●致謝
導言:價值至關重要
第1章 價值投資者的理念
價值投資精要 / 4
七大基本信條 / 12
價值框架的五大關鍵 / 20
整合幾大因素:重新審視瓦裡安聯合公司 / 24
第2章 企業與行業評估
買入一家公司還是投機一隻股票 / 33
了解這家企業 / 35
分析一家企業的三種方法 / 46
企業質量預警信號 / 56
評估管理層 / 57
評估企業案例:赫曼米勒公司 / 58
第3章 價格與價值評估
鋻定價格即理解價值 / 66
估值:思考工具 / 67
赫曼米勒公司的估值 / 88
第4章 催化劑事件的識別及其效力
催化劑事件的識別 / 95
潛在的催化劑事件 / 97
美國熱電公司經營者釋放的價值 / 113
第5章 安全邊際原則
什麼是安全邊際 / 122
定量及定性推論 / 124
風險和不確定性 / 133
美泰公司:尋找一個安全邊際 / 137
第6章 評估投資機會
價值投資和高爾夫 / 149
判斷投資機會 / 150
五大價值關鍵在投資機會上的應用 / 152
周期性企業 / 166
混合機會 / 177
避免價值陷阱 / 177
第7章 正確買入,成為股東
跟蹤投資時,股票所有權是一個動詞 / 191
買進並且持有,但不是永遠持有 / 207
第8章 創造價值想法,構建獨立的投資組合
創造價值投資想法:翻遍每塊石頭尋找答案 / 210
構建你自己的投資組合 / 222
附錄A 企業評估工具 / 227
附錄B 解析華爾街分析師的建議 / 231
附錄C EBITDA(稅息折舊攤銷前收益)的致命缺陷 / 243
附錄D 企業管理層的重組計劃 / 259
附錄E 美國證券交易委員會表格的介紹 / 269