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●目錄第1章 基礎概述：從零開始快速入門11.1 PE常識：基礎知識一手獲取2001 初識PE2002 增資擴股2003 股權轉讓2004 主要特點3005 運行步驟3006 邀請集資4007 項目選擇4008 協商投資4009 監督與增值4010 及時退出5011 交易費用5012 獲利途徑6013 盈利歷程6014 術語大全71.2 PE類型：各種資本全面網羅9015 初識PE資本9016 認識創業資本9017 了解發展資本10018 淺談並購資本10019 概說夾層資本10020 認識重振資本10021 淺談PIPE資本10022 了解Pre-IPO資本111.3 發展主因：廣泛選擇源自優秀11023 PE的主要優勢11024 資金較為穩定12025 具有高附加值12026 有效降低成本12027 助力企業擴張13028 PE的價值體現13029 集合投資分攤成本13030 組合投資分散風險13031 專業投資信息對稱14032 PE的意義所在14033 開闢新的融資渠道15034 助力產業向前發展15035 補充宏觀調控不足15036 市場分級培育企業15037 資金分流組合投資15038 推動企業結構完善161.4 價值投資：在比較中盡顯優勢16039 初識非法集資16040 非法集資的顯性特征17041 PE與非法集資的差異17042 初識天使投資17043 天使投資的主要特點18044 PE與天使投資的差異19045 初識風險投資19046 風險投資的主要功能20047 PE與風險投資的差異21048 初識公募基金21049 PE與公募基金的差異21第2章 前景總覽：行業縱觀未來參照232.1 發展歷程：PE的階段性變化24050 國外發展歷程24051 初期形態24052 初步發展25053 蓬勃發展25054 泡沫破滅25055 新時期發展26056 國內發展歷程26057 前期摸索階段27058 迅速發展階段27059 海歸創業階段28060 國內PE的主要特征28061 國內PE的發展障礙29062 國內PE的環境改善312.2 行業代表：國內外知名PE分析32063 國外機構代表32064 認識凱雷投資32065 了解黑石集團33066 淺談華平投資33067 概說紅杉資本33068 認識高盛集團34069 了解新橋投資34070 淺談KKR集團34071 概說IDG資本35072 國內機構代表35073 認識弘毅投資36074 了解九鼎投資36075 淺談鼎暉投資37076 概說復星創富37077 認識中信產業38078 了解景林資產38079 淺談中科招商38080 概說君聯資本392.3 發展方向：根據趨勢把握機遇39081 PE主要發展趨勢39082 從國家引導到市場調整40083 從綜合覆蓋到專業精深40084 從單一相似到個性差異40085 從Pre-IPO到並購投資41第3章 募資融資：資金支持運作保障433.1 參與主體：四大主體通力合作44086 認識獲投企業44087 了解基金投資者44088 淺談投資中介機構45089 概說基金管理公司453.2 募資變化：三大變化看清募資45090 中心由LP轉為GP46091 LP逐漸轉變為FOF46092 GP發展日益差異化463.3 募資對像：四大渠道有效募資46093 認識企業資金47094 了解PE FOF資金47095 淺談政府引導基金47096 概說其他類型資金483.4 募資流程：有序進行四步完成48097 募資資料準備48098 邀請潛在對像49099 簽署認購意向49100 簽訂募資協議493.5 融資準備：八大準備贏在前期49101 八大準備49102 簽訂協議50103 隊伍構建50104 資料完善50105 事先估值51106 接觸投資機構51107 商談應對51108 溝通答疑51109 反選對像523.6 融資流程：明確方向少走岔路52110 兩方會談52111 接受考察53112 獲取意向書53113 角力競價53114 雙方談判53115 做出決定53116 盡職調查53117 簽署合同54118 資金到賬543.7 融資意義：雪中送炭獲得新生54119 提供資金支持55120 傳授管理經驗55121 增加企業競爭力553.8 融資技巧：掌握方法融資有道56122 增強企業競爭力56123 了解PE選擇方法56124 樹立良好的形像57125 誠實面對投資方573.9 注意事項：四大要點助力募資57126 募資時機的把握58127 私募基金的接洽59128 增加談判的成功率59129 正確看待保密協議603.10 其他須知：全面掌握有備無患60130 募資原則60131 募資說明書61132 認識公司式募資說明書62133 了解合伙型募資說明書63134 淺談信托類募資說明書64135 出資文件準備65136 認識出資意向函66137 了解出資確認書66138 淺談出資通知函67第4章 組織設立：基於規定適合為上694.1 公司式投資：公司組織私募基金70139 初識70140 政策要求70141 資料準備71142 構架呈現73143 特色展示744.2 合伙制投資：合伙協議設立基金75144 初識75145 政策要求75146 設立流程76147 資料準備76148 構架呈現77149 新法律的影響77150 協議內容78151 特色展示80152 組織優勢81153 組織劣勢81154 注意要點824.3 信托類投資：契約維繫明確權益83155 初識83156 政策要求83157 設立流程84158 資料準備86159 構架呈現86160 特色展示86161 投資模式88162 組織優勢90163 組織劣勢904.4 差異性展示：多方較量找尋很好91164 稅收要求91165 法律支撐92166 收益分配92167 投資負擔92168 風險程度93第5章 企業管理：合理規劃內部建設955.1 公司式管理：嚴劃權力制度補充96169 法律保障96170 管理機制96171 決策機制96172 風險控制機制96173 治理特點97174 治理框架97175 運作特點98176 股東會的職權99177 董事會的職權100178 投資決策委員會的職權1005.2 合伙型管理：分配引導保障收益101179 法律要求101180 收益保障101181 激勵引導101182 普通合伙人的權利102183 有限合伙人的權利102184 合伙人會議的權限103185 投資決策委員會的組建103186 國內外治理框架的差異1045.3 信托類管理：報酬設計激勵機制105187 法律要求105188 收益保障105189 激勵引導105190 合同構架106191 受益人大會的召開前提106192 投資決策委員會的職能107第6章 項目審查：來源判斷未來預期1096.1 來源判斷：積極獲取嚴格評估110193 獲取渠道110194 初步評估111195 未來預期112196 市場前景112197 團隊評估113198 財務分析1136.2 資料準備：書面保障不可或缺114199 初識商業計劃書114200 商業計劃書內容總覽114201 商業計劃書注意事項116202 初識投資意向書117203 投資意向書參考模板118第7章 盡職評估：價值考察贏在起點1217.1 盡職調查：明確目標內容俱到122204 初識盡職調查122205 盡職調查的條件122206 盡職調查的作用122207 盡職調查的步驟123208 盡職調查內容總覽1237.2 價值評估：模型方法精準無差124209 初識價值評估124210 主要評估方法124211 參考成本的評估方法125212 基於市場的評估方法125213 預測收益的評估方法126214 主要評估模型126215 認識市盈率模型127216 了解現金流折現模型127217 淺談EBITDA倍數模型128第8章 投資管理：適時輔助增值可期1298.1 推薦協議：明確內容不可馬虎130218 初識投資協議130219 認識贖回權130220 了解優先分紅權131221 淺談優先清算權131222 概說優先認購權132223 認識優先購買權132224 了解共同出售權132225 淺談反稀釋保護權133226 概說強制隨售權133227 增產協議內容總覽134228 定向增發股權認購協議內容總覽1358.2 投後增值：投後管理以保增值135229 初識投後管理136230 投後管理的管理內容136231 投後管理的主要作用137232 投後管理的發展方向137233 初識增值服務138234 增值服務的目的138235 增值服務的類型139236 認識企業融資增值服務139237 了解市場開拓增值服務140238 淺談規劃管理增值服務140239 概說危機處理增值服務140第9章 技巧策略：掌握方法獲利不難1419.1 投前策略：獨立主動善於借力142240 投資項目的獲取策略142241 PE獨立進行尋找142242 通過相關投資挖掘143243 善用外力實現共贏143244 借力政府143245 搭檔銀行144246 咨詢中介144247 調查方式的選擇策略144248 獨立進行的盡職調查144249 交由第三方的盡職調查1459.2 選擇策略：行業方式謹慎選擇145250 行業選擇策略145251 廣泛撒網146252 重點出擊146253 方式選擇策略146254 抱團投資147255 獨掌乾坤1479.3 投資原則：六個原則巧選對像147256 充分考慮成長性148257 從市場角度衡量148258 進行財務狀況分析149259 順應政策做出選擇149260 適當考慮對像素質150261 詳盡調查綜合考量1509.4 投資技巧：五大技巧助力投資150262 把握市場規律151263 透視目標財務151264 掌握一定方法151265 熟悉遊戲規則152266 選取熟知領域152第10章 風險管理：正視為主控制為輔15310.1 常見風險：主要陷阱須加審視154267 經濟周期運行帶來的風險154268 資本變化無常釀成的風險154269 政策突然調整造成的風險155270 雙重委托代理引發的風險156271 企業經營不善帶來的風險156272 法律意識淡薄釀成的風險156273 項目估值過高造成的風險156274 私募股權行業的固有風險15710.2 管理原則：六大要點圈住風險157275 酬險對等原則157276 整體考慮原則158277 長期持有原則158278 激勵投資原則158279 聯合組合原則159280 區別管理原則15910.3 風險控制：主動出擊全程管理159281 風險控制的主要方法160282 投前充分了解160283 合理制定協議161284 有效管理監控161285 提前找好退路161第11章 投資退出：及時收手保住收益16311.1 方式選擇：結合實情做出決定164286 主要退出方式164287 認識IPO退出164288 上市條件165289 上市流程166290 了解收購兼並167291 淺談企業回購168292 淺談企業清算168293 認識權益轉化169294 了解強行回購169295 概說同業轉售169296 概說新三板掛牌170297 掛牌退出流程170298 企業掛牌條件17111.2 退出細則：全面掌控不漏不缺172299 流程總覽172300 時間把握173301 流程規劃173302 有序退出173303 經驗總結174第12章 陽光私募：迅速發展後勢可期17512.1 入門應知：基礎知識一手掌握176304 初識陽光私募基金176305 組織架構177306 主要特點177307 運作模式179308 陽光私募基金的類型179309 期貨型陽光私募基金180310 債券型陽光私募基金181311 股票型陽光私募基金182312 主題型陽光私募基金183313 進取型陽光私募基金184314 平衡型陽光私募基金185315 保守型陽光私募基金186316 與PE的區別187317 與信托的區別188318 與公募基金的區別18912.2 實操須知：全程指導技巧傳授190319 選擇技巧190320 費用情況191321 購買流程192322 法律關繫193323 投資誤區19412.3 現存困境：六大難點亟待解決196324 發行成本較高196325 投資方式受限196326 激勵機制失效197327 身處灰色地帶197328 監管主體模糊197329 經營經驗有限19712.4 基金公司：投資人纔輸出機器198330 認識星石投資198331 了解朱雀投資199332 淺談凱石投資199333 概說重陽投資200334 認識長金投資200335 了解赤子之心201336 淺談淡水泉投資202337 概說新價值投資20212.5 信托公司：銷售渠道提供保障203338 認識平安信托203339 了解華寶信托204340 概說華潤信托204第13章 種子期案例：風險投資直指收益20513.1 迅雷公司：高速發展快如閃電206341 行業情況206342 融資方概況206343 主要投資方207344 獲投原因208345 獲投歷程210346 投後發展211347 投資啟示21113.2 土豆視頻：風投青睞逐漸做大211348 市場情況211349 行業情況212350 政策情況212351 融資方概況212352 主要投資方212353 獲投原因213354 獲投歷程214355 投後發展215356 投資啟示216357 盈利模式21613.3 阿裡巴巴：網絡扁舟竟成航母218358 政策情況218359 行業情況218360 融資方概況218361 主要投資方219362 獲投原因220363 獲投歷程221364 投資分析222365 投後發展222366 投資啟示22313.4 分眾傳媒：戶外媒體傳奇演繹223367 行業情況223368 融資方概況224369 主要投資方224370 獲投原因225371 獲投歷程225372 投後發展226373 投資啟示227第14章 發展期案例：價值評估側重成長22914.1 小肥羊：風投餐飲熱潮引領230374 行業情況230375 融資方概況231376 兩大投資方231377 獲投原因231378 獲投歷程232379 風險控制232380 投後發展232381 投資啟示23214.2 蒙牛乳業：巨人點金大鱷終成233382 融資方概況233383 三大投資方234384 融資原因234385 獲投原因235386 獲投歷程236387 投後發展237388 投資啟示237389 認識對賭協議23714.3 邁瑞生物：購股資方獲得成長238390 行業情況238391 融資方概況238392 三大投資方238393 獲投原因239394 獲投歷程240395 投後發展241396 投資啟示24114.4 如家酒店：風投推動疾速上市241397 行業情況242398 政策情況242399 融資方概況242400 主要投資方242401 獲投原因243402 獲投歷程243403 投後發展244404 投資啟示244405 投資方式分析245第15章 收購型案例：權益投資控制目標24715.1 高盛集團：脫穎而出收購雙彙248406 市場情況248407 政策情況248408 雙彙概況248409 兩大並購方249410 並購原因249411 並購歷程249412 收購結果250413 購後發展251414 並購啟示251415 並購和壟斷25115.2 凱雷投資：大鱷失利慘遭失敗251416 行業情況252417 政策情況252418 市場情況252419 徐工機械概況252420 並購方概況253421 並購原因253422 並購歷程253423 失敗原因254424 失敗啟示25415.3 弘毅投資：正確演示並購國企255425 行業情況255426 政策情況255427 石藥集團概況255428 並購方概況256429 並購原因256430 成功關鍵256431 並購啟示25615.4 哈藥股份：挪移股份優化結構257432 要約原因257433 要約方概況257434 受約方概況257435 獲投原因258436 收購歷程258437 擴股分析259438 成功關鍵259439 投資啟示260第16章 其他案例：多種方式實現發展26116.1 彙源集團：夾層融資喜獲新生262440 行業情況262441 融資方概況262442 投資方概況262443 投資形式263444 獲投原因263445 IPO上市264446 免予收購264447 夾層融資原因264448 投資啟示26416.2 國美電器：貝恩助力順利脫困265449 PIPE發展原因265450 行業情況265451 政策情況265452 融資方概況265453 投資方概況266454 深陷泥沼266455 自救行動266456 資方始現266457 方案出臺267458 投後發展267459 融資原因267460 投資啟示26716.3 西部礦業：百倍回報令人驚嘆268461 市場情況268462 政策情況268463 融資方概況269464 投資方概況269465 融資原因269466 融資歷程270467 投後發展271468 投資啟示271

《新手學私募股權投資(入門與實戰468招)》通過對468個投資技巧精解＋30多張精美圖片放送＋130多張易懂圖解＋16章專題內容的講解，向所有理財新手傳遞了私募股權的精華技巧，讓廣大私募股權投資者一書在手，即可看懂、玩轉私募股權，從菜鳥成為達人，從新手成為私募股權投資高手！《新手學私募股權投資(入門與實戰468招)》共有16章，包括私募股權的前景總覽、募資融資、組織設立、企業管理、項目審查、盡職評估、投資管理、技巧策略、風險管理、投資退出、陽光私募，以及種子期案例、發展期案例、收購型案例等內容。《新手學私募股權投資(入門與實戰468招)》結構清晰、語言簡潔、圖表豐富，適合投資私募股權行業的初學者、對私募股權投資感興趣的人士、希望通過私募股權投資獲得第一桶金的所有新投資者與創業者，以及相關領域的機關和事業單位相關人員閱讀。

陳國嘉 編著 著

    第1章 基礎概述：從零開始快速入門學前提示由於保密性好、投資得當可獲得較高收益，再加之市場制度的逐步健全，市場正處在持續升溫中，使越來越多的投資者加入私募股權投資。那麼什麼是私募股權投資呢？它為什麼會發展起來？它與其他投資方式又有哪些區別呢？本章將對這些問題進行一一解答。要點展示PE常識：基礎知識一手獲取PE類型：各種資本全面網羅發展主因：廣泛選擇源自優秀價值投資：在比較中盡顯優勢 1.1 PE常識：基礎知識一手獲取投資者要了解私募股權的概念，首先需要對基金有基本的了解，按照是否面向一般大眾募集的分類標準，基金分為公募基金與私募基金。面向社會大眾公開募集的資金是公募基金，相反，在私下或直接向特定群體募集的資金便是私募基金。001 初識PE在解釋私募基金的概念之前，有些投資者可能會有疑問：私募基金與私募股權基金是同一個概念嗎？眾所周知，基等

前言    寫作驅動    21世紀，隨著人們生活質量和生活品位的提高，對生活的要求也越來越高，理財意識也在不斷提高，許多投資者選擇對逐步興起的私募股權進行投資，但是私募股權投資的收益是浮動的，投資者要想獲得更為可觀的收益，就必須掌握一定的方法、技巧。    本書是所有私募股權投資新手的通俗讀物，注重實用性和操作性，全面、繫統地介紹了新手在私募股權投資中會遇到的主要問題、關鍵細節以及操作方法和技巧等。希望通過閱讀本書，能幫助廣大投資者開闊視野、拓寬財路。本書特色    本書主要有以下幾大特色。    1)16章專題內容安排    本書包括：基礎概述+前等