●第一章
行為金融學的橫空出世
有效市場假說002
現代投資組合理論（MPT）006
資本資產定價模型（CAPM）010
套利定價理論（APT）011
期權定價理論（OTP）013
華爾街之局——LTCM事件015
行為金融學應運而生023
第二章
投資心理與行為金融學
"錨定效應"對思維決策的影響026
決策中的"心理分賬"現像029
"後悔"對投資決策的影響031
"自負"對投資決策的影響033
金融學的劃時代轉折034
前景理論釋義041
第三章
動物精神與決策偏差
喜歡預測是我們的本能051
向動物問卜056
受制於基因的蜜蜂058
馬克·吐溫的貓和巴甫洛夫的狗059
害怕懊悔的鴕鳥060
隨大流的羊群061
第四章
故事與奇幻思維
合取謬誤065
記憶的重構效應067
奇幻思維與控制錯覺068
預測，有著永恆的魅力071
"機會之魔"的紙牌074
持有賠錢貨，賣出績優股078
第五章
投資中的心理迷障
升級你的心智082
盲從權威084
一致性傾向085
坦然接受不一致性087
反差導致的誤判088
忽略機會成本089
改革總是危機驅動090
思維，快與慢091
直覺的優勢與劣勢093
直覺與愛情094
互惠導致的誤判095
偏見的形成097
媒體熱點與投資偏見098
利用偏見：安慰劑效應101
第六章
樓市是一面扭曲的鏡子
貨幣幻覺103
財富幻覺105
樓市隻漲不跌的神話107
紙上富貴，終是浮雲110
過度反應理論112
過度自信113
從眾效應116
次貸與房奴118
第七章
股市"傻瓜"眾生相
勤快交易的"傻瓜"123
消息靈通的"傻瓜"124
情感驅動的"傻瓜"126
追求完美的"傻瓜"128
大而化之的"傻瓜"129
過於專注的"傻瓜"130
第八章
炒股就是炒心理
認知失諧133
酸葡萄VS甜檸檬136
情緒定輸贏139
成功投資客的特征142
第九章
股市中的心理博弈
押寶與押寶的藝術145
選美與選股146
格林阨姆大戰"市場先生"149
烏合之眾153
蘇比克博傻154
陷阱的三個特征155
與莊家博弈157
機構博弈158
遊資重倉股的特點160
旁氏圈套與麥道夫騙局162
第十章
超越貪婪和恐懼
恐懼驅動：非理性蕭條175
貪婪驅動：非理性繁榮178
冷熱移情差異181
蒙特卡洛謬誤183
追求榮譽導致的"賣出效應"185
投資失敗的原因可能是看盤太勤187
第十一章
投資者的自省與自律
明察秋毫，不見輿薪189
特韋斯基的圈套189
致命的自負190
職業經理人的決策偏差192
代理成本195
索尼的一個失敗案例197
沉沒成本199
群體蓄積的不是智慧，而是愚蠢202
市場價值經常偏離基本價值204

行為金融學是研究金融市場的一種嶄新方法，是關於心理因素如何影響金融行為的研究。它的出現是對傳統金融學範式遇到的難題的回應。行為金融學的大量研究揭示，人類的思維過程存在繫統的局限性。人們往往無法做到接近意義上的理性，相反，各種認知缺陷、啟發式以及慣性思維決定了我們的大多數判斷和決策。閱讀本書，我們能知道傳統金融學模型的缺陷和局限，認識到它們失效的邊界，從而勘破金融市場危險的地方在哪裡，避免失敗。

薛冰岩,芝均 著

     第一章 行為金融學的橫空出世 相信有效市場投資就好比在打橋牌時認為不需看牌一樣……如果市場總是有效率的，我將會流落街頭，沿街乞討。 ——沃倫·巴菲特 金融市場具有高度的不確定性和投機性，這誘惑著聰明的頭腦去探尋一條穩健的煉金之路。 不妨大膽假設，存在這樣一個金融市場：各種金融產品的收益可以通過概率估計出來。同時，通過對歷史數據的分析，推斷出一種金融產品的收益方差和標準差。那麼，投資者就可以通過準確的數學工具來計算滿足自己要求的投資組合，實現同等風險下的收益優選化或同等收益下的風險最小化。 如此一來，投資者就可以在不確定的世界裡進行類似確定條件下的決策。這樣，就可以避免金融市場上的投機泡沫和金融繫統的危機。 剩下的工作，就是理論上的小心求證了。 有效市場假說 190等