根據上面的討論，信貸市場的自由進入與競爭性市場結構的先期形成，可以避免自由化（或商業化）了的國有銀行從行政壟斷轉化為市場壟斷，從而導致金融資源配置效率的損失。但是問題在於，自由進入本身也面臨一些難題。在國有銀行的產權結構已經發生轉變的假定前提下，信貸市場的自由進入單從價格競爭條件上看是容易實現的，因為市場壟斷的國有銀行安排本身將向信貸需求者索要較高的價格，這意味著自由進入信貸市場的價格障礙並不存在。也就是說，維持高的資金價格會引起市場以外的外部金融組織的進入從而侵占國有銀行的市場份額。不過，由於國有銀行占據著信貸市場的壟斷地位，因此外部金融因素進入的數量仍將十分緩慢。更何況，正如我們已經指出的那樣，壟斷性的後國有銀行之間達成共謀的交易費用較低，因此，從短期看，外部金融因素或許會利用價格策略迅速地進入，但從長期看，則會因後國有銀行間可能達成的某項價格協議（聯合定價）而把外部金融因素逐出信貸市場。盡管外部金融因素之間也可以采取同樣的方式相對抗，但因其討價還價能力畢竟處於劣勢而無法謀求到滿意的結果。
那麼，在國有銀行產權結構不發生改變的情況下又會是怎樣的情形呢？顯而易見，國有銀行提供信貸本身因有國家的擔保性注資（第八章）與金融約束（第六章）而面臨一個較低的邊際成本（盡管國有銀行同時因承擔大量的政策性信貸與X低效率而有較高的平均成本），因此具有較低的信貸提供價格，對外部金融因素而言，就意味著存在很高的進入壁壘。結果，外部金融因素隻在“邊緣市場”上小規模地存在，而無法進入正規市場。
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