二、構建適應現代金融市場發展的監管框架，釋放金融服務的能力，增強經濟發展的活力

一是監管框架的完善既要堅持基本的金融邏輯，還要考慮市場發展的需要和歷史沿革的路徑依賴。在監管框架中，首先要區分金融業的貨幣創造功能和市場資金融通功能。中央銀行和商業銀行是貨幣創造這條線上的機構，而其他的機構如資本市場上的證券公司等，它們是完成資金融通功能的。中央銀行應該在金融繫統中處於主導地位，其主導地位來源於其後貸款人的功能，從法律上和實踐上保證央行對金融信息的獲取和對可能產生繫統性風險的機構的監管是基本原則。但是在貨幣政策與監管權責中做安排的時候，既要考慮便利，也要考慮制衡，這是監管框架設計中重要的考量因素，這也是為什麼當初銀監會會從中央銀行分設出去，而現在又重新考慮銀行的監管遠離中央銀行的監管是否有利的原因之一。各國在設計這個制度的時候，都要考慮監管權責的便利與制衡，做一個妥善的安排。因而我們既要方便中央銀行的監管，又要保持適當的距離，從我個人的觀點來看，我認為外彙局的模式是比較恰當的處理監管與貨幣政策距離的方式。

同時，要確保貨幣政策和金融監管的專業性、獨立性，以適應日漸復雜的金融活動，這是我們另外的一個考量，金融活動越來越復雜，沒有專業的、獨立的金融監管是難以完成監管任務的。