約翰·赫爾的這本書行文流暢、通俗易懂，完整講解了金融市場的運行方式以及各類金融產品的特性，運用眾多生動且真實的案例幫助讀者繫統掌握書中的重要知識點，巧妙的編排設計做到了理論與實踐兼備，新版本中內容的更新與擴充，加之“互聯網+教材”模式的運用，皆彰顯了本書的創新與獨特之處。

●第1章引言1
1.1期貨合約1
1.2期貨市場的歷史2
1.3場外交易市場4
1.4遠期合約6
1.5期權6
1.6期權市場的歷史9
1.7交易者的類型10
1.8對衝者11
1.9投機者13
1.10套利者15
1.11危險性16
本章小結17
深度閱讀18
本章測驗18
本章練習18
深度思考19
第2章期貨市場和中央對手方21
2.1期貨倉位的開倉和平倉21
2.2期貨合約的細則22
2.3期貨價格與現貨價格的趨同24
2.4保證金賬戶的操作25
2.5場外交易市場28
2.6市場報價31
2.7交割33
2.8交易商類型和訂單類型34
2.9監管35
2.10會計與稅務36
2.11遠期合約與期貨合約37
本章小結39
深度閱讀40
本章測驗40
本章練習41
深度思考42
第3章期貨對衝策略44
3.1基本原則44
3.2支持和反對對衝的觀點47
3.3基差風險49
3.4交叉對衝53
3.5股指期貨56
3.6移倉61
本章小結63
深度閱讀64
本章測驗64
本章練習65
深度思考66
附錄3A統計的重要概念和資本資產定價（CAPM）模型67
第4章利率72
4.1利率類型72
4.2互換利率74
4.3無風險利率75
4.4度量利率75
4.5零息利率78
4.6債券定價78
4.7確定零息利率79
4.8遠期利率82
4.9遠期利率協議84
4.10利率期限結構理論86
本章小結89
深度閱讀89
本章測驗89
本章練習90
深度思考91
附錄4A指數和對數函數92
第5章遠期和期貨價格的確定94
5.1投資資產與消費資產94
5.2做空94
5.3假設和符號96
5.4投資資產的遠期價格96
5.5已知收入99
5.6已知收益率101
5.7遠期合約定價101
5.8遠期價格和期貨價格相等嗎103
5.9股指期貨價格104
5.10貨幣遠期和期貨合約105
5.11商品期貨108
5.12持有成本111
5.13交割選擇111
5.14期貨價格和預期現貨價格112
本章小結114
深度閱讀114
本章測驗115
本章練習115
深度思考116
第6章利率期貨118
6.1天數計算和報價慣例118
6.2國債期貨120
6.3期貨125
6.4久期129
6.5基於久期的期貨對衝策略132
本章小結136
深度閱讀137
本章測驗137
本章練習137
深度思考138
第7章互換140
7.1利率互換機制140
7.2天數計算問題145
7.3確認書146
7.4比較優勢論147
7.5利率互換定價149
7.6價值如何隨時間變化151
7.7固定利率對固定利率貨幣互換152
7.8固定利率對固定利率貨幣互換的定價154
7.9其他貨幣互換156
7.10信用風險157
7.11信用違約互換158
7.12其他類型的互換159
本章小結160
深度閱讀161
本章測驗161
本章練習162
深度思考163
第8章證券化與2007年信貸危機165
8.1證券化165
8.2美國房地產市場168
8.3問題的癥結172
8.4後果174
本章小結175
深度閱讀175
……

本書對金融衍生品市場中的期貨與期權的基本理論進行了繫統闡述，提供了大量業界案例，主要講述了期貨對衝策略、遠期和期貨價格的確定、利率與利率期貨、互換、證券化與2007年信貸危機、期權市場機制、股票期權的屬性、期權交易策略、二叉樹模型、員工股票期權、股指期權與貨幣期權、期貨期權與布萊克模型等眾多內容。第9版進行了內容更新並且改進了部分章節的呈現方式，對互換一章（第7章）進行了重大修訂，增加了關於預期尾部損失（expectedshortfall）度量的更多討論，以反映其日益增加的重要性，提供了為本書讀者量身打造的軟件DerivaGem的新版本。
本書囊括了赫爾教授所著的《期權、期貨和其他衍生品》一書的基本理論而又不涉及微積分，既可作為高等院校金融相關專業的本科生和研究生的教材，也可供金融業界人士作為參考用書。本書使用新形態“互聯網+教材”的防盜版模式，附贈大量課後習題及其答案，增設章等

(加)約翰·赫爾 著 陳學彬,陳婧 譯