第一章 緒論
第一節 研究背景及意義
第二節 研究內容與方法
第三節 本研究的主要創新點
第二章 上市公司不當行為的理論分析
第一節 不當行為的界定及上市公司不當行為的定義
第二節 上市公司不當行為的主要類型
第三節 公司不當行為相關理論及本書邏輯構建
第四節 中國上市公司不當行為概述
第三章 文獻綜述
第一節 公司不當行為動機的理論解釋與實證檢驗
第二節 公司不當行為影響因素的理論解釋與實證檢驗
第三節 公司不當行為的識別和揭露
第四節 公司不當行為的影響和後果
第五節 公司不當行為實證研究面臨的難題與進展
第六節 本章小結
第四章 經濟政策不確定性與上市公司不當行為
第一節 理論分析和研究假設
第二節 研究設計
第三節 實證結果與分析
第四節 穩健性檢驗
第五節 進一步討論
第六節 本章小結
第五章 地方法治環境與上市公司不當行為
第一節 理論分析和研究假設
第二節 研究設計
第三節 實證結果與分析
第四節 進一步探討
第五節 本章小結
第六章 社會責任報告披露與上市公司不當行為
第一節 理論分析和研究假設
第二節 研究設計
第三節 實證結果與分析
第四節 穩健性檢驗
第五節 本章小結
第七章 管理層過度自信與上市公司不當行為
第一節 理論分析和研究假設
第二節 研究設計
第三節 實證結果與分析
第四節 管理層過度自信與上市公司不當行為之間的傳導路徑
第五節 本章小結
第八章 結論與研究展望
第一節 本書主要結論
第二節 有效防範上市公司不當行為的政策建議
第三節 本書的局限性與研究展望
參考文獻

自上海和深圳證券交易所成立以來，上市公司不當行為就一直是困擾我國資本市場發展的重要問題。雖然監管層一再通過各類措施加強監管，媒體和投資者也給予極高的關注度，但上市公司不當行為案件仍然屢有發生。“十三五”規劃綱要明確提出“積極培育公開透明、健康發展的資本市場，提高直接融資比重”。2020年，國務院發布《關於進一步提高上市公司質量的意見》，明確指出要提高上市公司及其相關主體的違法違規成本。但從實踐來看，2014 年起 IPO 提速，標志著我國資本市場進入了體量加速擴張的時期，而2019年科創板開板，並試點注冊制改革，進一步強化了資本市場功能，將更多選擇權交給市場和投資者，如果上市公司不當行為問題不能得到有效解決，就會孕育和積累較大的風險和隱患。2020年修訂並實施的《證券法》中，已經大幅提高了對違規等不當行為的懲處力度，彰顯了國家治理資本市場中公司不當行為的決心。從理論界看，盡管上市公司不當行為是一個廣受關注的話題，但是對該問題的研究在國內學界並未獲得充分的發展，與國外同類研究相比，存在不小的差距。理論界亟需有關上市公司不當行為問題的研究成果，為下一步我國資本市場的發展和監管方式的改革提供指導和借鋻。
為了從根源上及時甄別和有效遏制上市公司不當行為，首先需要了解上市公司不當行為的影響因素。因此，本書綜合梳理了前人在相關領域的研究成果，深入剖析了不同理論的內涵，並將其整合為適於開展實證研究的新的理論框架，即從社會環境層面、企業治理層面和高管特征層面三個視角入手研究上市公司不當行為問題，進而結合理論重要性和中國現實需要，詳細分析和實證檢驗了四個影響因素與上市公司不當行為的關繫。最後，在研究結論的基礎上，針對如何有效地防範上市公司不當行為提出相應的政策建議。本書共分為八章。
第一章為緒論，介紹本書的研究背景及意義、研究內容與方法，凝練本書的主要創新點。
第二章對本書所研究的上市公司不當行為進行清晰界定。國內的研究樣本多以數據庫中記錄的違規處罰作為判斷依據，但是其中包含行為主體非主觀故意的違規行為，將其粗略歸入不當行為進行研究，有可能導致研究結論和政策建議的偏誤。因此，為了更為精準地防範行為主體故意實施的不當行為，本書首先對上市公司不當行為進行明確的界定。本書指出，上市公司不當行為有四個特點：①實施主體存在主觀上的故意性；②誤導他人產生錯誤認識；③因為錯誤認識而產生不真實的意思表示；④行為具有不正當性。這四個特點也是上市公司不當行為與上市公司一般違規行為的區別所在。
第三章梳理了關於公司不當行為的國外最新研究進展，以期為本土研究提供借鋻。該部分從公司不當行為的動機、影響因素、識別、揭露、影響和後果等方面對代表性文獻進行綜述。理論與實證研究表明，管理層績效薪酬契約是導致公司不當行為發生的主要誘導因素，但具體作用機制尚需探索，尤其是需要關注公司高管的個人特征、經歷以及過度自信等非理性心理。公司治理機制和公司文化、社會關繫以及經濟周期、監管環境都是影響公司不當行為的重要因素。員工內部舉報和媒體揭露是不當行為的主要識別機制。公司不當行為對公司價值、股東財富以及整個社會都會造成巨大的危害，估計公司不當行為的嚴重程度和社會成本時在數據和方法等方面面臨諸多困難。重點關注公司高管的心理因素、外部不確定性、文化等對公司不當行為的影響，探討公司不當行為的各國差異將是未來的研究方向。
第四章分析了經濟政策不確定性與上市公司不當行為的關繫。經濟政策不確定性提高會惡化企業的經營環境，影響企業的微觀行為，有可能導致企業采取極端的不當操作。圍繞這一問題，本章利用 2007—2017 年中國經濟政策不確定性與上市公司數據，從公司不當行為的視角探討宏觀經濟政策不確定性衝擊引致的經濟後果。研究發現，經濟政策不確定性的提高會增大公司發生不當行為的概率和風險。基於流動性約束和信息透明度的視角能夠有效解釋其背後的傳導機制：在不確定性衝擊下，企業的經營性現金流收窄，融資約束程度增大，信息披露質量和股價信息含量下降，進而顯著增大公司發生不當行為的概率。在此基礎上，本章進一步探討了不同特征類型企業受到不確定性負面衝擊的差異程度，從而發現通過改善公司治理水平、增強財務柔性、提高經營能力，能夠有效緩衝不確定性衝擊引致不當行為的風險，增強實體經濟應對不確定性衝擊的潛力和韌性。