本書內容主要包括外彙與彙率、外彙市場與國際金融市場、國際收支、國際信貸、國際儲備五部分內容。本書根據高職高專學生的特點，注重理論與實操並重，結合配套習題訓練，為高職高專的國際金融理論教學服務。

江暮紅，廣東工貿職業技術學院，副教授。長期從事教學研究工作，主要研究方向為經濟管理、金融，從事財經類人纔培養。曾在經濟科學出版社出版過《國際金融》（2013年出版）《金融基礎知識》，發表過數篇論文。教學和寫作經驗豐富。

項目一 外彙與彙率 （ 1）
第一節 外彙 （ 1）
第二節 彙率 （ 8）
第三節 人民幣彙率 （ 18）
項目二 外彙市場與國際金融市場 （ 26）
第一節 外彙市場基本內容 （ 27）
第二節 外彙交易方法 （ 35）
第三節 我國外彙市場 （ 65）
項目三 國際收支 （ 78）
第一節 國際收支概述 （ 78）
第二節 國際收支的調節 （ 84）
第三節 我國的國際收支 （ 96）
項目四 國際信貸 （ 108）
第一節 國際金融機構貸款 （ 108）
第二節 國際商業銀行信貸 （ 117）
第三節 政府信貸 （ 121）
第四節 對外貿易信貸 （ 125）
項目五 國際儲備 （ 135）
第一節 國際儲備的概念和作用 （ 135）
第二節 國際儲備的構成 （ 138）
第三節 國際儲備的需求和來源 （ 144）
第四節 國際儲備管理 （ 149）
第五節 我國國際儲備的管理問題 （ 156）
參考文獻 （ 164）

六、套彙與套利交易
1.套彙交易
套彙交易（Arbitrage Transcation）是指利用不同時間、地點、幣種在彙率上的差異或利率上的差異，從中牟利的一種外彙交易。隨著現代通訊技術的發達和計算機網絡的應用，世界各地外彙市場上的彙率差異縮小，且存在時間日益縮短，往往是轉瞬即逝。但又由於浮動彙率制度的普遍實行，經濟、政治諸因素的影響，在同一時間內，同一貨幣在不同市場上出現彙率的差異，或同一貨幣在不同時間上出現彙率上的差異，或不同貨幣在不同市場上出現的利率上的差異，時有發生，這為套彙者進行套彙活動提供了機會，創造了條件。套彙分為直接套彙和間接套彙。
（1）直接套彙（Direct Arbitrage），又稱雙邊或兩角套彙（TwoPoint Arbitrage），是指利用兩個不同的外彙市場上某種貨幣出現的彙率差異，在一個市場上買進，在另一個市場上賣出，遵守賤買貴賣的原則，賺取套彙利潤。這是最簡單的套彙方式。例如:在紐約外彙市場上，1=190.75;在悉尼外彙市場上=1.9在紐約價貴，在悉尼價賤。這樣，套彙者在紐約以US＄100=DM190.7500的彙率，，在悉尼同時以US＄1=DM1.9100的外彙，。在兩地進行套彙買賣後，就可得0.00的利潤。
（2）間接套彙（Indirect Arbitrage），又稱三角套彙（ThreePoint Arbitrage），是指利用三個不同地點的外彙市場上的彙率差異，同時在三地市場上賤買貴賣，從中賺取彙率差異的行為。例如:Ⅰ.紐約市場US＄1=HK＄5.00香港市場￡1=HK＄8.54倫敦市場￡1=US＄1.72Ⅱ.倫敦市場￡1=US＄2.00香港市場￡1=HK＄10.00紐約市場US＄1=HK＄5.00在第一種情況下，如果套彙者先在紐約市場上賣出100，買進5000萬港幣，然後在香港市場上賣出5000萬港幣，買進585.48萬英鎊（5000萬/8.54），再立即在倫敦市場上賣出585.48萬英鎊，買進1007.025（585.48萬×1.72）。套彙結果（不考慮套彙費用）淨獲利潤702（10070256-10000000）。在第二種情況下，由於三地彙率沒有差異，是均衡彙率，所以不能套彙。如果去套，必須支付套彙費用。進行套彙首先看是否存在套彙的機會，判斷兩地是否存在套彙的機會較為容易，但對於三個市場三種貨幣之間是否有機會進行套彙，就比較難以判斷了。
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