●第一章 巴菲特的價值投資理論
第一節 價值投資，黃金量尺
價值投資本質：尋找價值與價格的差異
股市中的價值規律
價值投資基石：安全邊際
價值投資能持續戰勝市場
價值投資的三角：投資人、市場、公司
第二節 評估一隻股票的價值
利用“總體盈餘”法進行估算
利用現金流量進行評估
運用概率估值
股價對價值的背離總會過去
第三節 時間的價值：復利
復利是投資成功的推薦利器
投資者要為股票周轉率支付更多的傭金
持有時間決定著收入的概率
第二章 巴菲特的集中投資策略
第一節 優選規則聚集於市場之中
讓“市場先生”為你所用
反其道而行，戰勝市場
正確掌握市場的價值規律
有效利用市場無效，戰勝市場
不要顧慮經濟形勢和股價跌漲
如何從通貨膨脹中獲利
第二節 被華爾街忽視但有效的集中投資
精心選股，集中投資
集中投資，關注長期收益率
集中投資，快而準
在贏的概率優選時下大賭注
準確評估風險，發揮集中投資的威力
確定集中投資的目標企業
第三節 聚焦新經濟下的新方法
購買公司而不是買股票
不要混淆投資與投機
公司市場準則中的兩條相關成本方針
需要注意的商業準則三大特征
高級經理人推薦的三種重要品質
財務準則必須保持的四項關鍵性要素
第三章 巴菲特教你選擇企業
第一節 選擇企業的基本準則
選擇有競爭優勢的企業
選擇盈利高的企業
選擇有經濟特許權的企業
選擇超級明星經理人管理的企業
選擇價格合理的企業
選擇具有超級資本配置能力的企業
第二節 如何識別超級明星企業
公司有良好的基本面
解讀公司重要的財務分析指標
抓準公司發展的潛力
業務能長期保持穩定
選擇有優秀治理結構的公司
第三節 選擇管理層優秀的公司
公司管理層影響著公司內在價值
尋找優秀的管理層很關鍵
有很優秀的資金配置能力
能夠幫助企業渡過難關
能夠成為企業的一部分
可以把回購股票看作是風向標
第四章 巴菲特教你讀財報
第一節 損益表項的6條信息
好企業的銷售成本越少越好
長期盈利的關鍵指標是毛利潤/毛利率
特別關注營業費用
衡量銷售費用及一般管理費用的高低
遠離那些研究和開發費用高的公司
不要忽視折舊費用
第二節 資產負債表項的6條重要信息
沒有負債的纔是真正的好企業
現金和現金等價物是公司的安全保障
債務比率過高意味著高風險
負債率依行業的不同而不同
並不是所有的負債都是必要的
負債率高低與會計準則有關
第三節 現金流量表裡面的秘密
自由現金流充沛的企業纔是好企業
有雄厚現金實力的企業會越來越好
偉大的公司必須現金流充沛
自由現金流代表著真金白銀
資金分配實質上是最重要的管理行為
第五章 巴菲特教你挑選股票
第一節 宏觀經濟與股市互為晴雨表
利率變動對股市的影響
通貨膨脹對股市的雙重影響
經濟政策對股市的影響
彙率變動對股市的影響
上市公司所屬行業對股價的影響
經濟周期對股市的影響
第二節 選擇成長股
選擇能持續獲利的股票
盈利纔是硬道理
發掘高成長性的股票
選擇安全的股票
成長性企業的相似性
成長股的盈利估計
第三節 挑選經營業務容易了解的公司股票
業務是企業發展的根本
業務內容首先要簡單易懂
過於復雜的業務內容隻會加重你的風險
你要能了解它的新型業務
第六章 巴菲特教你做交易
第一節 如何判斷買入時機
要懂得無視宏觀形勢的變化
判斷股票的價格低於企業價值的依據
買入點：把你最喜歡的股票放進口袋
好公司出問題時是購買的好時機
價格具有吸引力時買進
第二節 拋售股票，止損是優選原則
牛市的全盛時期 買更重要
抓住股市“波峰”的拋出機會
所持股票不再符合投資標準時要果斷賣出
巴菲特設立止損點
巴菲特在股價過高時操作賣空
第三節 巴菲特的套利法則
通過購並套利使小利源源不斷
像巴菲特一樣合並套利
封閉式基金套利
固定收入套利
第七章 巴菲特教你如何防範風險
第一節 巴菲特規避風險的6項法則
面對股市，不要想著一夜暴富
遇風險不可測則速退不猶豫
等待很好投資機會
特別優先股保護
運用安全邊際實現買價零風險
巴菲特神奇的“15%法則”
第二節 巴菲特提醒你的投資誤區
研究股票而不是主力動向
警惕化陷阱
沒有完美的制度
“價值投資”的誤區
炒股切忌心浮氣躁
買貴也是一種買錯
第三節 不要誤入股市陷阱
識破信用交易的偽裝
不要為“多頭陷阱”所蒙蔽
面對收益寸土不讓
超越“概念”崇拜
識破財務報表的假像
第八章 巴菲特的投資實錄
第一節 可口可樂公司
120年的成長歷程
獨一無二的飲料配方
無法撼動的
領導可口可樂占領世界的天纔經理人
載入吉尼斯紀錄的超級銷量
第二節 美國運通公司
125年歷史的金融企業
重振運通的哈維格魯伯
優秀經理人創造的超額價值
高端客戶創造高利潤
第三節 華盛頓郵報公司
投資0.1，盈利16.8
美國兩大報業之一
傳統媒體的特許經營權
巴菲特提議的最成功的股票回購
第九章 巴菲特致股東的信
第一節 公司的管理與財務
很好的董事會結構
百分之百為客戶著想
完整而公平的披露
一切不必要的支出
用人標準
選人重在德纔兼備
第二節 公司的兼並與收購
股權購並要犧牲原有股東的利益
收購的優勢
錯誤的動機與昂貴的價格
合理的股票回購與反收購
穩定的收購政策
第三節 公司的會計政策與納稅
企業正常獲利水平
負債與資產的平衡藝術
通脹、稅制與投資
把稅看作無息負債
控制一家公司的兩個優點
第十章 巴菲特語錄
第一節 尋找價值
理解價值與價格的區別
對話“市場先生”
尋找被低估的價值
選擇合適的投資工具
第二節 投資與投機的區別
不熟不買，不懂不做
利用市場情緒，把握投資機遇
通貨膨脹是投資的優選敵人
慎重對待高科技企業
避免過度負債
讓財富像滾雪球般增長
第三節 投資的前期心理準備
拒絕短線
不要為數學絞盡腦汁
期待市場出現步調不一
情商比智商更重要
不要把簡單的事情復雜化
第十一章 巴菲特的財富觀
第一節 錢的邏輯和機制
錢能帶來什麼不同
自信與激情
賺錢是一種遊戲
一有機遇就抓住
隻做有把握的事
第二節 賺錢更有樂趣
賺錢更有樂趣
麻煩的捐贈
用財富分享愛和關懷
真正慷慨的富豪
第十二章 巴菲特的工作與生活
第一節 “股神”最看重的個人素質
熱愛閱讀並獨立思考
足夠的耐心必不可少
充滿激情
定位準確
第二節 巴菲特推崇的生活方式
以自己想要的方式生活
要有業餘愛好
閱讀即是工作
節儉是一種本色
可樂與漢堡
第三節 巴菲特眼裡的家庭
巴菲特的子女們
和妻子相濡以沫
第二任妻子
善待母親
第十三章 巴菲特小傳：一個美國資本家的成長
第一節 少年巴菲特——賺錢的智慧
1929，股災；1930，巴菲特誕生
送報童的青蔥歲月
13歲離家出走
最熱愛的還是商業
第二節 求學時代——朋友與導師
曾經落榜哈佛商學院
哥倫比亞商學院出類撥萃的學生
本傑明格雷阨姆：華爾街教父
查理芒格
菲利普費舍：成長股價值投資策略之父
第三節 青澀第一步——創業之初的生活
創業，由1開始
一個價值49美分的賬簿
合伙公司的成立和管理
不斷收購和取得伯克希爾公司的控制權
第四節 黃金時代——成熟期投資和感情
成為報業大亨：一場殘酷的個人勝利
巴菲特的報業夢想
B夫人——巴菲特心目中的理想商人
1987，股市大崩盤中的巴菲特
巴菲特與他的孩子們
麥當勞與迪士尼
第五節 巴菲特進行時——熱點與動態
互聯網泡沫中的巴菲特
在妻子手術中的巴菲特
與好朋友凱瑟琳告別
逃不過的次貸危機
輔佐州長施瓦辛格

本書深刻總結了巴菲特縱橫股市的寶貴經驗，詳細解讀了巴菲特如何擷取財富的智慧，多角度論述了他取得財富的方法與膽略，並以建議與忠告的形式呈現給希望成就財富人生的現代人，這些內容精闢、實用，力求為那些站立在十字路口，不知道該如何的現代人指明方向。