內容簡介
《期貨與期權》是一門主要在無套利均衡框架下研究主要衍生品的市場機制及其定價的課程。本書首先講述了國內外衍生品市場的概況,依次介紹了主要衍生品的類型,繫統闡述期權市場狀況和期權類型,研究了期權市場運行機制和交易策略。在連續時間模型部分,我們首先給出期權定價的隨機分析基礎。然後運用動態復制推導出Black-Scholes-Merton 定價方程及其求解。後給出等價鞅測度,運用風險中性定價方法為歐式期權定價。由於大多數期權無法獲得解析解,本書概要介紹了三大數值方法:樹方法、蒙特卡羅方法和有限差分方法。後介紹了一些主流的信用衍生品和如何運用信用衍生品規避信用風險。