少走彎路。 請 你 參 與
請問，你家中有貸款經歷嗎? 一、什麼是金融市場 在現代經濟繫統中，有三類重要的市場對經濟的運行起著主導作用，這就是產品市場、要素市場和金融市場。產品市場是商品和服務進行交易的市場，比如農村的集貿市場就屬於典型的商品市場;要素市場是土地、勞動與資本等生產要素的市場，比如城市中的人纔市場;金融市場是資金進行融通的市場，它引導經濟繫統中資金的流向，溝通資金由盈餘部門向短缺部門轉移。 金融市場又稱為資金市場，包括貨幣市場、資本市場、外彙市場和黃金市場，是資金融通的場所。 所謂資金融通，是指在經濟運行過程中，資金供求雙方運用各種金融工具調節資 模塊一 認識金融市場
金盈餘的活動，是所有金融交易活動的總稱。比 如，居民把錢存在銀行裡，銀行把居民的零星存 款集聚起來貸給需要資金的企業，居民到銀行進 行按揭貸款購買房子、汽車等，都屬於資金的融 通。在日常生活中，居民、企業、機構、政府交 易的是各種有價證券，如股票、債券、基金、儲 蓄存單等，也屬於資金的融通。資金融通簡稱為融資，比如，企業在交易所公開發行股票，銀行向社會公眾發行金融債券，政府向金融機構和企業公開發行國債，企業向商業銀行進 行貸款等，都屬於融資。一句話，金融市場就是資金融通的場所。 金融市場的構成十分復雜，它是由許多不同的子市場組成的一個龐大體繫。圖1 1 顯示了金融市場的構成。 金融市場 貨幣市場 承兌貼現市場 同業拆借市場 短期政府債券市場 資本市場 儲蓄市場 證券市場 發行市場（一級市場） 交易市場（二級市場） 中長期信貸市場 保險市場 融資租賃市場 外彙市場 黃金市場 圖1 1 金融市場的構成
根據金融市場上交易工具的期限，金融市場分為貨幣市場和資本市場兩大類。貨幣市場是融通短期（一年以內）資金的市場，資本市場是融通長期（一年以上）資金 的市場。貨幣市場和資本市場又可以進一步分為若干不同的子市場。貨幣市場包括金 融同業拆借市場、回購協議市場、商業票據市場、銀行承兌彙票市場、短期政府債券市場、大面額可轉讓存單市場等。資本市場包括中長期信貸市場和證券市場。中長期信貸市場是金融機構與工商企業之間的貸款市場;證券市場是通過證券的發行與交易進行融資的市場，包括債券市場、股票市場、基金市場、保險市場、融資租賃市場等。
