●第1章 回歸投資本源:時間創造價值
1.1 為什麼要相信並堅持“時間的價值”?
1.1.1 短期波動性與中長期確定性
1.1.2 企業的投資邏輯:發現好企業,和時間做朋友
1.2 道雖簡,行不易,靜候時間花開
1.2.1 別妄想去賺認知以外的錢
1.2.2 情緒驅動的交易VS邏輯驅動的交易
1.2.3 用心灌溉的花,自然會開
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第2章 投資,究竟在賺什麼錢?
2.1 投資市場上有兩種錢可以賺
2.1.1 第一種:企業自身成長的錢
2.1.2 第二種:企業估值修復的錢
2.2 選擇能幫你賺錢的投資組合
2.2.1 什麼是投資組合
2.2.2 投資組合的目的:合理分散風險
2.2.3 股票的投資組合策略
2.2.4 分批次購入優質股,等待時間檢驗
2.3 看得準、守得穩、拿得住的投資邏輯
2.3.1 看得準:投資方向選擇
2.3.2 守得穩:賺錢能力分析
2.3.3 拿得住:鎖定很好時機
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第3章 看得準:投資方向選擇
3.1 分析行業,看準投資方向
3.1.1 投資要選對行業
3.1.2 選擇行業的標準
3.2 選出理想行業的4個關鍵
3.2.1 理解行業的生命周期
3.2.2 分析行業結構:波特五力模型
3.2.3 面對不熟悉的行業,守住能力圈
3.2.4 選出發展前景好、壁壘高的行業
3.2.5 未來10~20年最有可能誕生好生意的行業
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第4章 投資的價值:守住好企業
4.1 找到優質標的:好企業的賺錢能力分析
4.1.1 在行業中挑選出頭部企業
4.1.2 企業概況分析
4.1.3 主營業務分析
4.1.4 盈利模式分析
4.1.5 商業模式分析
4.1.6 核心競爭優勢分析
4.1.7 財務狀況分析
4.1.8 盈利預測分析
4.1.9 管理層情況分析
4.2 長期跟蹤:經得起考驗纔能穩得住心神、守得住陣地
4.2.1 動態數據觀察:企業基本面不變
4.2.2 靜態思維考察:盈利能力和抵御風險的能力
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第5章 商業的價值:拿住好價格
5.1 數字“天眼”:分析財務報表是合理估值的基礎
5.1.1 分析財報的4個方面
5.1.2 資產負債表
5.1.3 利潤表
5.1.4 現金流量表
5.1.5 所有者權益變動表
5.2 好企業也要有好價格:企業估值
5.2.1 絕對估值
5.2.2 相對估值
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第6章 遭遇企業波動期,要不要繼續等待?
6.1 企業護城河:競爭優勢分析,想清楚要不要等待
6.1.1 構築企業護城河的4大要素
6.1.2 虛假的和被侵蝕的護城河
6.2 如果繼續等待,你對企業有什麼期待?
6.2.1 評估七種機會,等待“正確的投球”
6.2.2 內部和外部催化事件
6.2.3 賺錢的人沒有秘籍,他們隻是忍得住波動
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第7章 等待的真相:復利+時間進化論
7.1 時間的禮物:復利增長
7.1.1 復利的力量:財富的N次倍增
7.1.2 復利之殤:保持清醒,不是所有企業都值得等待
7.1.3 復利思維:在時間中進化,長期穿越周期
7.2 做“市場先生”的朋友,終將獲得超額收益
7.2.1 如何理解“市場先生”?
7.2.2 敬畏市場、敬畏職責、敬畏法規
7.2.3 誘惑無處不在,別在市場行情裡迷失了自己
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第8章 成為穿越時間的“幕後玩家”
8.1 一念穿越一生:成功的投資者會花很長時間審視自己
8.1.1 投資是一個發現自己的過程
8.1.2 時刻保持清醒的繫統性思考
8.2 時間是優選的證人:與偉大的企業一起成長
8.2.1 投資比的是誰能堅持到最後
8.2.2 優秀的投資家和企業一起成長
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附錄 時光的饋贈——投資語錄