一看就懂、懂了就能用的供應鏈金融讀本

本書首先講述了供應鏈金融的基礎理論、來龍去脈，以及當下三種主要的業務模式——應收賬款融資、庫存融資和預付賬款融資的基本業務框架。在此基礎上結合大量案例，介紹了生產服務、物流、商貿、電商和金融機構等領域，在開展供應鏈金融活動方面的創新理念及業務模式。
本書語言淺顯易懂，幫助讀者迅速了解供應鏈金融，進而運用在實踐中。本書也可作為高等院校學生的參考教材和普及性讀物，吸引更多有識之士去關注和了解這門新興學科。

張鐘允，中國人民大學商學院、日本愛知大學中國研究科雙博士，現任教於廣東財經大學工商管理學院。萬聯供應鏈金融研究院合約講師。長期從事物流、供應鏈等領域尤其是供應鏈金融領域的理論研究和行業觀察，並致力於以通俗易懂的語言文字推廣供應鏈金融及相關學科的理論和方法。

第1章 初識供應鏈金融 /
供應鏈金融的產生背景：一場奇妙的“三角戀” /
供應鏈金融的原理：跑得了和尚跑不了廟 /
供應鏈金融的特征：一個都不能少 /
供應鏈金融的參與主體：四個主角和一個配角 /
供應鏈金融的發展：從遊擊隊走向正規軍 /
第2章 供應鏈金融的前世今生 /
物流金融的基因：送貨，順便融資 /
貿易金融的基因：時間就是金錢 /
物流金融與貿易金融的差異：兩種基因的形式和機理 /
套利套彙：不為結婚的戀愛都是耍流氓 /
套利貿易：不同體制的利率拼縫 /
套彙貿易：外彙管制引發的“血案” /
第3章 應收賬款融資模式 /
保理：三角債是怎樣煉成的？ /
保理池融資：一大堆三角債的打包打理 /
反向保理：大餅的夢想照進現實 /
融資租賃保理：“地主”與“資本家”的混合雙打 /
票據池融資：有錢的大管家 /
出口信用保險項下融資：祖國在你身後 /
第4章 庫存融資模式 /
靜態質押融資：媽媽再也不用“剁手”了 /
動態質押融資：幫助別人就是幫助自己 /
普通倉單質押融資：不還錢就“撕票” /
標準倉單質押融資：拿期貨說事兒 /
第5章 預付賬款融資模式 /
先款後貨融資：一切為了保證供應 /
保兌倉融資：提前豐收與後續保障 /
國內信用證融資：鼕天要及時穿秋褲 /
國內信用證項下打包貸款融資：空手套白狼 /
第6章 供應鏈金融的風險管理 /
風險的潛在因素：天有不測風雲，企業有旦夕禍福 /
風險的控制原則：欲融資，必先“六化” /
信用風險管理：沒有規矩不成方圓 /
操作風險管理：不讓歪嘴和尚念歪了好經 /
法律風險管理：路漫漫其修遠兮 /
第7章 供應鏈金融中的信息技術 /
供應鏈金融與大數據：要大，越大越好 /
供應鏈金融大數據的5W1H：從哪裡來？到哪裡去？ /
大數據與物聯網：數據采集的感官世界 /
大數據與雲計算：盤活算力存量 /
大數據與區塊鏈：天地之間有本賬 /
第8章 生產性服務中的供應鏈金融 /
生產性服務的產生與發展：制造業修煉手冊 /
生產性服務的類型：虛與實的組合 /
生產性服務中的供應鏈金融模式：流程和產品的維度 /
流程導向型服務的供應鏈金融案例 /
產品導向型服務的供應鏈金融案例 /
整合型服務的供應鏈金融案例 /
第9章 物流環節中的供應鏈金融 /
物流金融的邏輯：不是所有金融都叫物流金融 /
物流金融的創新實踐：制度、技術，雙管齊下 /
物流中的金融服務模式：占山為王還是攻城略地？ /
區域變革型物流金融案例 /
廣域變革型物流金融案例 /
知識型拓展性物流金融案例 /
第10章 貿易流通中的供應鏈金融 /
貿易流通行業的環境變革：前後兩頭堵的尷尬境地 /
貿易流通的價值重塑與創新：開源節流 /
貿易流通中的供應鏈金融模式：為開源節流提供資金 /
市場導向貿易的供應鏈金融案例 /
物流導向貿易的供應鏈金融案例 /
一體化貿易的供應鏈金融案例 /
第11章 電商平臺的供應鏈金融 /
互聯網、信息技術與供應鏈運營：科技拉近距離 /
基於價值網絡的供應鏈體繫：回歸商業的本質 /
電商平臺的供應鏈金融服務：銷售和采購是不同套路 /
銷售型電商平臺的供應鏈金融案例 /
采購型電商平臺的供應鏈金融案例 /
整合型電商平臺的供應鏈金融案例 /
第12章 金融機構的供應鏈金融 /
主營業務與貿易融資：N種組合，千變萬化 /
金融機構的業務創新：伸得長、看得寬、做得透 /
金融機構的供應鏈金融業務：開疆拓土與精耕細作 /
跨國供應鏈金融服務案例 /
信息供應鏈金融服務案例 /
整合供應鏈金融服務案例 /

前言


這是一個理想的時代，這是一個現實的時代。理想是因為我們有幸趕上了萬眾創新的年代，社會經濟欣欣向榮，人人心懷希望；現實是因為我們早已告別了空喊口號的歲月，人們腳踏實地，為了美好的未來勤勤懇懇、不屈不撓。在這個充滿理想又著眼現實的時代，科技昌明、信息發達、傳輸通暢、社會開放，為商業創新帶來了更多的發展機遇。
但商業有商業的規則，它就像個食物鏈，大型企業在供應鏈中占據C位，憑借更強的議價能力，使得上下遊企業對其長期賒銷、預付，這使那些流動資金不足的中小企業不堪重負。以往中小企業為解決資金缺口，隻能向銀行求助，但自身卻因為達不到銀行要求的信用門檻，難以獲得借貸融資；而大型企業一般不缺乏現金流，它們擁有雄厚的資金實力，卻往往成為銀行青睞的對像，真是讓人扼腕的“三角戀”。
現代信息科技和互聯網的飛速發展，讓企業間的聯繫更加緊密、互動更加便捷，隨之而來的是企業有條件把非核心業務外包，將有限的資源投入到核心業務上。社會分工的進一步細化，生產服務業興起，虛擬生產大行其道。同時，隨著供應鏈中企業間的合作程度加深，物流、商流、資金流、信息流的流轉更加通暢，上下遊企業之間了解的增強、信任的提升，使商業競爭從原來的單打獨鬥，逐漸演變為組團競合，有遠見的企業越來越重視在供應鏈層面上打造一種整體競爭力。這些因素都為解決中小企業的資金缺口、提升供應鏈整體競爭力提供了創新的條件。
在以往，融資貴、融資難的問題長期制約著我國中小企業的發展，供應鏈金融就是一種依托於現代商業社會的思維創新，是在現代供應鏈管理理念下，借助現代信息技術，在商業生態中以閉合式資金運作模式，針對流動性較差資產，為成長型中小企業提供的一種新型融資模式。從微觀的角度來看，這種模式一來使中小企業能夠借助網絡資源，解決現金流斷裂的問題，從而發揮核心優勢、茁壯發展；二來使大企業可以發揮閑置資源的價值，穩定上下遊關繫，強化自身的供應鏈實力；三來使金融機構滲透進不同的產業之中，大大拓展自身的業務空間。從宏觀的角度來看，這種模式將政府部門、各類服務機構囊括進來，構建起一整套商業的生態繫統，使社會各部門有機結合、各司其職，促進社會經濟的協調發展。
中央政府在2017年強調積極推進供應鏈創新與應用，倡導大力發展供應鏈金融；2018年，商務部等8個部委提出規範發展供應鏈金融服務於實體經濟。因此，發展供應鏈金融不僅是中小企業的機遇，也是金融機構、大型企業，以及物流、商貿、電商等一繫列服務機構的機遇，更是國家和社會的機遇。我國中小企業占企業總數的95%以上，而絕大多數行業的中小企業占比更是在99%以上，借助供應鏈金融的管理理念，切實可行地為中小企業提供融資服務，未來中國的中小企業融資市場將會是一片巨大的藍海。
當下，供應鏈金融已成為社會關注的熱點之一，相關的模式探索和機制研究更是如火如荼。然而，當前國內關於供應鏈金融的圖書，或是深奧難懂，缺少一定專業基礎的讀者難以迅速掌握其中真諦；或是有失偏頗，對於一些相關理論和現像的解讀無法盡如人意。本書繼承了目前國內該領域的頂級權威――中國人民大學商學院的宋華教授――多年來對供應鏈金融的理論研究成果，並參考借鋻了大量專著、論文、調研報告、案例集等相關資料，在此基礎上統合梳理，旨在將供應鏈金融中晦澀、枯燥的理論以淺顯、風趣的形式呈現出來，以求降低該領域的涉入門檻，讓更多尚不了解該領域的讀者可以迅速構建起供應鏈金融的思維框架，為以後相關的工作和學習鋪路搭橋。
本書共分兩部分，1~7章主要介紹了供應鏈金融的基本理論、基礎模式，以及相關技術；8~12章主要涉及了生產性服務、物流、貿易、電商平臺、金融機構等領域開展供應鏈金融業務的管理理論以及商業模式，並附帶大量案例，盡量做到理論結合實踐。
本書的完成要感謝我的恩師宋華教授，以及各位師門同窗，他們的研究為本書奠定了堅實的理論基礎。在本書的撰寫過程中，萬聯網的蔡宇江先生、王青竹女士、賴海龍先生、何珊珊女士，以及其他一眾同事給予了莫大的支持和鼓勵，在此一並感謝。感謝中國人民大學出版社的曹沁穎女士，在本書出版過程中的辛勤付出。我的學生魏楊、李金穗、陳錦波等為本書的撰寫提供了大量的技術性支持；另外，以往國內外各專家學者、企業界人士的研究成果和實踐經驗，也為本書的撰寫提供了寶貴的素材，在此一並向他們表示由衷的感謝。
伴隨著信息技術的發展和管理方式的變革，未來十年將是供應鏈金融發展的黃金時期。在這樣的時代背景下，供應鏈金融的模式創新無論對於企業界、學術界，還是社會管理部門，都是值得深入研究的課題。希望本書能夠拋磚引玉，讓更多的企業界人士了解和關注供應鏈金融，讓更多的專家學者分析和研究供應鏈金融。筆者纔疏學淺、能力有限，且當下該領域的發展迅猛，書中若有不足之處，懇請廣大讀者批評指正。