●第一部分統計方法
第1章預備知識3
1.1樣本3
1.2縮尾和截尾5
1.3Newey和West調整6
1.4總結7
參考文獻7
第2章描述性統計8
2.1實施步驟8
2.2展示和說明11
2.3總結14
第3章相關性15
3.1實施步驟16
3.2闡述相關繫數17
3.3展示相關繫數20
3.4總結20
參考文獻21
第4章持續性分析22
4.1實施步驟22
4.2解釋持續性25
4.3展示持續性27
4.4總結27
參考文獻28
第5章組合分析29
5.1單變量組合分析30
5.2雙變量獨立排序的組合分析45
5.3雙變量序貫排序的組合分析63
5.4獨立排序與序貫排序76
5.5三變量排序分析78
5.6總結78
參考文獻78
第6章Fama和MacBeth回歸分析80
6.1實施80
6.2對FM回歸作解釋86
6.3展示FM回歸88
6.4總結89
參考文獻89
第二部分股票收益橫截面
第7章CRSP樣本和市場因子93
7.1美國股票市場93
7.2股票收益和超額收益100
7.3市場因子103
7.4CAPM風險模型106
7.5總結106
參考文獻107
第8章貝塔108
8.1估計β109
8.2描述性統計111
8.3相關繫數113
8.4持續性114
8.5β和股票收益116
8.6總結125
參考文獻126
第9章規模效應129
9.1計算市值129
9.2描述性統計132
9.3相關性134
9.4持續性135
9.5規模和股票收益136
9.6規模因子149
9.7總結151
參考文獻152
第10章價值溢價153
10.1計算賬面市值比155
10.2描述性統計158
10.3相關性159
10.4持續性160
10.5賬面市值比和股票收益161
10.6價值因子173
10.7Fama和French三因子模型175
10.8總結176
參考文獻176
第11章動量效應179
11.1衡量動量180
11.2描述性統計181
11.3相關性182
11.4動量和股票收益183
11.5動量因子204
11.6Fama、French和Carhart四因子模型206
11.7總結207
參考文獻207
第12章短期反轉效應210
12.1短期反轉因子的計算211
12.2描述性統計211
12.3相關性212
12.4反轉與股票收益212
12.5Fama和MacBeth回歸228
12.6反轉因子234
12.7總結235
參考文獻236
第13章流動性238
13.1流動性的度量239
13.2描述性統計241
13.3相關性242
13.4持續性246
13.5流動性與股票收益247
13.6流動性因子270
13.7總結276
參考文獻277
第14章偏度280
14.1偏度的測量282
14.2描述性統計283
14.3相關繫數286
14.4持續性296
14.5偏度與股票收益300
14.6總結317
參考文獻318
第15章特質波動321
15.1總波動的衡量323
15.2特質波動的衡量323
15.3描述性統計325
15.4相關性327
15.5持續性336
15.6特質波動和股票收益337
15.7總結362
參考文獻362
第16章流動性樣本365
16.1樣本366
16.2描述性統計366
16.3相關性371
16.4持續性374
16.5股票期望收益376
16.6總結389
參考文獻389
第17章期權隱含波動率392
17.1期權樣本394
17.2基於期權的變量395
17.3描述性統計399
17.4相關性402
17.5持續性404
17.6股票收益406
17.7期權收益419
17.8總結425
參考文獻425
第18章其他股票收益率預測量428
18.1資產增長429
18.2投資者情緒430
18.3投資者關注度431
18.4觀點分歧432
18.5盈利能力和投資433
18.6對博彩型股票的投資需求433
參考文獻434
譯後記441

本書是對實證資產定價研究領域最重要的成果的全面綜述。首先，本書通過對詳細案例所示結果的實施和解釋的深入討論，對當下最廣泛使用的計量經濟學方法進行了全面闡述。其次，本書的後半部分利用這些方法證明在股票收益中觀察到的最顯著的結論。這些已經被證明的現像形成了大量投資策略和當代實證資產定價研究的基礎。最後，本書還包括了以下內容：(1)關於在股市中被發現的既有模型的驅動力討論；(2)一套廣泛的、可供從業者和學者參考的研究結果；(3)大量當代和基礎研究的參考文獻。本書是資產定價和投資組合管理研究生階段課程的理想教科書，也是金融經濟領域科研工作者和從業者不可缺少的參考資料。