●前言 i
第1章 導論
1-1 衍生產品市場與工具 4
1-2 基礎資產 5
1-3 金融市場和衍生產品市場上的重要概念 6
1-4 現貨市場和衍生產品市場之間的基本聯繫 12
1-5 衍生產品市場的角色 14
1-6 對衍生產品市場的批評 16
1-7 衍生產品的誤用 17
1-8 衍生產品與道德 17
1-9 衍生產品與職業 19
1-10 關於衍生產品的信息來源 19
1-11 本書概覽 20
第2章 衍生產品市場的結構
2-1 衍生產品的類型 25
2-2 衍生產品市場的起源與發展 30
2-3 交易所上市衍生產品交易 36
2-4 場外衍生產品交易 45
2-5 清算與結算 50
2-6 市場參與者 57
2-7 交易成本 59
2-8 稅收 61
2-9 衍生產品市場的監管 61
第一部分 期權
第3章 期權定價原則
3-1 基本符號和術語 71
3-2 看漲期權的定價原則 73
3-3 看跌期權的定價原則 88
第4章 期權定價模型：二項式模型
4-1 單期二項式模型 109
4-2 二期二項式模型 116
4-3 二項式模型的擴展 123
第5章 期權定價模型：Black-Scholes-Merton模型
5-1 Black-Scholes-Merton公式的起源 143
5-2 Black-Scholes-MERTON模型作為二項式模型的局限性 144
5-3 Black-Sholes-Merton模型的假設 147
5-4 諾獎公式 151
5-5 Black-Scholes-Merton模型中的變量 159
5-6 股票分紅時的BLACK-SCHOLES-MERTON模型 169
5-7 Black-Scholes-Morton模型和關於美式看漲期權的部分見解 171
5-8 看跌期權定價模型 185
5-9 管理期權風險 187
第6章 基本期權策略
6-1 術語和符號 203
6-2 股票交易 206
6-3 看漲期權交易 207
6-4 看跌期權交易 214
6-5 看漲期權與股票的組合：拋補看漲期權 220
6-6 看跌期權與股票的組合：保護性看跌期權 225
6-7 合成式看跌期權和看漲期權 229
第二部分 遠期、期貨和互換
第7章 遠期、期貨和期貨期權的定價原則
7-1 一般持有套利 241
7-2 基礎工具產生現金流時的持有套利 248
7-3 定價模型 253
7-4 期貨期權定價 268
第8章 期貨套利策略
8-1 短期利率套利 282
8-2 中長期利率套利 288
8-3 股指套利 297
8-4 外彙交易套利 301
第9章 遠期和期貨對衝、價差和目標策略
9-1 為什麼進行對衝？ 310
9-2 對衝概念 311
9-3 確定對衝比率 321
9-4 對衝策略 326
9-5 價差策略 339
9-6 目標策略 344
第10章 互換
10-1 利率交易 363
10-2 貨幣互換 377
10-3 股權互換 386
10-4 互換總結 394
第三部分 高級主題
第11章 利率遠期與利率期權
11-1 利率遠期協議 405
11-2 利率期權 412
11-3 利率互換期權和利率遠期互換 428
附錄A 概念檢查習題答案

本書是金融衍生產品的入門讀物，除了詳盡的理論分析外，書中還有豐富的圖表示例，每章結尾都有與本章內容緊密結合的習題，便於讀者檢查自己對內容的理解。 全書分為三部分。第一部分從期權開始，介紹基本的期權定價原則和期權策略。第二部分以遠期、期貨和互換為重點，圍繞這幾種衍生產品的定價原則和投資策略展開分析。第三部分是關於衍生產品的高級主題，主要探討前述衍生產品的各種組合，正確運用這些組合的高超技巧，以及如何用這些衍生產品來管理不同類別的金融風險。 第十版加入了反映當今衍生產品市場變化的新內容，並增加了“生活中的風險決策”專欄，旨在讓讀者意識到，衍生產品的風險管理原則實際上與我們的日常生活息息相關。不論是對衍生產品行業的專業人士，還是對希望豐富金融知識、拓寬投資選擇的普通投資者，本書都極具參考價值。