第1章 崩盤風險:概念與理論框架
1.1 崩盤:特征與理論框架
1.2 基於信息透明度和委托一代理問題的股價崩盤風險模型
1.2.1 信息透明下的股利支付基本模型
1.2.2 信息部分透明下外部投資者對現金流和公司價值的估計
1.2.3 信息部分透明下的均衡股利政策
1.2.4 市場同步性波動尺
1.2.5 市場同步性波動尺與股價崩盤風險
1.3 基於投資者異質信念的股價崩盤風險模型
1.3.1 模型設定
1.3.2 異質信念下的模型推導一均衡價格及信息反映過程
1.3.3 收益的負偏特性
1.3.4 崩盤風險的傳染性
1.4 股價崩盤風險的經驗研究綜述
1.4.1 內部管理者
1.4.2 外部投資者
1.4.3 第三方:分析師、審計師、媒體等
1.4.4 制度環境
1.5 本書結構安排
第2章 中國A股的崩盤風險測算:個股層面
2.1 股價崩盤風險度量指標
2.2 中國A股的股價崩盤風險測算及分析
2.2.1 負收益偏度繫數(NCSKEW)
2.2.2 下一上波動比(DUVOL)
2.2.3 暴跌事件發生與否(cRASH)
2.2.4 暴跌事件發生頻率(cRASHFRQ)
2.2.5 崩盤風險度量指標的相關性
第3章 信息透明度與股價崩盤風險
3.1 信息透明度:概念與度量
3.2 中國A股市場信息透明度的實證測算
3.2.1 應計盈餘管理(DACCR)
3.2.2 市場同步性波動幫
3.2.3 深交所信息披露考評結果(RATING)
3.3 深交所信息披露考評標準的沿革及比較
3.3.1 2001年首次頒布
3.3.2 2008年修訂情況
3.3.3 2011年修訂情況
3.3.4 2013年修訂情況
3.3.5 2017年修訂情況
3.4 信息透明度與股價崩盤風險的實證研究
3.4.1 模型、樣本與數據
3.4.2 實證結果與分析
3.4.3 非線性關繫的檢驗
3.5 小結
第4章 企業社會責任信息披露與股價崩盤風險
4.1 企業社會責任:內容界定、披露現狀和經濟後果
4.2 企業社會責任信息披露的主要評價方式
4.2.1 企業社會責任計量方法
4.2.2 潤靈環球社會責任報告評價指數
4.2.3 和訊網上市公司社會責任評測體繫
4.2.4 上證和深證社會責任指數
4.3 社會責任信息披露與崩盤風險關繫的實證研究
4.3.1 模型、樣本與數據
4.3.2 實證結果與分析
4.3.3 社會責任、信息透明度與股價崩盤風險
4.4 小結
第5章 內部人交易與股價崩盤風險
5.1 內部人交易:概念、機理與後果
5.2 內部人交易與股價崩盤風險的實證研究
5.2.1 模型、樣本與數據
5.2.2 實證結果與分析
5.2.3 傳導路徑檢驗:投資者情緒
5.3 小結
第6章 總結與展望
6.1 結論與建議
6.2 研究展望
附錄1 2001-2017年深交所信息披露考評結果的統計——行業一年度
附錄2 潤靈環球MCTi2012版評級指標體繫
附錄3 和訊網社會責任評測指標體繫
附錄4 上證責任指數(000048.SH)成分股變動
附錄5 深證責任指數(399341.SZ)成分股變動
參考文獻
後記