基於民間借貸司法文書大數據，提高了數據的準確性、全面性和可靠性，有助於從經濟學的角度發現民間借貸的真實情況

民間借貸長期處於灰色地帶，參與者往往不願披露真實的借貸信息，導致民間借貸調查準確度較低。《我國民間借貸利率影響因素研究：來自司法文書大數據的證據》基於民間借貸司法文書大數據，提高了數據的準確性、全面性和可靠性，有助於從經濟學的角度發現民間借貸的真實情況。基於以上大量的數據，《我國民間借貸利率影響因素研究：來自司法文書大數據的證據》從正規金融和網絡金融發展角度研究民間借貸利率的影響因素：正規金融對民間借貸利率的影響——以銀行和小貸公司為例、非正規金融對民間借貸利率的影響——以網貸平臺為例、社會關繫對民間借貸利率的影響——零息貸視角，並為零利率民間借貸相關理論進行實證檢驗。

劉宇璠，野村香港國際有限公司中國經濟學家。曾任職於世界銀行、新加坡投資公司、中金公司等機構。先後畢業於北京大學經濟學院和清華大學五道口金融學院，獲經濟學學士學位和應用經濟學博士學位。獲得清華大學優秀博士論文，學術研究成果發表在管理科學學報、證券市場導報。

民間借貸作為一種歷史悠久、大範圍存在的金融活動，一方面能夠方便、快捷地滿足居民或者企業的金融需求，另一方面由於缺乏必要的規範容易導致非法集資等違法犯罪行為的發生。開展民間借貸研究，既有重要的理論價值，也有重要的應用價值。

本書在對約276萬份民間借貸司法文書解析的基礎上，對民間借貸利率及其影響因素進行了深入研究。研究結果發現： （1）民間借貸利率分布並不均勻，一半以上的民間借貸不收取利息，地區發展程度、借款時間等對有息貸款的利率有顯著影響； （2）正規金融發展有利於降低民間借貸利率，正規金融發展每增加一個標準差，民間借貸利率平均下降73個基點； （3）網絡民間借貸對民間借貸的利率有降低作用，網絡民間借貸被禁止後，民間借貸利率平均上升了164個基點； （4）借貸雙方的關繫對借款是否收取利息有顯著影響，親密關繫之間的借款利率比非親密關繫低197個基點。

本書主要有以下三個創新點： 

第一是研究數據的質量與可靠性高。民間借貸長期處於灰色地帶，參與者往往不願披露真實的借貸信息，導致民間借貸調查準確度較低。本書的民間借貸數據是經過法庭調查、借貸雙方質證後的結果，數據的準確性、全面性和可靠性有顯著的提高，有助於發現民間借貸的真實情況，提高學術研究成果的質量。

第二是豐富已有民間借貸利率學術研究。本書基於民間借貸司法文書大數據，從正規金融和網絡金融發展角度研究民間借貸利率的影響因素，填補了已有研究的空白。

第三是完善了已有零利率民間借貸研究。由於研究數據匱乏，零利率民間借貸的現有研究更多的是理論分析和模型推導，基於借貸數據的實證研究鳳毛麟角，本書對零利率民間借貸相關理論進行了實證檢驗。

廖理
2024年1月