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  • 金融衍生工具(國家重點學科示範課程教材·理財繫列)
    該商品所屬分類:研究生 -> 經濟管理
    【市場價】
    430-624
    【優惠價】
    269-390
    【作者】 汪昌雲 
    【所屬類別】 圖書  教材  研究生/本科/專科教材  經濟管理類圖書  管理  金融/投資  金融理論 
    【出版社】中國人民大學出版社有限公司 
    【ISBN】9787300101996
    【折扣說明】一次購物滿999元台幣免運費+贈品
    一次購物滿2000元台幣95折+免運費+贈品
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    內容介紹



    開本:16開
    紙張:膠版紙
    包裝:平裝

    是否套裝:否
    國際標準書號ISBN:9787300101996
    叢書名:教育部國家重點學科示範課程教材·理財繫列

    作者:汪昌雲
    出版社:中國人民大學出版社有限公司
    出版時間:2009年01月 


        
        
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    內容簡介
    本書旨在為培育適合市場發展需要的新型金融人纔提供一個基礎教材。全書共分為21章,其中第1章簡要介紹金融衍生工具概念及發展歷史;第2章~第8章介紹遠期和期貨合約;第9章討論互換或掉期合約;第10章~第21章介紹期權合約。本書的重點在於討論衍生工具合約的定價及其在風險管理中的應用。
    本書是筆者結合多年來國內外高校本科教學經驗為我國高等院校金融學專業本科生設計、撰寫的適合經濟學、金融學或財務管理專業的本科教材,也可以作為財務管理、應用數學專業高年級本科生、MBA、碩士生的基礎教材或自學參考書。金融衍生工具課程的教學計劃和內容可視課時情況和課程體繫不同進行多種安排。
    目錄
    第1章 總論
    節 金融衍生工具的概念和類型
    第二節 金融衍生工具市場的起源和發展
    第三節 金融衍生工具市場的經濟功能
    第四節 金融衍生工具市場的主要參與者
    第2章 期貨與遠期市場
    節 期貨合約及其核心條款
    第二節 主要國際期貨市場
    第二節 期貨頭寸
    第四節 理解期貨交易信息
    第五節 期貨保證金與逐日盯市
    第六節 交割方式
    第七節 場外交易與遠期合約
    第3章 期貨與遠期合約定價第1章 總論
    節 金融衍生工具的概念和類型
    第二節 金融衍生工具市場的起源和發展
    第三節 金融衍生工具市場的經濟功能
    第四節 金融衍生工具市場的主要參與者
    第2章 期貨與遠期市場
    節 期貨合約及其核心條款
    第二節 主要國際期貨市場
    第二節 期貨頭寸
    第四節 理解期貨交易信息
    第五節 期貨保證金與逐日盯市
    第六節 交割方式
    第七節 場外交易與遠期合約
    第3章 期貨與遠期合約定價
    節 連續復利
    第二節 投資型資產與消費型資產
    第三節 賣空機制與無風險套利策略
    第四節 期貨價格與遠期價格
    第五節 無收益資產為標的物的期貨定價
    第六節 收益資產為標的物的期貨定價
    第七節 消費型資產為標的物的期貨定價
    第八節 持有成本理論
    第九節 交易成本與期貨代碼:以黃金期貨為例
    第4章 均衡期貨價格:理論與實踐
    節 “現貨溢價”論及其數學描述
    第二節 證券組合論與期貨價格
    第三節 非完全市場條件的均衡期貨定價——對衝壓力理論
    第四節 均衡期貨價格理論的實踐
    第5章 套期保值策略
    節 套期保值的深層次動因
    第二節 基差風險
    第三節 方差小化與對衝比
    第四節 效用化與對衝
    第五節 現實生活中的套期保值策略
    第六節 風險管理與風險對衝策略:兩個案例
    第6章 股指期貨
    節 股指期貨簡史
    第二節 股指期貨合約規定
    第三節 指數套利與程式交易
    第四節 對衝股票組合風險
    第五節 風險對衝與證券組合管理
    第7章 利率期貨
    節 利率種類
    第二節 遠期利率與遠期利率協議
    第三節 長期國債期貨及其定價
    第四節 短期國債期貨及其定價
    第五節 期貨及其定價
    第六節 債券久期與風險對衝策略
    第8章 外彙期貨
    節 外彙遠期與外彙期貨
    第二節 外彙期貨定價
    第三節 拋補套利
    第四節 遠期貼水之謎
    第五節 外彙套期與風險管理
    第9章 互換合約與互換市場
    節 互換合約與互換市場
    第二節 利率互換
    第三節 利率互換合約定價
    第四節 外彙互換
    第五節 外彙互換定價
    第六節 其他互換合約
    第10章 期權與期權市場組織結構
    節 期權類型
    第二節 期權頭寸
    第三節 主要期權合約
    第四節 期權交易與價格
    第五節 保證金與結算
    第六節 場外期權市場
    第11章 基本數學知識
    節 概率
    第二節 正態分布
    第三節 累積正態分布函數
    第四節 對數正態分布
    第五節 對數正態概率計算
    第12章 期權定價初論
    節 期權的內在價值與時間價值
    第二節 影響股票期權價格的因素
    第三節 無股利支付歐式股票期權價格區間
    第四節 股利對歐式股票期權價格區間的影響
    第五節 歐式期權的put-ll等式
    第六節 美式期權的提前執行
    第七節 美式期權價格區間
    第八節 美式期權的put-ll價格關繫
    第13章 期權展期與投機策略
    節 合成證券
    第二節 包含股票期權與股票的交易策略
    第三節 期權展期交易策略
    第四節 復合交易策略
    第14章 二叉樹期權定價
    節 單時段二叉樹模型
    第二節 風險中性定價原則
    第三節 多時段二叉樹定價
    第四節 二叉樹與美式期權定價
    第五節 股利與二叉樹定價
    第六節 股票價格分布與二叉樹參數
    第七節 波動性估計
    第15章 布萊克—斯科爾斯期權定價理論
    節 股票價格分布的假設
    第二節 布萊克-斯科爾斯期權定價公式的假設條件
    第三節 布萊克-斯科爾斯期權定價公式的推導思路
    第四節 布萊克-斯科爾斯期權定價公式的局限性
    第五節 隱性波動率
    第六節 默頓的期權定價思路
    第16章 布萊克-斯科爾斯期權定價理論的應用
    節 股利與期權定價
    第二節 股利率與期權定價
    第三節 股指期權
    第四節 外彙期權
    第五節 期貨期權
    第17章 期權的風險參數及其對衝策略
    節 期權頭寸及其風險性
    第二節 Delt及Delt對衝策略
    第三節 其他風險參數及其對衝策略
    第四節 現實世界中的風險對衝
    第五節 合成期權與組合保險
    第18章 美式期權定價
    節 美式期權的精確定價
    第二節 美式期權定價的分析近似類模型
    第三節 美式期權定價的數值方法——二叉樹模型
    第四節 美式期權定價的數值方法——三叉樹模型
    第五節 美式期權定價的數值方法——有限差分法
    第六節 蒙特卡洛模擬
    第19章 現實世界中的期權價格
    節 put-ll等式的深層含義
    第二節 波動性微笑:外彙期權的價格表現
    第三節 波動性微笑:股票期權的價格表現
    第四節 波動性期限結構
    第20章 奇異期權
    節 奇異期權概覽
    第二節 亞式期權的定價
    第三節 障礙期權的定價
    第四節 復合期權的定價
    第五節 回望期權的定價
    第六節 對衝問題
    第21章 公司財務政策中的期權應用
    節 債務股權與期權
    第二節 認股權證
    第三節 可轉換債券
    第四節 薪酬期權
    第五節 實物期權
    在線試讀
    第1章 總論
    節 金融衍生工具的概念和類型
    金融衍生工具(derivatives)是指價值依賴於其他更基本標的資產的各類合約的總稱。美國財務會計準則委員會(FASB)頒布了一繫列公告(SFASS)將其定義為:價值衍生於一個或多個標的資產的業務或合約。根據巴塞爾銀行監管委員會的定義,金融衍生工具是“一種合約,該合約的價值取決於一項或多項標的資產或指數的價值。”標的資產包括的範圍很廣泛,可以是股票、債券等基礎證券,可以是黃金、白銀等貴金屬,也可以是小麥、玉米、咖啡等大宗商品,甚至可以是不存在實物形態的股票指數、溫度、污染指數等。例如以股票為標的資產的衍生工具有股票期貨、股票期權、股指期貨、股票指數期權等。股票一般是公司為籌集資金而向投資者發行的股權憑證,所以股票發行是公司轉讓部分公司所有權的融資手段,投資者購買股票則按投資比例享有公司所有者各項權利。金融衍生工具則不同。衍生工具作為一個合約,合約的雙方不是確定的。根據需要或對未來經濟狀態的判斷,交易者可以選擇站在合約的任意一方。金融衍生工具是在現時對金融基礎工具未來可能產生的結果進行交易。其交易在現時發生而結果要到未來某一約定的時刻纔能產生。衍生工具交易的對像並不是基礎工具或金融商品本身,而是對這些基礎工具或商品在未來各種條件下處置的權利和義務。
    基礎的金融衍生工具包括期貨與遠期、互換、期權等三大類。期貨合約(futures contract)是買賣雙方簽訂的在未來一個確定時問按確定的價格購買或出售某項標的物資產(underlying assets)的協議。期貨合約中的“確定時間”一般稱期貨合約到期日或期限。期貨合約的期限一般為1個月至1年。期貨合約的交易在期貨交易所進行,是主要的金融衍生工具之一。與期貨合約類似的另一衍生工具是遠期合約(forward contract)。期貨合約與遠期合約都是在未來一定時間以一定價格購買或賣出標的資產的協議。兩者的主要差別在於遠期合約屬於買賣雙方的私人協議,而期貨合約在期貨交易所交易。其次,遠期合約的合約期限、標的資產、交貨地點等合約條款由雙方商定,屬於非標準合約,而期貨合約的合約條款由交易所統一設定,屬於標準化合約。
    ……


     
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