金融危機愈演愈烈，金融監管卻少有建樹。自由化、一體化、證券化等金融現像在給全球經濟帶來動力的同時，也不斷對傳統金融發起挑戰，對金融監管提出更高的要求。本版《金融監管學》不僅對金融監管的有關理論進行了詳細的闡釋，而且緊密聯繫了金融領域的最新發展和動態，對自由貿易區和互聯網金融等都設計了監管思路。

《金融監管學》從金融監管的必要性出發，闡釋了金融監管的發展脈絡、理論基礎及最新進展，接著分析了美國、英國和中國的金融監管體制，對銀行業監管、證券業監管、保險業監管、其他金融機構的監管和金融監管協調進行了逐一論述，最後結合當下的金融新形勢，分析了互聯網金融、上海自貿區的金融監管情況，並對中國未來金融監管的趨勢作了展望。

馮科，北京大學經濟學院金融繫副教授，北京大學經濟研究所副所長，房地產金融研究中心主任。主要研究領域包括房地產金融、資本市場與金融投資、實驗金融學等。

第1章 金融監管概論
1.1 金融監管概述
1.2 金融監管的必要性
1.3 金融監管與金融創新
1.4 金融監管發展脈絡

第2章 金融監管的理論基礎
2.1 金融監管有效性理論
2.2 金融管制失靈理論
2.3 金融監管辯證理論
2.4 金融監管理論新進展
2.5 金融監管成本

第3章 美國、英國及中國的金融監管體制
3.1 美國的金融監管體制
3.2 英國的金融監管體制
3.3 中國的金融監管體制

第4章 銀行業監管
4.1 銀行業監管的必要性
4.2 事後金融安全網
4.3 事前金融安全網
4.4 巴塞爾協議及其發展
4.5 商業銀行資本管理辦法

第5章 證券業監管
5.1 證券業監管的必要性
5.2 證券監管體繫
5.3 證券監管內容
5.4 信息披露機制

第6章 保險業監管
6.1 保險業監管概述
6.2 保險監管體繫
6.3 保險監管的內容
6.4 中國保險業監管現狀及改革展望

第7章 其他金融機構監管
7.1 信托業監管
7.2 金融租賃業監管
7.3 財務公司監管
7.4 合作金融業監管

第8章 金融監管協調
8.1 金融監管協調概述
8.2 中國的金融監管協調機制

第9章 互聯網金融創新與監管
9.1 互聯網與金融
9.2 互聯網金融模式
9.3 互聯網金融的風險與監管

第10章 開放條件下的金融監管
10.1 上海自由貿易區概述
10.2 對上海自由貿易區金融監管制度的構想

第11章 金融監管發展趨勢
11.1 金融危機後的國際金融監管改革新趨勢
11.2 金融危機對中國金融監管改革的啟示
11.3 中國未來的監管趨勢
參考文獻

《金融監管學》：
因而銀行破產存在很高外部性的觀點可能隻是一個誤解，而非一個現實。據此可以得到一個初步結論：人們誇大了銀行破產的外部影響，實際上金融恐慌和金融危機的爆發不是或主要不是由銀行破產的外部性造成的，而是主要來自信息不完全條件下銀行體繫的內在脆弱性及其廣泛影響力和眾多利益相關者。
3.信息的不完全和不對稱
在不確定性研究基礎上發展起來的信息經濟學表明，信息的不完全和不對稱是市場經濟不能像古典和新古典經濟學所描述的那樣完美運轉的重要原因之一。如果在金融市場上信息是完全的，則資金盈餘者可以判斷潛在的借款人是否值得信任、他們將資金投入運作後是否能產生預期的效益、到期歸還本息是否有保障等。
但在現實運行中，金融市場的信息不對稱形成了存款人與銀行、銀行與貸款人之間的信息不對稱，由此產生了Akerlof的“檸檬問題”，即金融市場中的道德風險或逆向選擇問題。另外，在不完全信息條件下，價格體繫不再有效地傳遞有用信息，引起市場參與者較高的信息成本，無法實現信息效率市場的均衡，造成金融市場的低效率（Grossmanand Stiglitz，1976）。不完全信息引起金融市場失靈的第三個重要方面是信息具有公共產品的性質（Spierings，1990;Stiglitz，1993）。Spierings認為，金融機構作為信息的加工者，可以再利用特定的信息，而在信息銷售之後其價值不會降低，這種消費者聯合或共同消費的產品特征是典型的公共產品。最後，信息是銀行經營中重要的商業機密，銀行可以利用其所擁有的信用記錄在同業競爭中占有優勢，但也會對銀行形成致命的傷害，因為存款人和債權人對銀行的經營及資產質量知之甚少，當出現外部衝擊時，這些人會從保全自身利益的角度出發從銀行提款，即使銀行的經營穩健並有良好的盈利能力也會導致對銀行的擠兌。
按此邏輯，金融恐慌和銀行危機隻是信息不完全條件下人們錯誤預期的集中表現，因為個別銀行破產的信息通過信息不完全的市場被嚴重扭曲和放大，形成了人們的錯誤預期，再加上銀行體繫內在的脆弱性，使得個別銀行的破產引發了多米諾骨牌效應。因而信息不完全是產生金融恐慌和金融危機的主要原因，個別銀行破產隻是誘因而已。如果信息是完全的，DiamondandDybvig（1983）的銀行擠兌模型也就不能成立。然而，搜集和處理信息的高昂成本使金融機構又往往難以承受，因此，政府及金融監管當局就有責任采取必要的措施減少金融體繫中的信息不完全和信息不對稱，保證金融市場的健康與安全。
總體上，金融監管有效性理論假定國家和其他監管主體有能力實施各種監管政策，而且監管者的目標是社會利益最大化，它們為政府實施金融管制提供了理論依據。1998年，Williamson構造了一個審慎監管水平指標，用來評估1973-1995年間33個發生過金融危機的國家的金融監管水平，計算結果顯示，金融監管水平越高，發生繫統性危機的可能性越小。這一研究無疑為金融監管有效性理論提供了實證。
但是，從公共利益視角構建起來的金融脆弱說和公共利益說，都假定了國家和其他監管主體具有監管能力，且它們的目標是與社會利益一致的。
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