●第1章 投資決策過程
1.1 分析行業
1.1.1 行業周期性
1.1.2 行業格局
1.1.3 行業產業鏈位置
1.1.4 行業前景
1.1.5 行業技術變化
1.1.6 行業屬性（輕資產或重資產）
1.1.7 行業先發優勢
1.1.8 行業壁壘
1.2 企業護城河分析
1.2.1 識別護城河
1.2.2 被侵蝕的護城河
1.3 企業估值
1.3.1 企業價值
1.3.2 成長與價值
1.4 確定安全邊際
1.5 投資決策
1.5.1 多學科基本知識
1.5.2 理財基礎知識
1.5.3 繫統思維與商業洞察
1.5.4 容錯機制
1.6 風險控制
1.6.1 堅持選擇常年高比例分紅的企業
1.6.2 股價大幅高於合理估值時，適當減持
1.6.3 股票倉位控制
1.6.4 不給成長以過分樂觀的估值加分
1.6.5 深刻理解投資標的
1.6.6 價格是衡量風險的優選工具
1.6.7 優選的投資風險是耐心
1.7 總結
第2章 股票價格與股票價值
2.1 短期股票價格與股票價值的偏離
2.2 長期股票價格向股票價值回歸
2.3 歷史估值證據的意義
第3章 估值的重要性
3.1 估值是價值投資的核心問題和重要前提
3.2 價值投資有四個基本理念和兩個重要假設
3.2.1 理念1：股票等於股權，是企業所有權
3.2.2 理念2：利用“市場先生”為你服務來應對市場的波動
3.2.3 理念3：由於未來是不可知的，所以需要安全邊際
3.2.4 理念4：一個人經過長時間的學習，可以形成自己的能力圈
3.2.5 假設1：價格會向價值靠攏
3.2.6 假設2：價值是可測量的
第4章 估值的決定要素、溢價與折價
4.1 市場定價邏輯
4.2 市場定價公式
4.3 折價與溢價因素及分析
4.3.1 確定性
4.3.2 商業模式
4.3.3 生命周期階段
4.3.4 財務杠杆
第5章 相對估值法
5.1 市盈率相對估值法
5.1.1 市盈率概念及計算
5.1.2 市盈率估值法總結
5.2 市淨率相對估值法：市值/淨資產（P/B），市淨率
5.2.1 市淨率概念及計算
5.2.2 市淨率估值法的總結
5.3 市銷率相對估值法：市值／銷售額（P/S）
5.3.1 市銷率是什麼
5.3.2 市銷率與其他估值方式的比較
5.3.3 市銷率估值法在虧損企業中的運用
5.4 市盈率相對盈利增長比率（PEG）
5.5 相對估值法的總結及運用
5.5.1 相對估值法的優缺點
5.5.2 PE和PB指標需要注意的問題
第6章 終極方法：絕對估值法
6.1 絕對估值法的基本原理
6.2 為何是貼現現金流而不是每股收益
6.3 自由現金流貼現模型
6.3.1 有關自由現金流貼現的幾個概念
6.3.2 自由現金流折現法計算步驟
6.3.3 自由現金流貼現模型
6.4 運用自由現金流貼現模型進行股票估值
6.4.1 確定自由現金流
6.4.2 預測FCF和估計WACC
6.4.3 理解WACC
6.4.4 自由現金流現值
6.4.5 公司價值和股票價值的估算
6.5 DCF適應範圍
第7章 估值方法具體運用：貴州茅臺
7.1 茅臺及釀酒工藝簡介
7.2 白酒是個好行業
7.3 茅臺商業模式
7.4 醬香型相比濃香型的優勢
7.5 貴州茅臺護城河
7.6 茅臺量價分析
7.7 PE估值法
第8章 估值思維的定性分析
8.1 有關估值的常識
8.1.1 A股隻有少數公司可以估值
8.1.2 競爭優勢>營業收入>利潤
8.1.3 估值是一個區間
8.1.4 不同的行業適用不同的估值指標
8.1.5 謹防掉入“估值陷阱”，投資不要忽略常識
8.1.6 估值要保守
8.1.7 估值準確度取決於對企業的了解度
8.2 估值水平的定性分析
8.2.1 風險繫數
8.2.2 商業模式優劣
8.2.3 企業經營管理
8.2.4 經營存續期
