●譯者序
推薦序
序言
記號與縮寫
第一部分全書內容總述
第1章量化股票組合管理的威力
1.1引言
1.2量化股票組合管理的優勢
1.3相似投資情景中的定量與定性方法
1.4本書概覽
1.5結論
習題
第2章量化股票組合管理的基本原則
2.1引言
2.2量化股票組合管理α
2.3量化股票組合管理的七條原則
2.4原則1與原則2：市場有效性與量化股票組合管理
2.5原則3與原則4：基本法則、信息準則以及量化股票組合管理
2.6原則5～原則7：量化股票組合管理中的統計學問題
2.7結論
習題
第3章量化股票組合管理的基本模型
3.1引言
3.2量化股票組合管理的基本模型與組合的構建過程
3.3基本模型的等價
3.4使用Z值進行股票篩選與排序
3.5模型的混合與信息準則
3.6選擇正確的模型
3.7結論
習題
第二部分組合的構建與維護
第4章因子與因子選擇
4.1引言
4.2基本面因子
4.3技術因子
4.4經濟因子
4.5其他因子
4.6因子選擇
4.7結論
附錄4A因子定義表
習題
第5章股票篩選與排序
5.1引言
5.2順序篩選法
5.3基於有名投資策略的順序篩選法
5.4同步篩選法與加總Z值
5.5加總Z值與期望收益率
5.6加總Z值與多因子α
5.7結論
附錄5A基於有名投資策略的股票篩選法
附錄5B異常值
習題
第6章基本面因子模型
6.1引言
6.2準備工作
6.3比較基準與α
6.4因子暴露
6.5因子溢價
6.6風險分解
6.7結論
習題
第7章經濟因子模型
7.1引言
7.2準備工作
7.3比較基準與α
7.4因子溢價
7.5因子暴露
7.6風險分解
7.7結論
習題
第8章因子溢價與因子暴露的預測
8.1引言
8.2何時預測是有必要的
8.3結合外部預測
8.4基於模型的預測
8.5計量經濟學預測
8.6參數的不確定性
8.7預測股票收益率
8.8結論
習題
第9章組合權重
9.1引言
9.2先驗法
9.3標準的均值方差優化法
9.4比較基準
9.5再論先驗法
9.6分層抽樣法
9.7目標因子暴露法
9.8跟蹤誤差最小化法
9.9結論
附錄9A二次規劃
習題
第10章再平衡與交易成本
10.1引言
10.2再平衡決策
10.3理解交易成本
10.4建立交易成本模型
10.5有交易成本的組合構建
10.6現金流的處理
10.7結論
附錄10A很優組合問題的近似解
習題
第11章稅務管理
11.1引言
11.2股利、資本利得與資本虧損
11.3稅務管理原則
11.4股利管理
11.5計稅單位管理
11.6計稅單位數學方法
11.7資本利得與資本虧損管理
11.8虧損收割
11.9稅務管理的收益
11.10結論
習題
第三部分alpha巫術
第12章杠杆
12.1引言
12.2現金與股指期貨
12.3股票、現金和股指期貨
12.4股票、現金和個股期貨
12.5股票、現金、個股保證金交易、個股和籃子互換
12.6股票、現金和期權
12.7再平衡
12.8流動性緩衝
12.9杠杆賣空
12.10結論
附錄12A公允價值計算
附錄12B式（1219）～式（1221）的推導
附錄12C達到不同杠杆水平所需的期貨杠杆乘數表
習題
第13章市場中性
13.1引言
13.2市場中性組合的構建
13.3市場中性的巫術
13.4市場中性的機制
13.5市場中性的優點和缺點
13.6再平衡
13.7一般多空
13.8結論
習題
第14章貝葉斯α
14.1引言
14.2貝葉斯理論基礎
14.3貝葉斯α巫術
14.4將定性信息數量化
14.5基於Z值的先驗估計
14.6基於情景分析的先驗估計
14.7後驗估計的計算
14.8信息準則和貝葉斯α
14.9結論
習題
第四部分績效分析
第15章業績度量與歸因
15.1引言
15.2度量收益率
15.3度量風險
15.4風險調整後的業績度量
15.5業績歸因
15.6結論
附錄15A風格分析
附錄15B機會的度量
附錄15C空頭頭寸收益率
附錄15D市場擇時能力的度量
習題
第五部分實踐應用
第16章回測流程
16.1引言
16.2數據與軟件
16.3時間區間
16.4投資範圍與比較基準
16.5因子
16.6股票收益率與風險模型
16.7參數的穩定性與再平衡的頻率
16.8標準組合的變形
16.9結論
附錄16A因子公式
習題
第17章投資組合業績
17.1引言
17.2標準組合的業績
17.3進行交易成本管理的組合的業績
17.4進行稅務管理的組合的業績
17.5杠杆組合的業績
17.6市場中性組合的業績
17.7結論
習題
附送CD的內容
術語表
參考文獻

本書是一部關於構建和管理高收益量化股票組合的多方面的指南。這部細致入微的著作從量化主動管理的基本原則開始，之後清晰地描述出如何利用這些強有力的概念構建股票投資組合。兩位金融專家路德維希 B.欽塞瑞尼和金大煥在本書中對以下主題做了清晰的解釋：基本模型、因子和因子選擇、基於基本面的股票篩選和排序、經濟因子模型以及對因子收益率和暴露度的預測。讀者將在本書中找到關於組合權重、組合再平衡、交易成本、稅收管理、杠杆、市場中性、組合業績以及其它更多方面的完整介紹。

(美)路德維希 B.欽塞瑞尼(Ludwig B.Chincarini),(美)金大煥(Daehwan Kim) 著 陳志崗,李騰 譯