●前言
第1章 緒論1
1.1 現代證券投資學與價值投資體繫1
1.2 期權定價與期權交易5
第2章 期權的基本介紹7
2.1 期權的合約要素9
2.2 期權的價性與價格12
2.3 期權的獲利特點17
2.4 期權的希臘值18
2.5 期權與權證29
第3章 高勝率期權交易的要點31
3.1 期權賣方的獲勝概率更高32
3.2 期權時間價值單向度衰減33
3.3 期權隱含波動率均值回歸35
第4章 常用的期權策略42
4.1 六種基礎策略43
4.2 價差策略65
4.3 跨式策略79
4.4 合成策略92
4.5 比率價差策略95
4.6 其他常見策略103
4.7 期權策略要點113
4.8 期權爆倉風險115
4.9 巴菲特的期權交易119
第5章 期權交易的進階127
5.1 期權波動率的相關解釋127
5.2 交易隱含波動率135
5.3 交易已實現波動率141
5.4 53隻中國市場ETF及其期權152
5.5 國內外滬深300ETF期權之比較156
5.6 杠杆ETF期權的止損之道161
5.7 一些可供參考的交易指標163
第6章 我的交易體繫166
6.1 交易理念166
6.2 建倉策略167
6.3 倉位策略168
6.4 加倉策略169
6.5 平倉策略170
6.6 風控策略171
6.7 交易心態175
6.8 選股策略178
第7章 期權交易實盤復盤183
7.1 歷史業績與交易統計183
7.2 重大失誤與前車之鋻191
7.3 開啟交易之路的忠告194
第8章 認知體繫與投資199
參考文獻206
本書以風險和收益的非對稱視角為依據,提出期權交易的高勝率原則,重點介紹了對交易者來說優選用、管用、能用的期權交易策略;提出“賣期權就是賣保險”的觀點,並繫統總結了六種基礎策略的保險性質和賺錢難易程度,視角新穎、實用,有助於讀者加深對基礎策略的理解。
本書以賣期權的相關交易為重點,提出賣期權實際上是對期權合約的實值概率進行預估並定價的觀點,進而給出判斷期權實值概率的三種方法(Delta值法、隱含波動率法、異常值觀察法),從而將復雜的期權交易簡化成概率判斷(選擇行權價、行權時間)並給概率定價(選擇權利金)的簡單可行的交易方法,使期權交易者在實戰中有下手處可尋。
此外,本書用實例簡單介紹了在Delta中性策略下,交易隱含波動率、交易已實現波動率的技巧,並對這兩種技巧的要點進行了簡單分析。這兩種技巧屬於高級技巧,目前國內相關書籍涉及的並不多,具有一定的前瞻性。