第1章 導 論 1
1.1 獨特的金融工具 1
1.2 貨幣市場問題 9
1.3 稅收例子 11
1.4 貫穿本書的主線 15
1.5 交易波動性 16
1.6 結論 19
閱讀建議 19
習題 20
第2章 衍生證券市場的機構組織22
2.1 引論 22
2.2 市場 22
2.3 參與者 30
2.4 交易機制 31
2.5 市場慣例 34
2.6 金融工具 35
2.7 頭寸 35
2.8 辛迪加過程 42
2.9 結論 43
閱讀建議 44
習題 44
第3章 現金流工程、利率遠期及期貨 45
3.1 引論 45
3.2 什麼是合成 45
3.3 簡單利率衍生品工程 49
3.4 LIBOR與其他基準利率 52
3.5 固定收益市場慣例 53
3.6 合約方程 59
3.7 遠期利率協議 67
3.8 固定收益風險測量:久期、凸性和風險值 70
3.9 期貨:歐洲貨幣合約 75
3.10 現實世界的復雜性 81
3.11 遠期利率與期限結構 82
3.12 慣例 84
3.13 題外話:剝離品 84
3.14 結論 85
閱讀建議 86
附錄:計算收益率曲線 86
習題 88
第4章 利率互換工程引論92
4.1 互換的邏輯方法 92
4.2 應用 95
4.3 工具:互換 98
4.4 互換類型 100
4.5 利率互換工程 106
4.6 互換的運用 114
4.7 新發行互換的機制 120
4.8 相關慣例 124
4.9 新增術語 124
4.10 結論 125
閱讀建議 125
習題 125
第5章 金融工程中的回購市場策略 128
5.1 引論 128
5.2 什麼是回購 130
5.3 回購的類型 132
5.4 權益回購 137
5.5 回購市場策略 139
5.6 利用回購的合成 144
5.7 回購市場的差異與GFC的影響 146
5.8 結論 147
閱讀建議 147
習題 147
第6章 外彙市場中的現金流工程 150
6.1 引論 150
6.2 貨幣遠期 151
6.3 合成和定價 156
6.4 合約方程 157
6.5 應用 158
6.6 外彙遠期和期貨的慣例 164
6.7 外彙市場中的互換工程 166
6.8 貨幣互換與外彙互換的比較 169
6.9 互換新發行機制 174
6.10 結論 176
閱讀建議 176
習題 176
第7章 現金流量工程和另類投資 (商品及對衝基金) 180
7.1 引論 180
7.2 期貨合約的參數 180
7.3 商品期貨價格的期限結構 184
7.4 商品互換 189
7.5 對衝基金行業 196
7.6 結論 200
閱讀建議 200
習題 201
第8章 動態復制方法及合成工程 204
8.1 引論 204
8.2 例子 205
8.3 靜態復制回顧 206
8.4 “特定”合成 210
8.5 動態復制原理 213
8.6 某些重要條件 224
8.7 現實生活的復雜性 225
8.8 結論 226
閱讀建議 226
習題 227
第9章 期權交易機制 230
9.1 引論 230
9.2 什麼是期權 231
9.3 期權的定義與符號 232
9.4 期權作為波動性工具 238
9.5 期權的各種工具 249
9.6 希臘字母和應用 255
9.7 現實生活的復雜性 267
9.8 結論:什麼是期權 268
閱讀建議 269
附錄9.1 269
附錄9.2 270
習題 272
第10章 凸性頭寸工程 277
10.1 引論 277
10.2 謎題 278
10.3 債券凸性交易 279
10.4 凸性的來源 290
10.5 特殊工具:跨貨幣 295
10.6 結論 300
閱讀建議 300
習題 300
第11章 期權工程及其應用304
11.1 引論 304
11.2 期權交易策略 307