一、 什麼是證券?
證券定義是證券法的首要問題。遊戲股市、遊戲法律、遊戲投資者從這裡開始。
二、投資銀行業務:發行和並購
證券公司別名投資銀行(investment bank)。投資銀行業務則特指證券發行和並購業務。
三、資產管理
資產管理形式多樣,是華爾街銀行獲利的主要來源。證券投資基金是資產管理的主要形式,由證券公司所屬的資產管理公司以及另立門戶的資產管理公司管理。
四、交易
交易是歐美證券公司和銀行收入的重要來源。交易中的股票回購和自營業務與內幕交易和市場操縱結伴而行。
五、證券交易所與證券交易場所
如果歐美證券市場是金融亂世,證券交易所和證券場所就是豪強割據的“藩鎮”。
六、內幕交易
證券市場就是內幕交易。
七、華爾街銀行
華爾街銀行是證券市場的豪強。
八、華爾街人物志
華爾街銀行是美國證券市場的豪強,由一批叱咤風雲的梟雄所把持。這些梟雄很多是曹操、曹孟德式的人物,其人生指南是“寧可我負天下人,不可天下人負我”。
九、網絡公司
網絡技術公司是證券市場的新貴,證券市場的整個格局也因其而改變。
十、中介機構
中介機構為金融機構和金融機構發行或銷售的金融產品提供背書。要求中介機構發揮監管機構的作用是強人所難。
十一、公司治理
公司治理是證券法與公司法重疊之處,也是證券法蠶食公司法之處,至少特拉華州法官是這樣認為的。
十二、監管機構
從理論上說,證券監管機構是為了保護投資者而設立的。但現實中,監管機構大多是策應和掩護金融機構。
十三、監管機構人物志
“真可恥,我們對善惡都無動於衷……在權勢面前,我們是一群可鄙的奴纔。”(《沉思》,萊蒙托夫)在華爾街的豪強目前,美國監管者是一群可鄙的奴纔。
十四、監管方式
和解是美國的主要監管方式。
十五、央行妾身不明
作為美國的央行,美聯儲有監管華爾街銀行的職責。金融危機之後,美聯儲又忙於量化寬松(的委婉語),為華爾街輸血打氣。
十六、資本市場是一種文化
從全球範圍看,證券市場發達的兩個國家是美國和中國,也可以說是中國和美國,或者是排名不分先後。從歷史上看,猶太人和華人的財產易主為頻繁,但這兩個民族對金錢和財富的追求為執著。或許,這是歷史使然,是文化使然。
十六、為美國資本市場卸妝
“常恨世人新意少,愛說南朝狂容。把破帽年年撚出。”