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    該商品所屬分類:經濟 -> 財稅外貿保險類考試
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    【所屬類別】 圖書  考試  財稅外貿保險類考試  CFA(特許金融分析師)教材圖書  經濟  財稅外貿保險類考試  CFA(特許金融分析師)教材 
    【出版社】機械工業出版社 
    【ISBN】9787111626718
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    內容介紹



    開本:16開
    紙張:膠版紙
    包裝:平裝-膠訂

    是否套裝:否
    國際標準書號ISBN:9787111626718
    作者:何旋

    出版社:機械工業出版社
    出版時間:2019年06月 

        
        
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    產品特色
    編輯推薦
    本書從考生的角度出發,集作者多年CFA培訓經驗於一體,完全參照CFA協會官方指定用書編寫,囊括全部核心內容和重點內容,更清晰的邏輯結構、更貼近考試的內容、更全面的背景解讀、更豐富的閱讀工具、更多的學習資源,購書即可登錄品職教育官網獲取CFA網絡課程及2020考綱修訂新增內容,助力中國考生快速閱讀備考,輕松過關CFA。 
    內容簡介
    本書適合作為CFA二級考生的教材。共包括道德規範和專業行為準則、數量分析、經濟分析、財務報告與分析、公司理財、權益投資、固定收益、金融衍生產品、另類投資、組合管理10門學科的內容,每門學科內容都根據考綱展開了詳細介紹,希望給廣大考生提供幫助。
    本書使用方法:
    中國考生和全英文的CFA考試之間隔著一道鴻溝,本書的目的是幫你鋪設一座通往對岸的橋梁,備考*終還要回歸英文的學習資料。建議考生在備考時配合CFA協會的教材或其他英文參考書共同使用,相互配合。
    更多學習資源:
    圖書隻能通過視覺傳遞信息,記憶則需要全面的刺激。品職教育為購買本書的考生提供了更多的學習資料和免費視頻課程,讓你的復習備考少走彎路、事半功倍;同時還有考生交流社群,讓你復習的道路不再孤單。
    2020考綱修訂新增的內容會放到品職官網www.pzacademy.com的讀者中心,如需獲取,可在讀者中心解鎖課程後,獲取修訂版本。
    作者簡介

    旋CFA FRM
    品職教育創始人 首席培訓師
    金融培訓10年,5500 學員,5500 累計授課時間,1000 在線授課時間,100 知名金融機構內訓講師。

    李斯克CFA FRM
    品職教育創始人 CEO
    5500 學員,4500 累計授課時間,摩根士丹利全英文內訓授課講師。

    目錄
    前言
    第1章道德規範和專業行為準則
    1道德規範/2
    道德規範具體內容★2
    2專業行為準則/4
    2.1準則Ⅰ:專業性★★★6
    2.2準則Ⅱ:對資本市場的誠信★★★19
    2.3準則Ⅲ:對客戶的責任★★★26
    2.4準則Ⅳ:對雇主的責任★★★39
    2.5準則Ⅴ:投資決策★★★47
    2.6準則Ⅵ:利益衝突★★★56
    2.7準則Ⅶ:CFA會員和候選人的責任★★★63
    3案例分析/67
    3.1案例67前言
    第1章道德規範和專業行為準則
    1道德規範/2
    道德規範具體內容★2
    2專業行為準則/4
    2.1準則Ⅰ:專業性★★★6
    2.2準則Ⅱ:對資本市場的誠信★★★19
    2.3準則Ⅲ:對客戶的責任★★★26
    2.4準則Ⅳ:對雇主的責任★★★39
    2.5準則Ⅴ:投資決策★★★47
    2.6準則Ⅵ:利益衝突★★★56
    2.7準則Ⅶ:CFA會員和候選人的責任★★★63
    3案例分析/67
    3.1案例67
    3.2交易分配:公平交易與披露69
    3.3投資目標改變69
    第2章數量分析1金融科技/73
    1.1概述73
    1.2金融科技的基本介紹74
    1.3大數據79
    1.4人工智能與機器學習83
    1.5數據科學87
    1.6金融科技在投資管理方面的應用90
    1.7分布式賬本技術92
    2相關性分析和線性回歸/99
    2.1一級統計學基礎知識回顧99
    2.2相關性分析102
    2.3線性回歸★107
    回歸及機器學習/118
    3.回歸模型119
    3.回回歸的區別★119
    3.3虛擬變量★122
    3.4違反回歸模型假設的情形★★★124
    3.5建模時可能發生的錯誤127
    3.6因變量為定性變量的回歸模型128
    3.7機器學習129
    4時間序列分析/140
    4.1趨勢模型141
    4.2自回歸模型★★142
    4.3鏈式法則★★143
    4.4自回歸模型的假設★★★144
    4.5檢測自回歸模型的預測能力152
    4.6回歸繫數的不穩定問題153
    4.7時間序列的移動平均模型153
    4.8關於多個時間序列的回歸★★154
    4.9時間序列預測的步驟154
    5概率方法:情景分析、決策樹與模擬/156
    5.1概率方法157
    5.2模擬的步驟157
    5.3模擬的性質特征159
    5.4概率方法的對比及評估★161
    第3章經濟分析
    1外彙彙率:決定與預測/165
    1.1知識回顧165
    1.2買賣價差167
    1.3三角套彙168
    1.4遠期升水/貼水及遠期彙率170
    1.5國際平價理論172
    1.6評估長期彙率的均衡水平179
    1.7國際收支賬戶的影響180
    1.8外彙套息交易182
    1.9彙率決定模型:貨幣政策和財政政策185
    1.10政府和中央銀行的干預及資本管制187
    1.11貨幣危機的信號★188
    2經濟增長與投資/190
    2.1促進和限制經濟增長的因素★190
    2.2股票市場和經濟的可持續增長率192
    2.3潛在GDP的重要性192
    2.4生產函數193
    2.5經濟增長的影響因素★196
    2.6經濟增長理論★★198
    2.7趨同假說★201
    3經濟監管/203
    3.1監管概述203
    3.2監管相互依存關繫★204
    3.3監管干預工具205
    3.4實行監管的原因206
    3.5監管的成本-收益分析★207
    3.6評估具體監管措施的效果207
    第4章財務報告與分析
    1公司間投資/211
    1.1投資的分類★★211
    1.2金融資產概述★★213
    1.3金融資產的減值★★218
    1.4聯營企業★★★220
    1.5企業合並★★★226
    1.6特殊目的主體和可變利益實體234
    2職工薪酬:離職後福利與股權激勵/236
    2.1離職後福利計劃概覽237
    2.2收益確定型計劃實例238
    2.3收益確定型計劃的財務報告原則★★★239
    2.4分析師對收益確定型計劃財務報告原則的不同觀點248
    2.5股權激勵251
    3跨國經營/254
    3.1外幣交易概述254
    3.2貨幣的分類★★★256
    3.3外幣財務報表的轉換★★★★257
    3.4惡性通貨膨脹下的財務報表合並★265
    3.5跨國經營的稅收影響266
    3.6跨國經營的其他影響266
    4金融機構的分析/267
    4.1本節概述267
    4.2金融機構與非金融機構的區別268
    4.3金融機構的監管269
    4.4分析銀行:CAMELS271
    4.5分析銀行:其他因素277
    4.6分析保險公司:保險公司概述278
    4.7分析保險公司:財產和意外災害保險公司279
    4.8分析保險公司:人壽與健康保險公司281
    5評估財務報告的質量/283
    5.1財務報告的質量283
    5.2財務報告質量的評估步驟及方法★286
    5.3收益的質量★★288
    5.4現金流量的質量289
    5.5資產負債表的質量290
    5.6有關風險的信息來源291
    6財務報表分析技術/292
    6.1財務報表分析的7個主要方面292
    6.2表外融資以及預測會計準則的變化297
    前言
    本書的緣起
    次接觸到CFA考試是在2008年,那年金融危機寒鼕籠罩下的金融市場一片慘淡。
    身邊的朋友或為了保住自己的職位,或為了擠進金融行業,都紛紛考證充電,爭取可以讓自己的簡歷看起來更有競爭力一些。於是,CFA這個不算便宜的考試便成為大家共同奮鬥的目標。
    那時CFA考生遠沒有現在這麼多,學習資料也非常少,我買了一套原版書就開始備考。結果拿到原版書的時候頓時有些頭疼,這二十多斤重的全英文書,我該怎麼看呢?
    由於我是工科背景,金融零基礎,上手直接看CFA原版教材的效率很低,於是我就先找來國外的一些金融經典教材的中文版,一本本地翻過去,先補補基礎。我先後學習了曼昆的《經濟學原理》、茲維·博迪的《投資學》和《金融學》以及羅斯的《公司理財》。每本書都是大部頭,全部看完花了我非常多的時間,但是好歹算是對很多知識的背景有了初步了解,再去看CFA的原版書,纔有了些感覺,於是看書、做題,後通過了考試。本書的緣起
    次接觸到CFA考試是在2008年,那年金融危機寒鼕籠罩下的金融市場一片慘淡。
    身邊的朋友或為了保住自己的職位,或為了擠進金融行業,都紛紛考證充電,爭取可以讓自己的簡歷看起來更有競爭力一些。於是,CFA這個不算便宜的考試便成為大家共同奮鬥的目標。
    那時CFA考生遠沒有現在這麼多,學習資料也非常少,我買了一套原版書就開始備考。結果拿到原版書的時候頓時有些頭疼,這二十多斤重的全英文書,我該怎麼看呢?
    由於我是工科背景,金融零基礎,上手直接看CFA原版教材的效率很低,於是我就先找來國外的一些金融經典教材的中文版,一本本地翻過去,先補補基礎。我先後學習了曼昆的《經濟學原理》、茲維·博迪的《投資學》和《金融學》以及羅斯的《公司理財》。每本書都是大部頭,全部看完花了我非常多的時間,但是好歹算是對很多知識的背景有了初步了解,再去看CFA的原版書,纔有了些感覺,於是看書、做題,後通過了考試。
    回想自己三個級別的考試,其實花時間多的就是一級,因為這是打基礎的過程。後面二三級備考反倒花的時間越來越少。但就考試角度而言,二級的難度在一級的基礎上有了質的提升。部分通過一級考試的同學還是在二級這道門檻前翻了跟頭,究其原因,無非止步於以下三座大山。
    座大山——語言不熟悉。語言上的熟悉程度,會在很大程度上影響對知識的理解與記憶,因為內容難度的加深,部分二級考生即使通過了一級考試,但尚未習慣全英文教材,也很有可能會翻完一頁書感覺讀懂了,但是合上書就什麼都回憶不起來。所以,CFA二級的考生需要一本中文參考書,英文不理解的地方,翻翻中文書,提高備考效率。
    以二級數量分析為例,該學科在考試時題型較為固定,屬於比較容易拿分的科目。但是對於沒有計量經濟學背景的同學而言,想要看懂英文版教材中回歸模型、時間序列模型的晦澀、枯燥的講解,掌握其中的常規考點,絕非易事。如果考生僅僅是因為英文能力的問題而放棄難度上看似高不可攀實則一馬平川的科目,豈不可惜?
    第二座大山——背景知識缺失。學習就是把不知道的東西放進腦袋裡的過程,不僅要記住,更要理解。可是為了理解一個知識點,你需要了解很多相應的背景知識,比如要理解股權與債券的區別,需要知道資產負債表的左側與右側的關繫、投資與融資的關繫,還需要理解企業的資本流動規律。特別是想要對二級“公司理財”科目中的自由現金流模型、留存收益模型有深刻的認識,就必須到財務報告與分析學科裡追本溯源,弄清楚各類現金流的來龍去脈。但是,不管是中文教材還是英文教材,特點都是以講結論為主,解釋上也更多的是去論述“是什麼”,而不是從根源上告訴你“為什麼”,比如對於為什麼會有衍生產品,基本上教材都不會提及。可是,不理解這個背景知識,在學習二級乃至後續三級的課程時就會非常難。所以,教材的背景知識缺失是橫在考生面前的第二座大山。
    第三座大山——不理解考試特點。CFA考試有其自身的考試特點與體繫,比如一級考試側重概念理解、二級考試側重估值計算、三級考試側重資產組合管理應用。即便是對相同學科下的一些重復內容,一級和二級的側重點也不同,出題的角度就會不一樣。考生不了解考試特點,很容易走彎路,浪費時間。
    IV所以,備考時我就想,如果能有一套完全貼近CFA考試、交代出別的教材忽略的背景知識,同時介紹考試重點的中文參考書,那該有多好。
    後來我誤打誤撞進入培訓行業,成為CFA培訓師,一講就是6年。每年都有越來越多的中國考生選擇挑戰CFA,他們都那麼努力,而橫在考生面前的那三座大山卻還在那裡。於是,寫一套適合中國考生的CFA中文參考書的心願,更加強烈了。
    後來,就有了此套書。
    我和何旋結合多年的培訓經驗,對CFA的知識體繫進行了重新整理,在貼近考綱的前提下讓知識結構更加清晰;同時在考生學習過程中容易產生困惑的地方補充了背景知識,讓大家“知其然,也知其所以然”;此外也會告訴大家每門課的考試特點以及相應的復習方法,讓考生做到有的放矢。
    我們從原版教材出發,但也不拘泥於原版教材。本書中自創的“一勞永逸”的公式方法更是徹底地解決了考生“死記硬背”的問題。諸如類似的方法創新、結構梳理是我們希望與考生分享的地方,希望考生能夠將其內化為自己的知識,並且有所啟發,更上一層樓,也希望本書可以讓大家的CFA二級備考之路走得更舒服、平穩。
    本書使用方法
    CFA二級總共有十門課,這十門課之間是有內在邏輯的。
    介紹金融產品的有四門課,分別是:權益投資(Equity)、固定收益(Fixed Income)、金融衍生產品(Derivative)和另類投資(Alternative)。
    工具類課程有四門課,分別是:數量分析(Quantitative)、經濟分析(Economics)、公司理財(Corporate Finance)和財務報告與分析(FSA)。
    一門建立起組合管理的思想課程:組合管理(Portfolio)。
    一門基礎學科課程:道德規範和專業行為準則(Ethics)。
    復習順序
    二級內容的核心就在於對各類金融產品進行估值定價。由於這十門課之間存在內在聯繫,所以我們可以把它們簡單地劃分成工具和產品兩大類。建議大家按照以下順序復習,這樣會更加順暢。
    在進入主體金融產品的估值學習前,有效掌握工具類課程如數量分析、經濟分析以及公司理財,這有助於考生對上市公司進行分析以及建立量化思維。
    接著學產品類學科——權益投資、固定收益、金融衍生產品以及另類投資,建議大家按照科目羅列的順序,由淺入深地學習,以便理解和掌握。
    然後學組合管理,這有助於我們站在基金經理的位置,從整體組合的角度理解現代金融投資領域重要的投資思想——分散化投資的理念。
    後學道德規範和專業行為準則。這門課獨立於其他學科,而且記憶的內容比較多,學早了容易遺忘。
    如何與其他學習資料配合
    CFA考試畢竟是全英文的考試,終大家一定要建立英文的思維方式。所以本書應該作為英文復習資料的一個配套參考書,是補充性質的,方便大家提高備考效率。
    在與其他學習資料的配合上,建議大家采取如下的方式學習。
    如果你的金融基礎很弱:可以先通讀一遍本書,建立起整體的框架感,對知識有基本的理解,然後再看英文教材。
    如果你已經有一定的金融基礎:建議邊看英文教材邊看本書,比如在對英文教材理解不深刻的地方翻看本書,中英文互補,加強理解。
    另外需要補充一下,本書並不是英文教材的翻譯,而是根據考綱編寫的中文參考書,所以書中的結構更加清晰,大家試著用本書的知識結構學習,應該可以很多自己整理知識結構的時間。
    其他學習資源
    書籍隻能通過視覺的形式傳遞信息,有其局限性。為了更好地幫助大家學習,我們為本書的讀者提供了更豐富的免費學習資料,大家可以關注我們品職教育的官網和公眾號,裡面會持續更新學習方法、學習資料等有價值的信息,還可以加入學習社群,與一群志同道合的伙伴一起學習,讓備考的道路不再孤單。
    隨本書配套贈送品職教育超值課程,登錄品職教育官網www.pzacademy.com,在“讀者中心”即可聽課提升備考效率。
    品職教育微信公眾號:CFAPASS,全部都是原創的文章,可以讓大家的備考少走彎路。

    感謝
    非常感謝在本書成稿的過程中,給予我們大力支持與幫助的伙伴們。
    感謝品職教育的全職教研團隊劉哲源、蔡延燕、熊竹、景發亮、韓相宜和周詩旻的辛苦付出,他們讓書稿的文字更加易讀、內容更加豐富。
    此外,還有下面的伙伴根據我們講課的內容對書稿進行了整理與編排,為書稿打下了堅實的基礎,特此感謝(排名不分先後)。
    陳紫薇、付森威、秦吳昊、孫藝倩、楊麗麗、張煊婕。
    崔迪、陳喆、王玥、王一婷、熊霞、何葉青、Bob lin、範茗、孟思遠、潘筱苑、寧雅莉、張菡、於洋、王海倫、劉哲、裘益霖、段妍、欒孌、甘建沁、張佳幸、羅凱玲、張瑩、袁萊、葉樺、葉磊、魏玉婷、羅穎琦。

    李斯克
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