●第一章 公司投融資策劃概論
第一節 金融體繫及其功能
一 金融體繫的結構
二 金融體繫的發展趨勢
第二節 中國經濟金融化的國際比較
一 資本市場規模的國際比較
二 資產證券化
三 收入水平與經濟金融化
第三節 企業的組織形式與財務管理目標
一 現代企業制度與代理人問題
二 財務管理的目標
第四節 金融學與投融資策劃
一 金融學及其學科體繫
二 金融學專業的職業範圍
三 金融體繫的發展趨勢與行業人纔培養
四 投融資策劃課程體繫與教學安排
第二章 財務報表與財務分析方法
第一節 資產負債表
一 資產負債表的結構
二 長期財務風險與短期流動性風險
三 重置成本估值法及其運用
四 案例分析：並購項目中的資產分析
第二節 損益表
一 損益表的結構
二 非現金項目與現金流
第三節 財務分析的基本技巧
一 標準化財務報表
二 財務比率分析
三 杜邦分析方法及其運用
第三章 現金流貼現估值模型概論
第一節 貨幣的時間價值與現金流貼現估值模型
一 貨幣的時間價值
二 現金流貼現估值模型
三 DCF模型在特殊現金流中的運用
四 利率的不同表達形式
第二節 DCF模型相關指標計算展示
一 終值的計算
二 回報率計算
三 期數計算
四 年金的每期支付額計算
五 多重現金流現值計算
第四章 投資組合理論與投資風險
第一節 投資組合理論的基本原理
一 馬科維茨與投資組合理論
二 預期收益與標準差的定量計算
三 風險市場中的投資決策原則
第二節 投資組合的收益與風險
一 投資組合的預期收益與風險
二 投資組合的風險分析
第三節 從歷史數據分析投資收益與風險之間的關繫
一 不同投資工具的年均回報率
二 無風險利率與風險溢價
三 期望收益與投資對像的選擇思路
四 風險與風險的量度
五 對中國歷史數據的實證分析及其啟示
第五章 資本資產定價模型與市場效率理論
第一節 資本資產定價模型及其理論框架
一 資本資產定價模型
二 CAMP 的運用——案例分析
第二節 CAMP在投資決策中的意義
一 證券市場線與市場均衡條件
二 以均衡水平衡量現實的高估與低估狀態
第三節 有效市場假說與投資策略
一 有效市場理論
二 道氏理論與投資策略
三 行為金融學與投資策略
第六章 定息融資工具與估值
第一節 債務融資中的信用機制
一 不對稱信息
二 道德風險和不當選擇
三 違約
第二節 定息融資工具與估值計算
一 定息融資工具的主要種類
二 定息工具估值計算
第三節 債券的收益率與估值
一 債券的收益率計算
二 債券市場的運作機制
第四節 信托計劃融資
一 信托投資概述
二 信托作為融資工具的特點
三 集合資金信托計劃
四 集合資金信托計劃的融資功能
五 案例分析 盛鴻大廈財產信托優先受益權轉讓項目
六 信托融資與表外融資
第七章 股票與股票估值
第一節 DCF模型在股票估值中的應用
一 股票現金流與貼現計算
二 DCF模型在三種特殊情形下的運用
三 關於增長率g的估算方法
四 關於DCF模型的總結
第二節 相對估值法
一 市盈率及其計算
二 市盈率估值法在運用中的主要考慮因素
三 相對估值法使用的其他指標
第三節 案例——無錫尚德股權交易中的定價
一 無錫尚德的創立與發展
二 上市策劃與運作
三 與國際私募基金股權交易的定價
四 上市與上市後的思考
第八章 資本預算與項目可行性分析
第一節 投資決策評估指標
一 評估指標及其計算方法
二 評估指標的適用性
第二節 自由現金流分析
一 自由現金流及其計算公式
二 來自資產的現金流
三 流向債權和股權的現金流
四 相關現金流的確定與測算
第三節 投資項目可行性研究案例分析
一 預測報表估算
二 自由現金流計算
第四節 狀況分析與敏感度分析
一 狀況分析
二 敏感度分析
第五節 投資決策的權變原則
一 權變原則
二 從公司總體戰略確定新項目投資
三 掌握進入市場的適當時機
四 控制項目投資的節奏
第九章 融資理論與資本結構管理
第一節 公司資本結構
一 資本結構與杠杆比率
二 杠杆效應分析
第二節 資本加權平均成本
一 資本加權平均成本的基本含義
二 資本加權平均成本的計算方法
三 資本加權平均成本的綜合案例
四 企業信用評級及其對加權平均資本成本的影響
五 加權平均成本理論的現實意義
第三節 資本結構理論
一 莫迪利亞尼-米勒定理
二 公司價值在不同情況下的差異分析
三 MM定理的啟示
第四節 融資順序選擇理論
一 啄食順序理論
二 內源融資與外源融資
三 啄食順序理論在實際中的檢驗
四 融資騙局案例分析
第五節 公司股息決策
一 股息決策與股東權益優選化
二 上市公司確定股息決策的考慮因素
第六節 案例分析 從無錫尚德的衰敗看企業投融資風險
一 新興產業的機會與風險
二 光伏產業市場的泡沫膨脹與破滅
三 國際貿易保護和外彙市場風險
四 產業整合策略的選擇
五 對公司治理問題的思考
第十章 債務融資策劃
第一節 銀行信貸
一 中國銀行業改革
二 運用銀行信貸的戰略
三 供應鏈融資
第二節 中小企業信用擔保
一 中小企業信用擔保體繫
二 信用擔保公司的作用與
三 信用擔保公司的融資成本
第三節 小額貸款公司
一 尤努斯及其小額信貸實踐
二 中國小額貸款公司試點
三 《關於小額貸款公司試點的指導意見》
四 小額貸款公司的發展局限性
第四節 商業信用融資
一 商業信用的種類
二 案例分析：海爾集團運用商業信用的策略
第十一章 私募股權融資策劃
第一節 中小企業融資困難
一 中小企業融資困難及其原因
二 中小企業應如何解決融資問題
第二節 私募股權基金及其運作
一 私募投資基金的組織與管理
二 私募股權投資基金及其運作
三 私募股權投資基金的特點
四 私募股權投資基金的收益與風險
第三節 引進風險投資
一 金融投資者的要求
二 創業項目取得成功的關鍵點
三 引進私募股權基金的策劃
第四節 創業投資案例分析
一 盈富泰克入股中星微電子公司
二 馬雲如何重獲阿裡巴巴的控制權
三 京東商城成功故事背後的控制權博弈
第十二章 股票上市對企業的影響
第一節 建立長期穩定的融資渠道
一 可以獲得較低成本的股權資金
二 擴大融資渠道
第二節 股票上市提高公司市場價值
一 無形資產的價值
二 流動性的價值
三 投機性的價值
第三節 幫助公司建立現代企業管理制度
一 家族企業的公司治理問題
二 現代公司治理結構
三 公司上市是一個規範化的過程
第四節 上市企業在收購兼並方面的優勢
一 資金的優勢
二 收購手段的優勢
第五節 上市公司較容易實行股權激勵措施
一 企業管理中的代理人問題
二 期權及其運用
第六節 公司股票上市的代價
一 上市運作及其費用
二 信息披露的義務
三 面對更嚴格的監管
四 面臨股民對業績及其增長的要求
五 增加被收購的可能性
六 維持上市資格有壓力
第十三章 股票市場與企業股權融資
第一節 世界股票市場概況
一 近年世界金融中心排名的變化
二 主要股票市場概述
第二節 中國股票市場概況
一 中國股票市場發展歷程回顧
二 2020年版《證券法》
三 選擇上市地點的考量因素
第三節 案例分析——兩大機制解讀阿裡巴巴上市傳奇
一 超額配售選擇權
二 “阿裡合伙人”制度
三 “阿裡合伙人 ” 制度與雙重股權結構的區別
四 總結
第十四章 企業重組上市策劃
第一節 滬深證券交易所上市條件解讀
一 中國內地公開發行和上市的主要法規
二 主板和創業板對企業上市的主要要求
三 科創板的戰略定位與上市條件解讀
第二節 企業上市前重組
一 國內A股上市的操作程序
二 上市前重組的模式
三 上市前企業重組的主要內容
第三節 主要境外證券交易所上市條件
一 紐約證券交易所上市標準
二 納斯達克OMX集團
三 香港聯合交易所
第四節 境外上市的國企股模式與紅籌股模式比較
一 國企股模式與操作程序
二 紅籌股模式與操作程序
三 兩種模式比較
第十五章 收購與兼並策劃
第一節 企業並購
一 企業並購將是市場化進程中的重要內容
二 企業並購的目的
第二節 間接上市策劃
一 間接上市的特點
二 間接上市的成本
三 上市方式選擇要考慮的要素
四 全面注冊制前景下的上市策劃
五 順豐控股買殼上市案例分析
第十六章 境外間接上市與操作
第一節 境外間接上市的運作方法
一 買殼上市的基本運作程序
二 買殼上市需要做的準備
三 在香港股市買殼上市的操作
四 在美國股市買殼上市的操作
第二節 境外上市路上的陷阱
一 警惕財務顧問出於“利益衝突 ”的誤導
二 與中介機構合作方式中的陷阱
三 企業“包裝”的陷阱
第三節 美國資本市場的監管機制
一 集體訴訟制度與市場監督
二 做空機制與市場監督
第十七章 喬布斯在創造商業奇跡中的投融資策劃
第一節 蘋果公司上市前的投融資活動
一 蘋果公司初創期的投融資活動
二 蘋果公司在上市前的融資策劃
第二節 股權結構與企業控制權爭奪
一 上市後喬布斯被資本趕出蘋果
二 喬布斯創立NeXT並重返蘋果
第三節 喬布斯再創蘋果輝煌
一 產品和市場營銷創新
二 數據中樞
三 iPhone三位一體
第四節 喬布斯在皮克斯的成功
一 收購皮克斯
二 喬布斯在皮克斯發展道路上的探索
三 在動畫領域的高歌猛進
四 《玩具總動員》與皮克斯上市
五 與迪士尼的合作與博弈
六 反向收購迪士尼

《投融資策劃：理論與實務（第二版）》在原版的基礎上進行了信息更新和內容完善，介紹了投資策劃和融資策劃的理論和實務操作。內容包括金融體繫分析、財務報表分析、投融資組合理論與投資風險分析、債務融資策劃、股票市場與企業股權融資等。作者繫統地分析了現代投融資相關理論和方法，並結合大量的國內外案例分析，深入淺出地進行闡述，讓讀者輕松掌握現代投融資的相關理論和方法。本書適合企業中高層管理人員、財經專業學生以及對投融資有興趣的廣大讀者。本書既有嚴謹的知識框架，又有精彩、翔實的案例分析，是一本集專業性很強但又通俗易懂的投融資“工具”書。

藍裕平,藍皓賢 著

     投資與融資，是金融交易的兩個重要方面。完成交易的重要前提，就是投融資雙方在定價方面的意見達成一致。因此，如何做定價決策，是投融資策劃乃至金融學的核心問題。 資產價值取決於其未來的預期收益及風險。現代金融學的投資組合理論和資本資產定價模型較全面地論述了投資者應該如何權衡分析預期收益和風險的因素並做出理性決策。同樣的方法也適用於融資者分析資本成本，從而在金融市場上與投資者博弈。資本結構理論還指導企業家們如何管理好股本和債務，以達到股東價值優選化的目的。現代金融學強調數量分析方法？很多理論和方法也是使用數量模型做表述。不過，由於有計算輔助工具，因此即使數學基礎不是很好的讀者也能讀懂本書。本書在介紹相關知識的時候，會很詳細地介紹如何運用金融計算器或Excel進行計算。讀者不僅能輕松地理解相關理論和方法，還可以將其運用於具體的投融資分析等