作 者:唐毅南 著
定 價:55
出 版 社:格致出版社
出版日期:2020年11月01日
頁 數:188
裝 幀:平裝
ISBN:9787543231399
▌ 用前沿數學方法,預警金融危機▌ 利用群體隨機過程,刻畫金融市場群體行為的復雜性
●推薦序
前言
第1章 復雜金融學的課題和方法論
1.1 主流金融理論的迷思:線性均衡vs危機與經濟周期
1.2 復雜金融學的原理:群體的非線性、非均衡動力學與非穩態分布
1.3 復雜金融學的經濟分析:金融市場的政治經濟學正在形成
第2章 韌續市場:生滅過程與市場穩定結構的經驗觀察
2.1 持續經濟波動的內生本質:從薛定諤的微觀分子大數論,到陳平對經濟波動的微觀基礎的經驗觀察
2.2 韌續市場的隨機過程:生滅過程
第3章 趨勢與波動相關的期權定價模型
3.1 期權及經典期權定價模型
3.2 基於群體模型的期權定價公式
3.3 含高階矩風險升水的一般期權定價模型
3.4 極值之謎的解決
3.5 本章小結
第4章 非線性生滅過程與金融危機預警
4.1 時變矩、市場機制轉換與金融危機預警
4.2 轉移概率、動態域,以及市場穩定性的判別
4.3 小結和政策建議
第5章 S形需求曲線的動態起源:風潮躍變的群體模型
5.1 個人“進入或退出”社會風潮的決策機制
5.2 軟邊界市場消費者群體的社會性行為
5.3 硬邊界市場消費者群體的社會性行為
5.4 “社會人”簡化為“經濟人”的近似條件
5.5 本章小結
參考文獻
金融市場中韌性、泡沫和危機的同時存在,構成了復雜金融學的研究主題。復雜金融學不能建立在對新古典一般均衡框架的修正和補充之上,隻能基於新的數學和經驗方法探索新出路。本書利用群體隨機過程(生滅過程),刻畫金融市場中群體行為導致的經濟復雜性。所謂“復雜性”,指的是同時描繪市場的一般非均衡和非線性動力學,以及時間序列中的非穩態概率分布。具有一般均衡和線性動力學以及穩態概率分布的主流經濟理論,隻是復雜金融學的一個特例。
本書處理的是衍生品定價和金融危機預警兩個課題,介紹了復雜金融學的數理體繫,但並未涵蓋其全部內容。本書基於生滅過程重新計算期權定價,證明市場短期行為(波動)和長期行為(趨勢)是一體不可分的,市場明顯具有平靜和動蕩兩種狀態,這也是復雜性的首要特征。本書首次從金融指數中反推出金融市場服從的非平衡多峰分布函數,首次從分布函數的演變中探測到金融危機的爆發點,可以提前一個季度預報金融等