作 者:鄭永強 著
定 價:59
出 版 社:機械工業出版社
出版日期:2019年10月01日
頁 數:260
裝 幀:平裝
ISBN:9787111636410
世界500強CFO,用“說人話”的方式教你看“天書”式的財務報表。零基礎輕松入門,讀懂財報這本故事書!企業的價值=產品×效率×財力,抓住企業經營的核心,找到好公司、排除差公司
●前言量化企業的財富管理
第1章讓財務報表說話1
1.1財務報表=作戰地圖1
1.2財務報表=體檢報告3
1.3練就一雙火眼金睛4
1.4解讀企業的三項指標7
1.4.1產品:看利潤表8
1.4.2效率:看資產負債表9
1.4.3財力:看現金流量表11
1.5分析企業的五力模型12
第2章初識財務報表15
2.1想說愛你不容易15
2.2與三份財務報表的第一次邂逅16
2.2.1你的資產負債表16
2.2.2你的利潤表17
2.2.3你的現金流量表18
2.3四份財務報表的關繫19
第3章資產負債表22
3.1從威尼斯商人看資產負債表22
3.2資產負債表就是一個多寶格24
3.2.1流動資產27
3.2.2長期資產27
3.2.3流動負債28
3.2.4長期負債29
3.2.5所有者權益29
3.3一家漢堡店的資產負債表30
3.4企業資金的來源和用資代價36
3.510個關鍵指標,拆解資產負債表38
3.6案例:早看懂資產負債表,你已經是茅臺的股東了40
3.6.1貴州茅臺一路飄紅40
3.6.2解讀資產負債表41
3.7案例:練就火眼金睛,識別財務造假45
3.7.1五種造假手段46
3.7.2步森股份借殼康華農業的財務造假事件47
第4章利潤表48
4.1它們憑什麼進世界500強48
4.2詳解利潤表:企業是如何賺錢的51
4.3一家漢堡店的利潤表54
4.4三項原則,抓住利潤表的核心57
4.4.1營業收入和營業成本58
4.4.2毛利率59
4.4.3三項費用60
4.5案例:東南融通,第一家在紐交所上市的軟件公司緣何突然退市61
4.5.1事件起因63
4.5.2事件分析64
4.5.3小結66
第5章現金流量表68
5.1胡雪岩的遺憾68
5.2詳解現金流量表:企業的資金流水賬70
5.2.1經營活動產生的現金流量71
5.2.2投資活動產生的現金流量72
5.2.3籌資活動產生的現金流量73
5.3一家漢堡店的現金流量表75
5.4企業財務生態管理四像限79
5.5案例:綠城地產黯然“?賣身?”82
5.5.1第一次“?賣身?”:九龍倉收購綠城83
5.5.2“?賣身?”背後的原因分析84
5.5.3引入九龍倉89
5.5.4第二次“?賣身?”93
5.5.5小結94
第6章發展能力97
6.1巴菲特最關注的指標97
6.2銷售收入98
6.2.1銷售收入的增長率和增長的持續性98
6.2.2銷售收入增長的含金量102
6.3銷售收入增長的五大驅動因素104
6.3.1價格第一104
6.3.2提升銷售量111
6.3.3地域擴張111
6.3.4全球化113
6.3.5新產品驅動114
6.3.6發展能力總結115
6.4案例:啤酒公司跨界“?喫藥?”118
6.4.1中國啤酒市場119
6.4.2重慶啤酒的發展與擴張121
6.4.3決策失誤,股價雪崩123
6.4.4小結125
第7章控制能力128
7.1樂視網的困局128
7.1.1樂視的繁華與落幕128
7.1.2樂視的擴張之路129
7.1.3理想的豐滿,資源的骨感131
7.2成本控制能力132
7.2.1一瓶礦泉水的成本控制132
7.2.2豐田公司的準時制生產135
7.2.3春秋航空:廉價機票的背後136
7.3案例:沃爾瑪,成本控制的“丐幫”高手138
7.3.1低價纔是王道138
7.3.2並購的智慧:沃爾瑪的中國成本戰略140
7.3.3爭時間:布局全國(時間成本)141
7.3.4搶空間:拓寬渠道(銷售和營運成本)144
7.3.5要效益:整合資源(降低直接成本)148
7.3.6小結151
7.4預算控制能力153
7.4.1什麼是預算控制153
7.4.2如何進行預算控制154
7.5案例:商界活化石—GKN155
7.5.1GKN的發展簡史155
7.5.2勇敢的冒險源自穩健的財技157
7.5.3完善的預算體繫158
7.5.4小結163
第8章營運能力165
8.1連年虧損的香港迪士尼165
8.2從運營效率看企業管理166
8.3周轉率和效率167
8.4應收賬款管理:盡快收回企業散落在各地的每一分錢168
8.4.1應收賬款周轉率和周轉天數168
8.4.2應收賬款分析169
8.4.3應收賬款的管理措施171
8.5存貨管理:能賣掉產品的公司纔是好公司174
8.5.1存貨周轉率和周轉天數174
8.5.2案例:美邦服飾的警鐘176
8.6貨幣資金管理:流水不腐,戶樞不蠹182
8.6.1現金周期182
8.6.2三大行業的現金周期比較185
8.6.3貨幣資金短缺與盈餘189
8.7固定資產管理191
8.8總資產運營效率194
8.8.1總資產周轉率194
8.8.2萬科穩中求勝196
第9章盈利能力198
9.1盈利是發展的墊腳石198
9.2毛利率:企業利潤的“?起點?”199
9.3淨利潤率:企業實際的盈利能力202
9.4淨資產收益率:ROE204
9.5杜邦分析法案例207
第10章償債能力213
10.1史玉柱:成功的失敗者213
10.2企業長期償債能力:資產負債率216
10.2.1債權人視角217
10.2.2投資者(股東)視角218
10.2.3經營者視角219
10.3企業短期償債能力:流動比率、速動比率222
10.3.1流動比率222
10.3.2速動比率223
10.4案例:藍田的丑劇225
10.5小結230
第11章好公司、壞公司232
11.1華爾街精英友人的啟示232
11.2草根創業者們也不願錯失的20年233
11.3從財務報表看價值投資的時代233
11.4所有人都想知道的答案234
11.5好公司還是壞公司235
11.5.1好公司的利潤表特征235
11.5.2好公司的資產負債表特征237
11.5.3好公司的現金流量表特征238
11.6真正的高手從不隻學一半240
了解一家企業,離不開對財務報表和經營的數據的分析。財報因其專業的術語和復雜的規則,讓普通人望而卻步。作者以其16年從財務分析崗位至500強企業的CFO的豐富經驗告訴我們,讀懂財報的語言其實非常簡單,隻需要從五個方面看企業如何管理產品、效率和財力,便可識別一家企業的好壞,便於管理者、投資者、財務人員優選效率地利用財報信息。作者化繁為簡,以輕松活潑的語言講述了財報的由來、經營的故事和了解企業的關鍵信息,沒有任何財務基礎的人也能通過這套模型在*短的時間內看清一家企業的經營狀況。
鄭永強 著
鄭永強,國際注冊專業會計師協會全球理事會理事,英國皇家特許管理會計師公會全球理事會理事;現任世界500強企業三井住友海上火災保險(中國)有限公司副總經理兼首席財務官,曾擔任中宏保險財務部總監,以及多家知名金融企業的財務經理,擁有豐富的財務管理經驗。
量化企業的財富管理2018年年中,在一個CFO論壇上,我受邀做了一場關於財務管理的演講。演講結束的時候,臺下有一位30多歲的女性向我提問。2008年她畢業於國內某知名財經大學,從事會計工作有差不多10年,主要負責企業的總賬和會計報表。她很不喜歡現在的工作,原因是工作技術含量低,涉及面窄,而且看不到晉升的機會。“我本身是學會計的,我自以為我對財務報表已經駕輕就熟,但是在2018年公司經營出現狀況的時候,我纔發現自己沒辦法通過財務分析做出判斷,而面對領導提出的疑問我也不知所措。”科班出身,又有多年的財務工作經驗,本應該在職場中叱咤風雲,但現在的她對未來有些不知所措,是繼續做財務,還是重新選擇?2019年春節,我和兒時的朋友一起喫飯。兒時的朋友是上海某知名外企的CEO,銷售出身。2018年股市經歷了一波跌宕起伏,很多投資者血本無歸。他和我聊起他的股市經歷,當時他並沒有自己的投資策略,同時也不知道等